홍콩 부과이자세 — 펀드 매니저 이익 배분 세금 안내

홍콩에는 영국과 달리 보유 이자에 대한 구체적인 법적 정의나 전용 보유 이자 조세 제도가 없습니다. 실제로 홍콩의 세금 처리는 전적으로 캐리가 어떻게 구성되어 있는지에 따라 달라집니다. (a) 캐리가 펀드 파트너십에서 GP로의 이익 배분(펀드 이익의 분배로 처리됨)인 경우 별도로 과세되지 않을 수 있습니다. (b) 캐리가 서비스 제공자로서 GP가 부과하는 성과 수수료인 경우 16.5%의 과세 대상 사업 소득입니다. 2021년 s.20AX 할인은 적격 PE 펀드 캐리에 대해 0% 이율을 제공합니다.

2022년 4월 1일부터 도입된 s.20AX IRO는 "적격 투자 펀드"에서 적격자가 받는 "적격 보유 이자"에 대해 0%의 이익세율을 제공합니다. 자격 요건: 해당 펀드는 HK LPF 또는 SFC 승인 펀드여야 합니다. 관리자는 SFC 유형 9 라이센스를 보유해야 합니다. 펀드는 최소 HKD 240M의 AUM을 보유해야 합니다(또는 약정 자본의 90%를 배치해야 함). 캐리는 적격 투자에서 이루어져야 합니다. 그리고 관리자는 실질적인 홍콩 경제 활동을 입증해야 합니다. 할인은 운송 차량과 개인 수령인 모두에게 적용됩니다.

s.20AX 양허는 특히 법률에 정의된 의미를 갖는 "운반 이자"에 적용됩니다. 이를 캐리로 다시 표시하여 성과 수수료에 간단히 적용할 수는 없습니다. 캐리는 적절한 폭포수, 허들 비율 및 환수 조항을 포함하여 LPA에 따라 이익 배분으로 구성되어야 합니다. 양허권에 접근하기 위한 이자로 관리/성과 수수료를 인위적으로 재구성하는 것은 s.61A IRO에 따라 세금 회피로 처리됩니다.

펀드매니저가 환수 조항으로 인해 보유 이자를 상환하는 경우(나중에 포트폴리오 손실이 장애물 아래로 떨어지기 때문에), 상환에 대한 세금 처리는 원래 캐리에 과세된 방식에 따라 달라집니다. 캐리가 소득(사업 이익)으로 과세된 경우, 환수액은 상환 연도에 사업 손실로 공제될 수 있습니다. 캐리가 비과세 이익 배분(양허 또는 자본 분석에 따라)으로 처리된 경우 환급 상환으로 인해 세금 공제가 발생하지 않을 수 있습니다. 즉, 관리자가 상쇄되는 세금 감면 없이 경제적 금액을 상환한다는 의미입니다. 세금에 미치는 영향을 염두에 두고 환수 조항을 구성하는 것이 중요합니다.

s.20AX 양허는 기본 펀드 투자에 대해 특정 최소 보유 기간을 부과하지 않습니다(24개월이 필요한 s.20AN에 따른 PE 면제와는 달리). 그러나 적격 투자 유형(특정 기준을 충족하는 민간 기업 투자 포함)은 진정한 장기 PE 스타일 투자여야 합니다. 데이 트레이딩이나 단기 투기 투자는 양허 혜택을 받을 수 있는 적격 투자로 간주되지 않습니다.

s.20AX 양허는 주로 사모 펀드 스타일의 관심을 대상으로 합니다. 일반적으로 유동 전략에 대해 연간 또는 분기별로 청구되는 헤지펀드 성과 수수료는 양허 하에 "적격 보유 이자" 자격을 갖추지 못할 가능성이 높습니다. 양허에 따르면 해당 펀드는 진정한 장기 특성을 지닌 민간 기업 또는 특정 투자를 하는 적격 투자 펀드여야 합니다. 헤지펀드 성과소득은 여전히 ​​16.5%의 사업소득으로 과세됩니다.