홍콩 사모펀드 세금 — GP/LP 구조 및 면제 안내

예, 조건에 따라 달라질 수 있습니다. 2020년 개정안은 상장 증권뿐만 아니라 민간 회사 주식(s.20AN IRO에 따라) 처분으로 인한 이익까지 역외 펀드 세금 면제를 확대했습니다. 면책 조건은 다음을 요구합니다: (a) 기금이 민간 회사의 지분을 최소 5% 보유합니다. (b) 보유 기간은 최소 24개월입니다. (c) 피투자자가 개인회사(상장되지 않음)이다. 이러한 조건이 충족되면 처분대금에 대해 홍콩 이윤세가 면제됩니다.

PE 펀드 맥락에서 보유 이자는 홍콩에서 특별한 법적 대우를 받지 않습니다. 실제로 GP 기업은 일반적으로 성과보수 대신 기금으로부터 성과배분을 받습니다. 이러한 이익 할당은 서비스 수수료가 아닌 이익 공유 계약으로 올바르게 구성된 경우 홍콩에서 과세되지 않을 수 있습니다. 이는 펀드가 처음 마감되기 전에 이루어져야 하는 주요 구조 결정입니다. 마감 후 구조조정은 비용이 많이 들고 복잡합니다.

s.20AN 면제는 일반적으로 민간 기업에 대한 투자에 적용됩니다. 그러나 기초 투자 대상 회사의 주요 자산이 홍콩 부동산인 경우 IRD는 해당 처분이 "특정 거래"에 해당하는지 아니면 부동산 처분으로 면제 대상에 해당하는지에 대해 이의를 제기할 수 있습니다. 이 회색 영역은 사례별로 신중한 분석이 필요합니다. 5% 소유권과 24개월 보유 기간 테스트도 충족해야 합니다.

홍콩의 LPF(Limited Partnership Fund) 조례(Cap.637)가 2020년 8월 발효되어 새로운 홍콩 소재 PE 펀드 수단이 탄생했습니다. LPF는 세금이 투명합니다. 세금은 펀드 수준에서 부과되지 않고 LP 투자자에게 전달됩니다. 이로 인해 HK LPF는 PE 펀드 구조, 특히 투자자가 세금 투명 수단을 선호하는 관할권에 있는 경우 매력적입니다. LPF는 역외 자금 면제 체계와 결합될 수 있습니다.

많은 아시아 관할권에서는 해외 수혜자에게 지급되는 배당금, 이자, 로열티에 대해 원천징수세를 부과합니다. 중국(10~20%), 인도(5~20%), 인도네시아(15~20%), 베트남(5%), 태국(10%) — 이러한 세율은 이중과세 조약에 따라 줄어들 수 있습니다. 홍콩은 45개 이상의 관할권을 포괄하는 광범위한 DTT 네트워크를 보유하고 있으며, 이를 통해 아시아 포트폴리오 회사에서 홍콩 보유 차량으로의 유통에 대한 원천징수세를 실질적으로 줄일 수 있습니다.

PE 펀드가 비거주 법인(예: Cayman LP)이고 역외 펀드 면제 자격을 갖춘 경우 일반적으로 홍콩 이윤세 신고서를 제출할 필요가 없습니다. 그러나 펀드에 면제 자격을 갖추지 못한 홍콩 원천 소득이 있는 경우에는 신고해야 합니다. 홍콩에 본사를 둔 GP 법인은 항상 관리 소득에 대한 이윤세 신고서를 제출해야 합니다. 많은 펀드는 확실성을 위해 무신고 ​​또는 면제 청구 신고서를 제출하는 것을 선택합니다.