DTA 혜택을 적용받기 위해 실질적 소유자(Beneficial Ownership) 요건 충족 필요
FIHV 제도 적용을 위한 최소 AUM(운용자산) 기준 2억 4,000만 홍콩달러(미화 3,080만 달러)
2024년 제안된 개선안에는 적격 자산 범위 확대 및 5% 부수 소득 한도 폐지 포함
패밀리 오피스의 원천징수세 절감을 위한 홍콩 DTA 네트워크의 역할
홍콩은 글로벌 세무 포지션을 최적화하려는 패밀리 오피스를 위한 최고의 목적지로 부상했습니다. 52개 관할 구역에 걸친 포괄적인 이중과세방지협정(DTA) 네트워크와 경쟁력 있는 패밀리 소유 투자지주회사(FIHV) 제도를 갖춘 홍콩은 국가 간 원천징수세 절감 및 효율적인 자산 관리를 위한 실질적인 기회를 제공합니다.
2024년 12월 기준, 홍콩은 52개 관할 구역과 포괄적 이중과세방지협정(DTA)을 체결하였으며, 이는 국경 간 투자 및 자산 관리 활동을 촉진하기 위한 조약 네트워크의 전략적 확장을 나타냅니다. 가장 최근 방글라데시 및 크로아티아와 체결한 두 협정은 2024년 12월 20일에 발효되었으며, 2025년 4월 1일 이후 시작되는 과세연도부터 홍콩 조세에 적용됩니다.
홍콩 정부는 현재 16개 추가 관할 구역과 협상을 진행하며 적극적인 DTA 확대 정책을 지속해서 추진하고 있습니다. 이러한 확장은 포괄적인 DTA 네트워크가 선도적인 국제 금융 중심지 및 패밀리 오피스 허브로서 홍콩의 입지를 다지는 데 중요한 핵심 인프라 요소라는 정부의 인식을 반영합니다.
최근 네트워크에 추가된 주목할 만한 협정은 다음과 같습니다:
튀르키예 (2024년 9월): 양 관할 구역 간 과세권 배분을 확립하는 조세 조약
크로아티아 (2024년 1월): 홍콩이 체결한 48번째 포괄적 DTA로, 현재 발효 중
방글라데시 (2023년 8월): 남아시아 경제권과의 관계 강화, 현재 발효 중
홍콩의 DTA 네트워크는 중국 본토, 싱가포르, 일본, 영국, 프랑스, 독일, 스위스, 미국 등 주요 무역 및 투자 파트너를 포괄하며, 패밀리 오피스에 글로벌 투자 활동을 위한 종합적인 보호 및 혜택을 제공합니다.
홍콩 DTA 정책의 전략적 목표
정부의 DTA 확대 정책 프레임워크는 세 가지 주요 목표에 초점을 맞추고 있습니다:
주요 무역 및 투자 파트너와의 관계 구축을 통한 양자 간 경제 활동 촉진
양자 간 무역 및 투자 흐름의 성장 잠재력이 존재하는 신흥 경제국과의 협력
과세권의 명확한 배분 및 원천징수세율 인하를 통한 투자자의 확실성 제고 및 세금 비용 절감
이러한 전략적 접근 방식을 통해 홍콩 패밀리 오피스는 기존 금융 중심지부터 높은 성장 잠재력을 지닌 신흥 시장에 이르기까지 다양한 관할권에서 유리한 세제 혜택을 누릴 수 있습니다.
패밀리 오피스 입장에서 홍콩이 지닌 가장 큰 이점 중 하나는 홍콩 원천에서 지급되는 배당금과 이자에 대해 원천징수세가 전혀 부과되지 않는다는 점입니다. 이는 일반적으로 배당금 분배에 대해 10%에서 30%에 이르는 원천징수세를 부과하는 대부분의 주요 관할권과 근본적으로 차별화된 세무 환경을 제공합니다.
이는 패밀리 오피스에 다음과 같은 의미를 갖습니다.
홍콩 지주회사에서 실소유자에게 이익을 분배할 때 조세 유출(Tax Leakage) 없음
배당금 또는 이자 지급에 대한 원천징수세 신고가 불필요하여 행정 절차 간소화
다계층 지주 구조에서의 현금 흐름 효율성 향상
국경 간 투자 구조화 시 더욱 뛰어난 유연성 확보
홍콩의 이중과세방지협정(DTA)에 배당금 및 이자에 대한 최고 원천징수세율 규정이 포함되어 있으나, 이는 현재 적용되는 의무라기보다는 향후 홍콩이 해당 세금을 도입할 경우를 대비한 보호 조치입니다. 이러한 조약 협상의 미래지향적 접근 방식은 향후 국내법이 변경되더라도 조약에 따른 보호를 지속적으로 받을 수 있도록 보장합니다.
로열티에 대한 원천징수세
배당금 및 이자와 달리, 홍콩은 비거주자에게 지급되는 로열티에 대해 원천징수세를 부과합니다. 이러한 세율을 이해하는 것은 지식재산권 보유 또는 라이선스 계약을 맺고 있는 패밀리 오피스에 필수적입니다.
로열티에 대한 국내 원천징수세율은 간주이익 방식을 사용하여 계산됩니다:
특수관계 비거주 법인: 16.5% (간주이익률 30%에 전체 표준 이익세율이 적용된다고 가정)
패밀리 오피스를 위한 홍콩 DTA 네트워크의 주요 혜택은 조세조약 체결 관할권으로부터 받는 소득에 적용되는 인하된 원천징수세율에 있습니다. 홍콩 거주 패밀리 오피스가 홍콩과 DTA를 체결한 국가로부터 배당금, 이자 또는 로열티를 수령할 때, 원천지국은 일반적으로 자국의 표준 국내 세율 대신 인하된 원천징수세율을 적용해야 합니다.
홍콩 세무국(Inland Revenue Department)은 조약 체결국이 다양한 유형의 소득에 대해 홍콩 거주자에게 부과할 수 있는 최고 세율을 보여주는 종합 표를 관리하고 있습니다. 구체적인 세율은 조약 및 소득 유형에 따라 다르지만, 일반적인 패턴은 다음과 같습니다:
일반적인 DTA 원천징수세율 구조:
배당소득:
365일간 자본의 10% 이상을 보유한 적격 기업의 경우 0%
실질적 지분 보유의 경우 5~10%
포트폴리오 투자의 경우 10~15%
이자소득:
금융기관 및 대규모 대출의 경우 0~5%
일반 이자 지급의 경우 7~10%
사용료소득(로열티):
산업재산권 로열티 및 노하우의 경우 3~5%
저작권 로열티의 경우 5~10%
이러한 인하된 세율은 조약에 따른 보호를 받지 못하는 관할권에서 종종 20%에서 35%에 이르는 표준 국내 원천징수세율과 비교할 때 상당한 세금 절감 효과를 창출할 수 있습니다.
패밀리 오피스를 위한 실무적 적용
여러 관할권에 소재한 포트폴리오 기업들로부터 배당금을 수령하는 홍콩 패밀리 오피스의 사례를 살펴보겠습니다.
예시 시나리오: 한 패밀리 오피스가 25%의 지분을 보유한 독일 자회사로부터 1,000만 USD의 배당금을 수령합니다. DTA가 없다면 독일의 국내 원천징수세율 26.375%가 적용되어 2,637,500 USD의 원천징수세가 발생하게 됩니다. 그러나 홍콩-독일 DTA에 따라 주요 지분 보유에 대한 세율이 5%로 인하되므로 원천징수세는 500,000 USD에 불과하여 총 2,137,500 USD의 절감 효과를 얻게 됩니다.
다각화된 글로벌 포트폴리오를 보유한 패밀리 오피스의 경우, 이러한 절감액은 여러 관할권과 소득원에 걸쳐 복합적으로 작용하여 세후 수익률에 실질적인 개선을 가져옵니다.
2022년 4월 1일부터 소급 적용되어 시행된 세입(개정)(가족 소유 투자지주회사에 대한 세제 혜택) 조례[Inland Revenue (Amendment) (Tax Concessions for Family-owned Investment Holding Vehicles) Ordinance]는 단일 패밀리 오피스 및 초고액 자산가 가문이 홍콩에 자산 관리 거점을 마련하도록 유치하기 위한 홍콩의 맞춤형 이니셔티브입니다.
FIHV 세제 혜택을 받기 위해 패밀리 오피스는 다음 기준을 충족해야 합니다:
단일 가문 소유권: 해당 투자 기구(vehicle)는 단일 가문 구성원(여러 세대 포함 가능)이 실질적으로 95% 이상 소유해야 합니다. 자선 단체는 해당 법인의 지분을 최대 25%까지 보유할 수 있습니다.
운용 자산 규모: FIHV는 HKD 2억 4,000만(약 USD 3,080만)을 초과하는 자산을 유지해야 합니다.
소재지 및 운영: FIHV는 어느 관할권에서든 설립될 수 있으나, 적격 단일 패밀리 오피스를 통해 홍콩 내에서 관리 및 통제되어야 합니다.
실질적 활동 요건: 패밀리 오피스는 각 FIHV당 최소 2명의 적격 직원을 고용해야 하며, FIHV당 연간 최소 HKD 200만(직원 급여 포함 가능)의 연간 운영 비용을 유지해야 합니다.
투자 중점 분야: 해당 법인은 상업 또는 산업 비즈니스 운영이 아닌 투자 지주 활동에 종사해야 합니다.
FIHV 제도에 따른 세제 혜택
적격 FIHV는 특정 자산의 적격 거래에서 발생하는 과세 대상 이익에 대해 0%의 우대 이익세율 혜택을 받습니다. 이 제도는 다음 항목에 대한 세제 혜택을 제공합니다:
유가증권(주식, 채권 및 기타 유가증권)
선물 계약 및 옵션
외환 계약
예금 및 양도성예금증서(CD)
펀드(뮤추얼 펀드, 유닛 트러스트 및 기타 집합투자기구 포함)
사모펀드(PE) 투자
또한, 당초 이 제도는 표준 이윤세율이 적용되는 부수적 거래(적격 거래에 부수되는 거래)를 전체 거래의 최대 5%까지 허용했습니다. 그러나 2024년 11월 자문 보고서에서는 이 기준치를 완전히 폐지하고 제외 목록(네거티브 리스트) 방식을 도입할 것을 제안하여 제도의 매력도를 대폭 향상시켰습니다.
2024년 제안된 개선 사항
2024년 11월 25일, 재무제경국(FSTB)은 FIHV 제도의 대대적인 개선을 제안하는 자문 보고서를 발표했습니다.
가상자산(암호화폐 및 디지털 토큰)을 포함하도록 적격 자산 확대
5% 부수 소득 한도 폐지 및 제외 목록 방식으로 대체
채권, 시장성 채무증권, 대출 및 사모 신용 투자에서 발생하는 이자 소득에 대한 적용 범위를 적격 거래 소득으로 확대
행정적 부담을 줄이기 위한 컴플라이언스 요건 간소화
이러한 개선 사항은 홍콩의 제도를 싱가포르, 스위스와 같은 경쟁 관할권과 더욱 밀접하게 일치시켜, 패밀리 오피스 설립 및 성장을 위한 매력적인 목적지로서 홍콩의 입지를 공고히 합니다.
FIHV 제도와 홍콩의 DTA 네트워크가 결합하여 패밀리 오피스에 강력한 다층적 세제 혜택 구조를 제공합니다.
과세 단계
FIHV/DTA 미적용 시
FIHV/DTA 혜택 적용 시
원천지국 원천징수세
15-35% (표준 세율)
0-10% (DTA 제한세율)
홍콩 법인 단계 세금
8.25-16.5% (표준 이득세)
0% (FIHV 감면 혜택)
수익자 분배금
0% (홍콩 배당 원천세 없음)
0% (홍콩 배당 원천세 없음)
이러한 구조를 통해 패밀리 오피스는 최종 실소유자에 대한 비과세 분배를 유지하는 동시에 원천지국 단계(DTA 혜택을 통해)와 홍콩 법인 단계(FIHV 감면 혜택을 통해) 모두에서 조세 유출을 최소화할 수 있습니다.
해외 원천 소득 비과세(FSIE) 제도 고려사항
2024년 1월 1일부로 시행된 홍콩의 강화된 해외 원천 소득 비과세(FSIE) 제도는 특정 유형의 역외 소득을 수취하는 패밀리 오피스에 추가적인 규정 준수 요건을 도입했습니다. FSIE 제도는 다음과 같은 해외 원천 소득에 적용됩니다:
배당금
이자
지식재산(IP) 소득
지분 및 기타 자산 처분 이익
FSIE 제도에 따라 이러한 소득 유형에 대한 비과세 혜택을 받으려면 법인은 경제적 실질 요건을 충족해야 합니다. 그러나 FIHV 제도에 따른 실질적 활동 요건을 이미 충족한 FIHV는 일반적으로 FSIE 경제적 실질 테스트를 충족하므로 두 제도 간의 호환성이 보장됩니다.
FIHV 세제 혜택, DTA 혜택 및 FSIE 요건 간의 상호작용은 포괄적인 프레임워크를 형성하며, 패밀리 오피스는 전반적인 세무 포지션을 최적화하면서 다층적인 조세 규제를 면밀히 검토하고 탐색해야 합니다.
DTA 혜택을 적용받으려면 소득 수취인이 해당 소득의 "실질적 소유자(beneficial owner)" 자격을 갖추어야 합니다. 이 개념은 조약 쇼핑(treaty shopping) 및 세원 잠식에 대응하기 위한 국제적 노력으로 인해 최근 몇 년간 크게 발전했습니다.
실질적 소유권 테스트는 실질과세원칙(substance-over-form principle)을 적용하여 사실관계와 정황을 기반으로 평가됩니다. 과세 당국은 수취인이 소득에 대해 진정한 경제적 소유권과 통제권을 보유하고 있는지, 아니면 비협정 관할권의 제3자 실질적 소유자에게 소득을 단순히 이전하는 도관(conduit) 역할만 하는지 여부를 검토합니다.
실질적 소유자 지위에 부정적 영향을 미치는 요인
과세 당국은 실질적 소유자 지위에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 다음과 같은 몇 가지 요인을 고려합니다.
분배 의무: 홍콩 법인이 소득 수취 후 12개월 이내에 해당 소득의 60% 이상을 제3국 거주자에게 지급하거나 분배해야 하는 의무가 있는 경우, 도관 구조에 대한 의구심이 제기됩니다.
제한적인 사업 활동: 법인이 소득 창출 자산의 소유 외에 사업 활동이 미미한 경우, 충분한 실질이 부족함을 시사할 수 있습니다.
불균형한 자산 및 운영 규모: 법인의 자산, 운영 규모, 직원이 수취한 소득 금액과 비례하지 않는 경우 조약 쇼핑(treaty shopping) 가능성을 시사합니다.
제한된 의사결정 권한: 법인이 소득의 운용 및 사용에 대한 실질적인 의사결정 권한을 결여한 경우 실질적 소유자로 인정받지 못할 수 있습니다.
상장 법인을 위한 세이프 하버 규정
확실성의 필요성을 인식하여, 여러 관할권(특히 행정 지침에서의 중국 본토)은 다음에 대해 실질적 소유자 지위를 자동으로 부여하는 세이프 하버(안전지대) 규정을 도입했습니다.
이중과세방지협정(DTA) 체결 관할권의 세법상 거주자인 상장 법인
해당 상장 법인의 100% 완전 자회사
중간 지주회사가 동일한 DTA 체결 관할권의 세법상 거주자인 경우, 간접적으로 100% 소유된 완전 자회사
이러한 세이프 하버 규정은 상장 전략이나 상장 지주회사를 통한 투자를 고려하는 패밀리 오피스에 유용한 확실성을 제공합니다.
거주자증명서(CoR) 요건
DTA 혜택을 적용받으려면 패밀리 오피스는 홍콩 세무국(IRD)으로부터 홍콩 세법상 거주자 지위를 확인하는 거주자증명서(Certificate of Residence, CoR)를 발급받아야 합니다. 세무국(IRD)은 2023년 6월 12일부로 신청 절차를 개정하여 요건을 간소화했습니다.
법인: 증빙 서류와 함께 Form IR1313A 제출
개인: 필수 증빙 자료와 함께 Form IR1313B 제출
간소화된 심사: 대부분의 경우 홍콩과의 경제적 연계성에 대한 상세한 심사 없이, 관련 포괄적 이중과세방지협정(CDTA)의 세법상 거주자 기본 정의에 따라 CoR이 발급됩니다.
이러한 간소화된 절차는 조약 혜택 접근을 위한 국제 표준 준수를 유지하면서도 행정적 부담을 크게 줄여줍니다.
확대되고 있는 DTA 네트워크, 배당 및 이자에 대한 원천징수세 면제, 경쟁력 있는 FIHV 제도, 아시아 선도 금융 중심지로서의 전략적 입지가 결합된 홍콩은 글로벌 세무 포지션을 최적화하려는 패밀리 오피스에 매우 매력적인 선택지를 제공합니다.
52개국과의 포괄적 DTA 네트워크는 주요 투자 관할권 전반에서 유의미한 원천징수세 인하 혜택을 제공하며, FIHV 제도는 실질적 활동 요건을 충족하는 구조에 대해 적격 투자 거래에 대한 0%의 이득세(법인세) 혜택을 제공합니다. 이러한 요소들이 결합하여 정교한 패밀리 오피스는 원천지국 원천징수부터 홍콩 법인 수준의 과세, 최종 수익자 분배에 이르기까지 다단계에서 발생하는 조세 누출을 최소화할 수 있습니다.
이러한 혜택을 성공적으로 활용하기 위해서는 실소유자 요건, 실질적 활동 기준치, 규제 준수 문서화 및 국제 조세 동향의 지속적인 모니터링에 세심한 주의를 기울여야 합니다. 홍콩 진출을 고려하는 패밀리 오피스는 최적의 구조화 및 실행을 보장하기 위해 계획 단계 초기에 경험이 풍부한 전문 자문가를 참여시켜야 합니다.
홍콩이 DTA 확대 및 제도 개선(2024년 제안된 FIHV 개선안으로 입증됨)을 통해 패밀리 오피스 생태계를 지속적으로 강화함에 따라, 초고액 자산가 가문과 그 자문가들에게 이 관할권의 매력도는 계속 높아지고 있습니다. 아시아 투자 비중이 높거나 글로벌 자산 관리를 위한 전략적 거점을 찾는 가문에게 홍콩의 조세 인프라는 효율적이고 규정을 준수하며 지속 가능한 부의 보존과 성장을 위한 탄탄한 기반을 제공합니다.
포괄적인 DTA 적용 범위: 홍콩의 52개 DTA(2024년 12월 기준)는 주요 투자 관할권에서 발생하는 배당금, 이자 및 로열티에 대해 원천징수세율 인하를 제공하며, 통상 20~35%의 표준 세율에서 0~10%의 조약 세율로 인하됩니다.
국외 지급 시 원천징수세 없음: 홍콩은 홍콩 법인에서 지급하는 배당금이나 이자에 대해 원천징수세를 부과하지 않으므로, 실소유자에 대한 분배 시 세금 누출을 없애고 국경 간 자산 관리 구조를 단순화합니다.
FIHV 제도 혜택: 운용자산(AUM)이 2억 4,000만 홍콩 달러(HKD)를 초과하는 적격 패밀리 오피스는 특정 자산의 적격 거래에 대해 0%의 이윤세율을 적용받을 수 있으며, 2024년 제안된 개선안에는 가상자산 포함 및 5% 부수 소득 한도 폐지 등이 포함되어 있습니다.
실질적 활동 요건: FIHV 세제 감면과 DTA 실소유자 지위 모두 최소 2명의 적격 직원 고용, FIHV당 연간 200만 홍콩 달러(HKD)의 지출, 홍콩 기반의 실질적인 의사결정 등 진정한 홍콩 내 경제적 실질(Substance)을 갖출 것을 요구합니다.
실질적 소유권의 중요성: DTA 혜택을 적용받기 위해서는 진정한 경제적 소유권을 통한 실질적 소유권(beneficial ownership) 입증, 도관 구조(conduit arrangement) 지양, 그리고 수취한 소득에 상응하는 비즈니스 활동 유지가 필수적입니다.
다층적 세무 최적화: DTA 혜택(원천지국 원천징수세 인하), FIHV 세제 혜택(홍콩 이익세 면제), 배당 원천징수 부재(비과세 배당)의 결합을 통해 포괄적이고 세무 효율적인 구조를 구축할 수 있습니다.
거주자 증명서: 간소화된 CoR(거주자 증명서) 신청 절차(2023년 6월 시행)를 통해 국제 컴플라이언스 기준을 유지하면서도 DTA 혜택에 대한 접근성이 향상되었습니다.
컴플라이언스 문서화: 이사회 회의록, 투자 결정, 고용 기록 및 운영 비용에 대한 철저한 기록 관리는 FIHV 자격 유지 및 DTA 혜택 청구를 뒷받침하는 데 필수적입니다.
경쟁력 있는 입지: 싱가포르가 더 방대한 DTA 네트워크(90개 협정)를 보유하고 있는 반면, 홍콩은 배당 원천징수세(WHT) 부재, 중국 본토 시장으로의 관문 역할, 속지주의 과세 제도 등 독보적인 강점을 제공합니다.
향후 제도 개선: 2024년 11월 협의안(consultation)에서는 FIHV 제도의 대폭적인 개선을 제안하고 있으며, 이는 최고의 패밀리 오피스 관할지로서 홍콩의 경쟁력을 유지하겠다는 정부의 확고한 의지를 보여줍니다.
면책 조항: 본 글은 일반적인 정보만을 제공하며 법률, 세무 또는 전문적인 자문을 구성하지 않습니다. 패밀리 오피스는 특정 구조를 실행하거나 DTA 혜택을 청구하기 전에 자격을 갖춘 홍콩 세무사, 법률 고문 및 기타 전문 자문가와 상담해야 합니다. 세법 및 조세조약 규정은 변경될 수 있으며, 구체적인 적용은 개별 상황에 따라 달라집니다.
출처: 본 글의 정보는 홍콩 세무국(Inland Revenue Department) 발간물, 재경무무국(Financial Services and Treasury Bureau) 협의 문서, 그리고 2024년 12월 기준 공개된 조세조약 문서를 바탕으로 작성되었습니다.
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