ESG 중심 기업 및 투자자를 위한 홍콩의 세제 혜택

홍콩은 ESG 중심 기업과 투자자를 유치하기 위해 설계된 포괄적인 세제 혜택 및 보조금 제도를 시행하며 아시아 최고의 녹색 금융 허브로 자리매김했습니다. 지속가능 금융으로의 전 세계적 전환이 가속화됨에 따라 홍콩의 규제 프레임워크는 2024-2025년에 걸쳐 크게 발전하였으며, 역내에서 녹색 및 지속가능 투자를 유치하기에 가장 매력적인 관할지 중 하나로 만들어 주는 강화된 조세 감면 혜택을 제공하고 있습니다.

본 기사에서는 홍콩의 현재 ESG 세제 혜택 환경에 대한 전문가 분석을 제공하고, 기업과 투자자가 이용할 수 있는 주요 제도, 최근 정부의 강화 조치, 그리고 환경·사회·지배구조(ESG) 목표를 추진하면서 세금 효율성을 극대화하기 위한 전략적 고려사항을 살펴봅니다.

맨 위로

녹색 및 지속가능 금융 보조금 제도

녹색 및 지속가능 금융 보조금 제도(GSF Grant Scheme)는 지속가능한 채무 발행을 촉진하기 위한 홍콩의 대표적인 이니셔티브입니다. 2021년 5월에 출범하여 2024-25년도 예산안을 통해 연장된 이 제도는 홍콩 내 녹색 및 지속가능 채권과 대출 발행 관련 비용에 대해 직접적인 보조금을 지급합니다.

연장 및 확대(2024~2027년)

재정사장(Financial Secretary)은 2024-25년도 예산안에서 GSF 보조금 제도를 2027년까지 3년 연장하고, 전환 채권 및 대출까지 포함하도록 대폭 확대한다고 발표했습니다. 2024년 5월 10일부터 시행된 이번 조치는 특정 탄소 집약적 산업이 탈탄소화를 추진하는 과정에서 전환 금융 메커니즘이 필요하다는 점을 인정한 결과입니다.

이러한 제도 확대는 다양한 산업들이 지속가능성을 향한 여정의 여러 단계에 놓여 있는 웨강아오 대만구(Greater Bay Area) 및 광범위한 아시아 지역을 위한 전환 금융 플랫폼으로서 홍콩의 전략적 입지를 반영합니다.

지원 대상 비용 및 보조금 구조

GSF 보조금 제도는 두 가지 카테고리에 걸쳐 보조금을 제공합니다:

카테고리	지원 대상 비용	적용 대상
카테고리 1	법률 자문료, 주선 수수료, 증권거래소 상장 수수료를 포함한 일반 채권 발행 비용	채권 전용
카테고리 2	발행 전 및 발행 후 외부 검토 비용(제3자 의견서, 검증, 인증)	채권 및 대출 모두 해당

제도 도입 이래 정부는 총 약 1,000억 US$에 달하는 340개 이상의 적격 녹색 및 지속가능 채무증권에 보조금을 지급했습니다. 이러한 막대한 규모는 홍콩의 녹색금융 시장을 활성화하는 데 있어 본 제도의 효과성을 입증합니다.

시장 성과 및 영향

본 제도는 괄목할 만한 시장 성장에 기여했습니다. 2024년 홍콩에서는 녹색·사회적·지속가능·지속가능연계(GSS+) 채권이 431억 US$ 이상 발행되어 전년 대비 43.2% 증가했습니다. 홍콩은 2024년 아시아 국제 GSS+ 채권 시장의 45%를 점유하며 역내 최고의 녹색금융 허브로서의 입지를 공고히 했습니다.

향후 전망을 살펴보면, 2025-26년도 예산안은 정부 녹색채권 프로그램 및 인프라 채권 프로그램을 통해 2030년까지 연간 1,500억~1,950억 HK$ 규모의 발행을 목표로 하고 있어, 지속가능금융 발전에 대한 정부의 지속적인 의지를 보여줍니다.

맨 위로

통합펀드면제 제도 및 ESG 투자

통합펀드면제(UFE) 제도는 적격 펀드가 적격 자산에 대한 특정 거래를 통해 얻은 수익에 대해 이윤세(Profits Tax) 면제 혜택을 제공합니다. 2024년 11월에 발표된 최근 개선안은 세금 감면 대상이 되는 ESG 관련 투자의 범위를 대폭 확대했습니다.

ESG 자산에 대한 적격 투자 대상 확대

재경무무국(FSTB)은 2024년 11월 25일 UFE 제도의 대폭적인 개선을 제안하는 협의 문서를 발표했습니다. 의견 수렴은 2025년 1월 3일에 마감되었으며, 2026년 입법회(Legislative Council) 승인을 전제로 2025/26 과세연도부터 시행하는 것을 목표로 하고 있습니다.

주요 ESG 관련 확대 내용은 다음과 같습니다:

• 배출권 파생상품 및 배출권(Emission allowances): 이러한 상품은 탄소 거래와 탈탄소화 전략을 지원하여 기후 행동 투자를 직접적으로 촉진합니다.
• 탄소 배출권(Carbon credits): 홍콩이 자체 탄소 시장인 코어 클라이밋(Core Climate)을 발전시켜 나감에 따라, 탄소 배출권을 적격 투자 대상에 포함함으로써 펀드는 세금 면제 혜택을 누리는 동시에 글로벌 탄소 거래에 참여할 수 있게 됩니다.
• 보험연계증권(Insurance-linked securities): 이러한 증권은 기후 리스크 요소를 반영하는 경우가 많아 ESG 투자 기회를 확대합니다.

홍콩 외 지역의 부동산: 이를 통해 펀드는 국제적으로 친환경 건물 및 지속 가능한 부동산 프로젝트에 투자할 수 있습니다.

가상자산(제한 적용): 자금세탁방지 및 테러자금조달금지 조례에 적용을 받는 가상자산은 적격 투자 대상 이외의 기초자산을 참조하는 가상자산을 제외하고 대상에 포함됩니다.

5% 부수적 소득 기준 폐지

이전에는 펀드 총소득의 5%를 초과하는 부수적 소득이 발생할 경우 이윤세 면제 자격이 박탈될 수 있었습니다. 이러한 제한은 부수적 소득이 상당한 사모대출펀드와 고정수익(채권형) 펀드에 특히 불리했습니다.

이번 개혁안은 이 기준을 전면 폐지합니다. 새로운 체계에서는 적격 거래 또는 부수적 거래에서 발생하는지 여부와 관계없이 적격 투자에서 발생하는 모든 소득이 이윤세 면제 대상이 됩니다. 이러한 변화는 다각화된 수익원을 가진 ESG 펀드의 유연성을 크게 향상시킵니다.

연금 펀드 및 기부 기금으로의 적용 확대

이번 협의안은 기존에 자금 조성(pooling) 요건을 충족하지 못해 제외되었던 연금 펀드와 기부 기금까지 UFE 적용 대상을 확대할 것을 제안합니다. 연금 펀드와 같은 기관 투자자들이 투자 위임 지침에 지속 가능성 기준을 점점 더 많이 반영하고 있는 만큼, 이러한 확대는 ESG 투자와 특히 밀접한 관련이 있습니다.

세금 면제를 위한 새로운 요건

OECD의 경제적 실질 요건에 부합하고 국제 세무 규정 준수와 관련된 홍콩의 대외적 평판을 유지하기 위해, 개혁안은 다음과 같은 새로운 의무 요건을 도입합니다.

요건	세부 사항	도입 취지
실질적 활동	홍콩 내 최소 2명의 적격 인력 고용 연간 최소 HK$200만 운영 비용	홍콩 내 실질적인 경제적 실체 입증
세무 보고	국세청(IRD)에 연례 이익세 신고서 제출	책임성 및 규제 준수 보장
ESG 평가	ESG 중심 펀드가 ESG 목표를 어떻게 달성했는지에 대한 연례 평가	그린워싱 방지 및 진정한 ESG 집중도 보장

HK$200만의 비용 기준은 소규모 펀드에 부담이 될 수 있지만, 이는 글로벌 표준을 반영하며 잘 규제된 금융 중심지로서의 홍콩의 명성을 지키는 데 기여합니다. 특히 ESG 평가 요건은 단순한 지향적 선언이 아니라 실질적인 ESG 성과 입증을 의무화한다는 점에서 매우 중요합니다.

맨 위로

그린본드에 대한 적격 채무증권 제도

1996년에 도입된 적격 채무증권(QDI) 제도는 적격 채무증권에서 발생하는 이자 소득 및 매매 차익에 대해 우대 세율 혜택을 제공합니다. 홍콩에서 발행되는 그린본드 및 지속가능채권은 이 제도의 적용 대상이 될 수 있어 발행인과 투자자 모두에게 매력적입니다.

QDI 제도에 따른 세제 혜택

QDI 제도는 두 가지 주요 세제 혜택을 제공합니다:

1. 이자 소득에 대한 우대 세율: QDI로부터 이자를 수취하는 비거주자 투자자는 홍콩 이익세가 면제되며, 거주자 투자자는 상황에 따라 우대 혜택을 받을 수 있습니다.
2. 매매 차익 면제: QDI 매매로 발생한 이익은 특정 조건 하에서 비과세 혜택을 받을 수 있습니다.

녹색채권이 QDI로 인정받으려면 최소 발행 금액, 만기 기간 및 문서화 요건을 포함한 특정 기준을 충족해야 합니다. 홍콩금융관리국(HKMA)은 QDI 자격 요건에 대한 세부 지침을 유지 관리하고 있습니다.

녹색 및 지속가능 금융 보조금 제도와의 연계

발행사는 QDI 세제 혜택과 GSF 보조금 제도의 지원금을 모두 누릴 수 있어 강력한 결합 인센티브를 창출합니다. 발행사는 다음과 같은 혜택을 받을 수 있습니다:

• GSF 보조금 제도를 통한 외부 검토 비용 및 발행 비용 지원
• QDI 자격을 통한 투자자 대상 세제 우대 혜택
• 홍콩의 공인된 녹색금융 프레임워크를 바탕으로 한 시장성 향상

이러한 이중 혜택 구조는 다른 아시아 금융 중심지와 비교하여 녹색채권 발행 부문에서 홍콩의 경쟁력을 특히 높여줍니다.

맨 위로

디지털 채권 보조금 제도

2024년에 도입된 디지털 채권 보조금 제도(Digital Bond Grant Scheme)는 지속가능금융 분야에서 금융 혁신과 기술 도입을 추진하려는 홍콩의 의지를 보여줍니다. 이 제도는 적격 디지털 채권 발행 시 발행사당 최대 250만 홍콩 달러를 지원합니다.

디지털 채권의 ESG 활용

분산원장기술(DLT)을 활용하는 디지털 채권은 ESG 투자에 여러 가지 이점을 제공합니다:

• 투명성 강화: 블록체인 기반 기록을 통해 친환경 프로젝트를 위한 자금 사용 내역에 대해 불변의 문서를 제공합니다.
• 추적성 향상: 스마트 계약을 통해 채권 수익금이 지정된 환경 프로젝트에 사용되는지 확인하는 절차를 자동화할 수 있습니다.
• 비용 절감: 디지털 발행을 통해 거래 비용을 절감하여 소규모 친환경 프로젝트의 재정적 타당성을 높일 수 있습니다.
• 접근성 확대: 토큰화를 통한 분할 소유권으로 친환경 투자에 대한 접근성을 대중화할 수 있습니다.

이 보조금은 기술 도입, 법률 자문, 규제 준수 등 디지털 채권 발행과 관련된 비용을 지원합니다. 이러한 인센티브는 홍콩을 디지털 녹색금융 혁신의 선두 주자로 자리매김하게 합니다.

맨 위로

환경 기술 및 친환경 차량에 대한 세액 공제

홍콩은 금융 상품 외에도 환경 기술 및 친환경 교통수단에 투자하는 기업을 대상으로 직접적인 세액 공제 혜택을 제공합니다.

친환경 차량 자본 지출 공제

2010년 6월 18일부터 적격 친환경 차량을 구매하는 기업은 구매 연도에 이윤세상 100% 자본적 지출 공제를 신청할 수 있습니다. 이러한 가속 공제는 표준 감가상각 공제에 비해 현금 흐름을 크게 개선합니다.

적격 차량

차량 유형	적격 범주	세무 처리
전기차(EV)	택시, 화물차, 버스, 특수용도 차량을 포함한 모든 상용 전기차	구매 연도에 100% 공제, EPD 검증 불필요
하이브리드 전기차	지정된 배출 기준을 충족하는 상용 하이브리드 차량	구매 연도에 100% 공제, EPD 검증 불필요
기타 친환경 차량	특정 제도에 따라 환경보호국(EPD)의 인증을 받은 차량	EPD 인증서 제출 시 100% 공제

주요 고려사항

• 소급 적용: 여전히 사업용으로 사용 중인 경우 2010년 6월 18일 이전에 구매한 적격 차량에도 공제가 적용됩니다.
• 중고 차량: 중고 친환경 차량 구매자도 구매 시점에 적격 기준을 충족하는 경우 공제 혜택을 받을 수 있습니다.

할부구매 제외: 할부구매(Hire-purchase) 계약을 통해 취득한 차량은 100% 공제 대상에서 제외되지만, 표준 감가상각 공제 혜택은 계속 적용받을 수 있습니다.

증빙 서류: 납세자는 세무국(IRD) 신고를 위해 차량 등록증 및 구매 증빙 서류를 보관해야 합니다.

최초 등록세 감면

이윤세(사업소득세) 공제를 보완하기 위해, 홍콩은 친환경 상용차에 대한 최초 등록세(FRT) 감면 혜택을 제공합니다. 2008년 4월 1일부터 신규 등록된 친환경 상용차 구매자는 FRT 감면 혜택을 받아왔으며, 해당 자격 기준은 2025년 4월 1일 자로 업데이트되었습니다.

2024-25년 예산안에서는 전기차 가격 하락과 시장 보급 확대를 반영하여 감면액을 40% 축소하되, 전기차에 대한 FRT 감면 혜택을 2년 연장했습니다. 단, 전기 상용차, 전기 오토바이, 전기 삼륜차의 경우 FRT가 2년간 계속해서 전액 면제됩니다.

환경 보호 기계 및 시설

환경 보호 기계에 투자하는 기업은 제조 기계 및 컴퓨터 장비에 대한 세제 혜택과 유사하게 100% 자본 지출 공제를 받습니다. 적격 지출 항목은 다음과 같습니다.

• 오염 방지 설비
• 폐기물 처리 시설
• 에너지 효율 설비
• 재생 에너지 발전 장비
• 수자원 절약 시스템

이러한 공제를 통해 기업은 절세를 통해 친환경 투자 비용 전액을 즉시 회수할 수 있어, 친환경 전환에 소요되는 실질 비용을 대폭 절감할 수 있습니다.

맨 위로

지속가능금융을 위한 홍콩 분류체계 (Taxonomy)

2024년 5월, 홍콩금융관리국(HKMA)은 지속가능금융 분류에 부합하는 적격 활동을 정의하는 핵심 프레임워크인 '지속가능금융을 위한 홍콩 분류체계(Hong Kong Taxonomy for Sustainable Finance)'를 발표했습니다. 이 분류체계는 엄밀히 세제 혜택은 아니지만, ESG 세제 혜택을 활용하는 데 있어 중요한 시사점을 지닙니다.

프레임워크 구조

홍콩 분류체계는 현재 다음과 같은 주요 글로벌 프레임워크를 기반으로 4개 부문에 걸쳐 12가지 경제 활동을 정의하고 있습니다.

• 공동 분류체계(Common Ground Taxonomy, CGT)
• 유럽연합(EU) 분류체계
• 중국 본토 분류체계
• 아세안(ASEAN) 분류체계
• 기후채권 분류체계(Climate Bonds Taxonomy)

이러한 다중 관할권 간의 조화는 홍콩을 아시아와 글로벌 지속가능 금융 시장 간의 교량으로 자리매김하게 하여 국경 간 ESG 투자 흐름을 촉진합니다.

세무적 시사점

분류체계(Taxonomy)는 세무와 관련된 몇 가지 중요한 기능을 수행합니다:

1. 적격성 판정: 많은 세제 혜택은 투자가 "친환경(green)" 또는 "지속가능(sustainable)"한 것으로 인정받아야 합니다. 분류체계는 이러한 판정에 객관적인 기준을 제공합니다.
2. 규정 준수(컴플라이언스) 검증: ESG 중심의 세금 감면을 신청하는 펀드의 경우, 분류체계는 연례 ESG 평가 요건에 대해 공인된 프레임워크를 제공합니다.
3. 문서화 기준: 분류체계와의 부합성은 GSF 보조금 제도(GSF Grant Scheme) 신청 및 QDI 인증을 위한 문서화 작업을 간소화할 수 있습니다.

기업과 투자자는 제공되는 세제 혜택을 최대한 활용하고 국세청(IRD) 조사 시의 잠재적 이의 제기를 방지하기 위해 ESG 활동이 분류체계 정의에 부합하도록 해야 합니다.

맨 위로

기후 관련 공시 요건 및 세무 계획

홍콩은 상장 기업을 대상으로 기후변화 관련 재무정보공개 협의체(TCFD) 권고안에 부합하는 기후 관련 공시를 의무화했으며, 2025년까지 전면 시행할 예정입니다. 이러한 공시 요건은 여러 가지 중요한 방식으로 세무 계획과 연계됩니다.

세무 및 기후 전략의 통합

TCFD 공시를 준비하는 기업은 기후 전략에 세제 혜택 계획을 통합해야 합니다:

• 자본 배분 결정: TCFD 기후 위험 평가는 세액 공제 자격이 있는 친환경 차량 투자 또는 친환경 기술 업그레이드 기회를 식별할 수 있습니다.
• 녹색 금융 전략: 기후 전환 계획에는 자금 조달이 필요할 수 있으며, 이는 GSF 보조금 제도 및 QDI 혜택을 활용한 녹색 채권 발행을 통해 최적화될 수 있습니다.
• 탄소 가격제 고려 사항: 홍콩은 아직 탄소세를 시행하지 않았으나, 기업은 배출량 감축 투자에 대한 가용 세제 혜택과 함께 잠재적 탄소 가격제 영향을 모델링해야 합니다.

문서화 시너지

TCFD 준수를 위해 준비된 문서는 세제 혜택 신청을 뒷받침하는 데 활용될 수 있습니다:

• 온실가스 배출량 데이터는 친환경 차량 공제 신청을 뒷받침합니다

기후 리스크 평가는 녹색채권 자금사용 프레임워크 수립의 근거가 됩니다

지속가능성 거버넌스 구조는 UFE 실질적 활동 요건에 부합하는 ESG 펀드 운용 역량을 입증합니다

맨 위로

글로벌 최저한세 및 ESG 펀드 면제

홍콩은 필라 2(Pillar Two)에 따른 OECD의 글로벌 세원 잠식 방지(GloBE) 규칙에 대한 국내 입법을 시행했으며, 소득산입규칙(IIR) 및 홍콩 최저 추가세(HKMTT)는 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다.

투자 펀드 적용 제외

펀드 설정지로서 홍콩의 경쟁력을 유지하기 위해 투자 펀드 및 보험 사업은 홍콩 최저 추가세(HKMTT) 대상에서 면제됩니다. 이 면제는 펀드가 ESG 투자에 집중하는지 전통 자산에 집중하는지 여부와 관계없이 적용됩니다.

이 면제 조치가 ESG 펀드에 특히 중요한 이유는 다음과 같습니다:

• ESG 펀드는 여러 관할권이 관련된 복잡한 다국적 구조를 갖는 경우가 많습니다
• 면제 조치가 없다면 15%의 글로벌 최저한세가 적용되어 홍콩의 우대 펀드 세제 혜택 범위를 넘어 실효세율이 크게 증가할 수 있습니다
• 이 면제를 통해 ESG 펀드는 점차 엄격해지는 지속가능성 요건을 충족하면서도 조세 효율성을 유지할 수 있습니다

전략적 고려사항

펀드 매니저는 글로벌 최저한세 규정과 홍콩의 ESG 인센티브 간의 상호작용을 고려해야 합니다:

1. 실질 요건: UFE 개혁안의 실질적 활동 요건(자격을 갖춘 직원 2명, 지출액 HK$2 million)은 OECD의 실질 요건 기준도 충족할 수 있어 타 관할권에서의 글로벌 최저한세 노출 위험을 줄여줍니다
2. 적격 환급 가능 세액공제: 일부 ESG 관련 보조금 및 지원금은 GloBE 규칙에 따라 적격 환급 가능 세액공제로 인정될 수 있어 비면제 법인의 실효세율 계산에 영향을 미칠 가능성이 있습니다
3. 증빙 문서 연계 관리: ESG 세제 혜택 신청과 글로벌 최저한세 규정 준수 모두를 위한 포괄적인 기록을 유지하면 행정적 효율성을 높일 수 있습니다

맨 위로

ESG 중심 기업을 위한 전략적 세무 계획

홍콩의 ESG 세제 혜택을 극대화하려면 실질적인 환경 및 사회적 목표와 조세 효율성을 통합하는 전략적 계획이 필요합니다.

다중 인센티브 최적화

정교한 세무 계획을 수립하려면 다양한 인센티브를 복합적으로 활용해야 합니다:

사업 활동	적용 가능한 인센티브	결합 혜택
재생 에너지 프로젝트를 위한 녹색채권 발행	GSF 보조금 제도(Grant Scheme) 지원금 QDI 세제 혜택 디지털 채권 보조금(해당하는 경우)	발행 비용 절감, 투자자를 위한 세금 효율적인 수익률, 최대 HK$2.5M의 기술 보조금
탄소 배출권 및 친환경 기술에 투자하는 ESG 펀드	UFE 이윤세 면제 HKMTT 면제 적격 투자 대상 확대	적격 거래에 대한 홍콩 이윤세 0%, 최저 추가세(Top-up tax) 면제, 폭넓은 투자 범위
운송 차량을 전기차(EV)로 전환하는 기업	자본 지출 100% 공제 최초등록세(FRT) 면제 2단계 이윤세율	즉각적인 세금 감면, 취득 비용 절감, 발생 수익에 대한 우대세율 적용
친환경 기술을 도입하는 제조 시설	환경 보호 설비 공제 친환경 기술 펀드(Green Tech Fund) 보조금 녹색 금융 조달 가능성	100% 세금 공제, 보조금 지원 가능성, 유리한 금융 조건

시기적 고려사항

세무 계획은 이행 일정을 반드시 고려해야 합니다:

UFE 개편: 2025/26 과세연도를 목표로 하며, 2026년 입법회 승인을 거쳐야 합니다. 기업은 사전에 관련 서류와 구조를 준비해야 합니다.

GSF 보조금 제도: 현재 2027년까지 운영됩니다. 계획된 녹색 채권/대출 발행에 대한 보조금을 확보하려면 신청서를 신속하게 제출해야 합니다.

친환경 차량 공제: 종료일 발표 없이 현재 이용 가능합니다. 기업의 수익 전망에 맞춰 자본적 지출 시기를 최적화할 수 있습니다.

TCFD 준수: 2025년까지 전면 시행이 요구됩니다. 조기에 준수하면 ESG 조세 전략 수립에 유용한 정보를 얻을 수 있습니다.

리스크 관리

ESG 조세 계획에는 다음과 같은 위험 완화 방안이 포함되어야 합니다:

1. 그린워싱 방지: 실질적인 ESG 활동이 세제 혜택 신청의 근거가 되도록 해야 합니다. 펀드에 대한 연례 ESG 평가 요건은 진정한 지속가능성에 대한 규제 당국의 집중도를 보여줍니다.
2. 엄격한 문서 관리: 특히 홍콩 녹색분류체계(Hong Kong Taxonomy)와의 부합성을 주장하는 투자의 경우, ESG 분류를 뒷받침하는 포괄적인 기록을 유지해야 합니다.
3. 규제 변화 모니터링: ESG 조세 정책은 빠르게 진화하고 있습니다. 입법 동향을 정기적으로 검토하여 지속적인 규정 준수 및 최적화를 보장해야 합니다.
4. 이전가격 고려사항: 다국적 기업 그룹의 경우, 이전가격 문제를 방지하기 위해 특수관계자 간의 ESG 관련 거래가 정상가격(Arm's length) 조건을 반영하도록 해야 합니다.

맨 위로

지역별 비교 분석

홍콩의 ESG 세제 혜택은 다른 주요 아시아 금융 중심지와 비교해도 경쟁력이 있습니다:

관할 지역	주요 ESG 세제 혜택	홍콩의 강점
싱가포르	녹색 금융 인센티브 제도, 펀드 세금 면제, 지속가능성 보고 보조금	홍콩은 UFE 개혁에 따라 탄소 배출권 및 배출 파생상품을 포함하여 더 넓은 적격 투자 범위를 제공함
중국 본토	친환경 조세 제도, 환경보호세법, 재생에너지 인센티브	홍콩은 더 단순한 조세 제도, 보통법 체계 및 국제 자본에 대한 더 뛰어난 접근성을 제공함
룩셈부르크	ESG 펀드 구조화 이점, EU 지속가능금융 프레임워크와의 연계	홍콩은 아시아 시장 진출의 관문, 시차적 이점, 다수의 택소노미(분류체계) 프레임워크와의 부합성을 제공함

홍콩의 전략적 이점으로는 Stock Connect 및 Bond Connect와 같은 제도를 통한 중국 본토 금융 관문으로서의 역할, 서구 및 아시아 지속가능성 프레임워크와의 부합성, 보통법 체계에 따른 확립된 법치주의 등이 있습니다.

맨 위로

향후 전망 및 정책 방향

몇 가지 새로운 트렌드가 홍콩의 ESG 조세 환경을 형성할 것으로 보입니다:

탄소 가격 책정 검토

홍콩은 아직 탄소세를 도입하지 않았지만, 정부의 2050년 넷제로(탄소중립) 목표를 달성하기 위한 탄소 가격 책정 메커니즘의 필요성에 대한 논의가 확대되고 있습니다. 향후 탄소세가 도입될 경우 다음 사항이 포함될 가능성이 높습니다:

• 검증된 탄소 감축에 대한 세액 공제
• 탈탄소화 투자에 대한 공제 확대
• Core Climate 탄소 거래 플랫폼과의 연계
• 무역 상대국과 연계된 잠재적 탄소국경조정메커니즘

친환경 기술 지원 확대

30개의 탈탄소화 및 환경 보호 프로젝트에 약 1억 3,000만 홍콩 달러를 승인한 정부의 그린 테크 펀드(Green Tech Fund)는 세제 혜택과 함께 확대될 가능성이 있습니다. 향후 발전 방향에는 다음이 포함될 수 있습니다:

• 녹색 기술 혁신을 특별히 대상으로 하는 강화된 R&D 세액 공제
• 환경 기술 지식재산에 대한 특허 박스(Patent Box) 제도
• 첨단 환경 모니터링 및 제어 시스템에 대한 감가상각 가속화

해운 및 항공 부문 탈탄소화

정부는 국제 기준에 따라 높은 탈탄소화 등급을 획득한 홍콩 등록 선박에 대한 우대 조치로 6,500만 홍콩 달러를 배정했습니다. 이러한 부문별 접근 방식은 다음과 같이 확대될 수 있습니다:

• 지속 가능한 항공유(SAF) 도입에 대한 세제 혜택
• 해운 배출량 감축 기술에 대한 공제 혜택 확대
• 친환경 해운 및 항공 금융에 대한 우대 세율 적용

사회 및 지배구조 관련 세제 혜택

현재의 인센티브는 주로 ESG의 환경(E) 부문에 초점을 맞추고 있으나, 향후 정책은 다음을 통해 사회(S) 및 지배구조(G) 차원을 다룰 수 있습니다:

• 저렴한 주택 공급, 의료 또는 교육 분야의 소셜 임팩트 투자에 대한 세액 공제
• 다양성 및 포용성 이니셔티브에 대한 공제 확대
• 강화된 기업 투명성 기준을 충족하는 기업에 대한 지배구조 연계 세제 혜택

맨 위로

실무 적용 가이드

홍콩의 ESG 세제 혜택을 최적화하고자 하는 기업 및 투자자에게는 다음의 실행 프레임워크를 권장합니다:

1단계: ESG 세제 기회 평가

• 현재 및 계획된 ESG 활동에 대한 종합적인 검토 수행
• 이용 가능한 홍콩 세제 혜택과 활동 매핑
• 각 세제 혜택별 잠재적 절세액 산출
• 증빙 서류 미비점 및 규정 준수 요건 파악

2단계: 구조 최적화

• 실질적 활동 요건을 충족할 수 있는지 확인하여 UFE 적격성에 대한 펀드 구조 평가
• 다양한 보조금 제도를 활용하기 위한 녹색 금융 목적의 디지털 채권 발행 고려
• 세금 공제를 극대화하기 위해 친환경 차량 및 장비에 대한 자본 지출(CAPEX) 시점 계획 수립

GSF 보조금 제도(GSF Grant Scheme)에 따른 녹색채권과 녹색대출 간의 장단점 평가

3단계: 문서화 및 규정 준수

• ESG 분류를 홍콩 지속가능 금융 분류체계(Hong Kong Taxonomy for Sustainable Finance)와 일치
• 면세 혜택을 신청하는 펀드에 요구되는 연례 ESG 평가 시스템 구축
• 세제 혜택 신청을 뒷받침하는 TCFD 공시 준비
• 적격 지출 및 투자 활동에 대한 상세 기록 유지

4단계: 신청 및 신고

• 적격 채권/대출 발행 후 지체 없이 GSF 보조금 제도 신청서 제출
• UFE 신청 내역 및 ESG 평가 내용을 문서화하여 연례 이윤세(profits tax) 신고서 제출
• 친환경 차량 및 장비 공제는 구매 연도에 청구
• 모든 인증서, 외부 검토 보고서 및 증빙 서류 보관

5단계: 지속적인 모니터링

• ESG 세제 혜택에 영향을 미치는 법 개정 동향 추적
• 홍콩 지속가능 금융 분류체계 및 국제 ESG 표준의 변경 사항 모니터링
• 새로운 최적화 기회를 파악하기 위해 매년 세무 포지션 검토
• 통합적인 계획 수립을 위해 세무 자문사 및 지속가능성 컨설턴트와 협력

맨 위로

결론

홍콩은 녹색 금융, 지속가능한 투자, 환경 기술 도입을 지원하는 포괄적인 프레임워크를 제공하며 ESG 중심 세제 혜택의 선도적인 관할권으로 자리매김했습니다. 녹색 및 지속가능 금융 보조금 제도(GSF Grant Scheme), 확대된 통합 펀드 면세 제도(UFE), 적격 채무증권(QDI) 감면 혜택, 디지털 채권 보조금, 친환경 차량 공제의 결합은 지속가능성에 전념하는 기업과 투자자에게 강력한 인센티브 패키지를 창출합니다.

특히 탄소배출권 및 배출권 파생상품을 포함하도록 적격 투자를 확대한 2024년 11월의 최근 개혁안은 홍콩을 기후 금융 혁신의 최전선에 서게 합니다. 홍콩 지속가능 금융 분류체계의 시행과 의무화된 TCFD 공시를 통해 홍콩은 ESG 활동에 대한 세금 효율성과 규제 명확성을 모두 제공합니다.

글로벌 자본이 지속 가능한 투자로 점점 더 많이 유입됨에 따라, 홍콩의 조세 인센티브 프레임워크는 ESG 중심의 기업 및 투자자에게 경쟁 우위를 제공합니다. 이러한 혜택을 극대화하는 핵심은 엄격한 문서화 및 규정 준수 절차를 바탕으로 진정한 환경 및 사회적 목표와 정교한 조세 최적화를 통합하는 전략적 계획에 있습니다.

앞으로 홍콩의 2050년 넷제로 달성 목표와 아시아 최고의 금융 중심지로서의 역할이 결합되어 ESG 조세 인센티브는 지속적으로 강화될 것으로 전망됩니다. 이처럼 진화하는 프레임워크 내에서 전략적으로 포지셔닝하는 기업과 투자자는 조세 효율성과 지속 가능한 금융으로의 광범위한 전환 모두에서 유리한 위치를 점하게 될 것입니다.

---

출처

• 홍콩금융관리국 - 세제 혜택 및 인센티브 제도
• 재무서비스국 - 녹색 및 지속가능 금융 보조금 제도
• 2024-25 예산안 - 예산 연설
• HKMA - 녹색 및 지속가능 금융 보조금 제도 연장
• 기후채권기구 - 홍콩, 아시아 GSS+ 채권 시장 선도
• PwC 홍콩 - 판도를 바꿀 세제 혜택 제안
• Hogan Lovells - 우대 세제 개정안, 펀드 매니저 대상 홍콩의 매력도 제고
• Alvarez & Marsal - 사모펀드에 대한 홍콩 우대 세제의 대폭적인 개선
• 환경보호국 - 친환경 차량에 대한 법인세 공제

미국 국무부 - 2024 투자 환경 보고서: 홍콩

IQ-EQ - 홍콩의 글로벌 최저한세 규정