家族辦公室如何透過以下方式優化財富保存：

想像一下，管理著 HK$240 million 或以上的家族資產，而各項投資收益均無需繳納利得稅（即享 0% 稅率）。這絕非純理論的設想，而是在香港開創性的家族投資控權工具（FIHV）稅務寬減制度下，合資格家族辦公室的真實寫照。目前已有超過 2,700 間單一家族辦公室落戶香港，使香港崛起為亞洲首屈一指的財富管理樞紐，為超高淨值家族提供前所未有的稅務效益，同時具備接通大中華市場及捕捉全球投資機遇的戰略優勢。

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香港家族辦公室變革：為何是現在？

香港轉型為家族辦公室樞紐絕非偶然。特區政府的策略性推動始於2023年3月發表的《有關香港發展家族辦公室業務的政策宣言》，隨後於2023年5月正式推出家族投資控權工具（FIHV）稅務寬減制度。這項全面舉措取得了顯著成效：由投資推廣署委託進行的市場研究顯示，已有超過2,700間單一家族辦公室在香港營運，其中逾半數管理的資產規模超過5,000萬美元。

法律框架：《2023年稅務（修訂）條例》

香港家族辦公室稅務寬減的法律基礎為《2023年稅務（修訂）（家族投資控權工具的稅務寬減）條例》，該條例於2023年5月19日正式生效。此立法修訂了《稅務條例》，為由合資格單一家族辦公室（SFO）在香港管理的合資格FIHV，以及家族特設公司（FSPE）提供利得稅寬減。

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FIHV合資格資格的五大要素

1. 家族所有權架構

單一家族的成員必須直接或間接持有FIHV及SFO至少95%的實益權益。此高門檻確保該制度惠及真正的家族財富架構，而非商業投資基金。若其餘實益權益中至少有20%由合資格慈善機構持有，則有關要求可降至75%。

2. 最低資產門檻：2.4億港元

管理資產中必須包含至少2.4億港元的「附表16C」合資格資產。這些資產包括證券、私人公司股份、期貨合約、外匯合約、存款、交易所買賣商品、外幣以及場外衍生工具產品。

關鍵在於，該機制設有三年回溯條款：若某一年度的資產淨值（NAV）總額跌破2.4億港元的門檻，只要緊接前兩個年度中任何一年的資產淨值達到最低要求，即仍視為符合規定。這項安排能有效緩衝短期市場波動帶來的影響。

3. 於香港進行管理及控制

FIHV 必須在該課稅年度的評稅基期內通常在香港進行管理或控制。此舉旨在確保其具備實質經濟業務，防止純粹以避稅為目的的名義架構。管理及控制可透過由合資格單一家族辦公室（SFO）在香港進行或安排 FIHV 的合資格交易來體現。

4. 實質活動要求

FIHV 必須在香港進行其核心創收活動（CIGAs），並符合以下具體門檻：

• 僱傭要求：在香港僱用至少兩名具備所需資歷並進行相關活動的全職員工
• 營運開支：每年在香港為進行相關活動而產生至少200萬港元的營運開支

5. 合資格交易框架

只有源自合資格交易及附帶交易的應評稅利潤，方符合資格享有 0% 的優惠稅率。合資格交易是指由合資格單一家族辦公室（SFO）在香港進行或透過其在香港進行、且涉及附表 16C 所列指定資產的交易。

附帶交易受 5% 的門檻限制：FIHV 來自附帶交易的營業收入，不得超過來自合資格交易及附帶交易總營業收入的 5%。

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稅務待遇：完全豁免利得稅

合資格 FIHV 從合資格交易及附帶交易中所賺取的應評稅利潤，可享有 0% 的利得稅優惠稅率。這意味著完全豁免於香港的標準法團利得稅率：

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2024 年 11 月擬議優化措施：未來展望

2024 年 11 月 25 日，財經事務及庫務局發表了一份全面的諮詢文件，概述對香港優惠稅務制度的重大優化措施，當中包括家族投資控權工具（FIHV）稅務寬減。諮詢期已於 2025 年 1 月 3 日結束，預計將於 2025 年內實施。

擴大合資格投資範圍

擬議的優化措施大幅擴大了合資格投資的範圍，涵蓋：

• 非法團私人實體的權益：擴展至傳統公司架構以外的範疇
• 直接借貸及私人信貸投資：確認私人信貸為日益增長的資產類別
• 虛擬資產：納入數碼資產及加密貨幣
• 排放衍生工具及配額：配合環境、社會及管治（ESG）投資策略
• 保險相連證券：擴大投資替代風險轉移工具的途徑

優化附帶交易框架

諮詢文件建議透過取消 5% 的附帶交易限制門檻，並引入排除清單模式，以優化符合免稅資格的收入範圍。這項修訂將提供更大的營運彈性，並降低合規複雜性。

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香港對新加坡：家族辦公室巔峰對決

香港與新加坡為亞洲兩大頂尖家族辦公室樞紐，各自具備獨特優勢。深入了解兩者差異，對於家族就司法管轄區作出關鍵決策至關重要。

策略考量：非二選其一，而是如何兩者兼用

對成熟的家族辦公室而言，策略核心並非「哪個司法管轄區更勝一籌」，而是鑑於兩地不同的稅制、實質要求及虛擬資產架構，如何靈活善用這兩個中心。許多領先家族正採取多司法管轄區策略，同時在香港和新加坡設立據點，以優化稅務效益、分散監管風險，並善用各司法管轄區所具備的獨特優勢。

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落實路線圖：邁向 FIHV 成功的 5 個步驟

1. 策略評估與架構設計：評估家族目標、現有資產，以及是否達到 2.4 億港元的資產管理規模（AUM）門檻。根據傳承規劃目標設計合適的實體架構（信託、公司或合夥）。
2. 設立單一家族辦公室：註冊成立 SFO 實體，在香港聘用至少兩名全職合資格員工，設立辦公場所，並落實管治架構。
3. 成立 FIHV 及合規架構：設立 FIHV 實體，確保家族擁有權符合相關規定，妥善記錄管理和控制安排，並建立追蹤合資格交易的程序。
4. 開始營運及稅務申報：透過 SFO 開展投資活動，保存詳細記錄，監察各項門檻的合規情況，並在提交利得稅報稅表時作出適當的自我聲明。
5. 持續合規與優化：每年監察資產管理規模，定期審查家族擁有權比例，定期評估員工資格，並密切留意監管發展。

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配套措施：資本投資者入境計劃

除了家族投資控權工具（FIHV）稅務制度外，香港於2024年3月重啟的「新資本投資者入境計劃」（CIES），為家族主事人建立居留身分提供了額外誘因。CIES 要求在合資格資產中投資至少 2,700 萬港元（包括向「CIES 投資組合」投入 300 萬港元），方符合獲取居留權的資格。該計劃在推出的首幾個月內便接獲超過 5,000 宗查詢及逾 500 宗申請。

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政府支援及生態圈發展

香港特區政府已落實全面的政策框架，以支援家族辦公室的設立與發展，其中包括：

• 投資推廣署 FamilyOfficeHK 團隊：專責政府支援團隊，已協助近 60 間家族辦公室在港設立或拓展業務
• 家族辦公室服務提供者網絡：匯聚提供專業家族辦公室服務之專業服務提供者的平台
• 慈善倡議項目：慈善項目資料庫平台，協助家族辦公室進行財富傳承規劃
• 引入200間家族辦公室的目標：特區政府目標在 2025 年底前，推動至少 200 間家族辦公室在港設立或擴展業務

香港的家族投資控權工具制度是一項極具戰略眼光的舉措，鞏固了香港作為亞洲頂尖家族辦公室樞紐的地位。全面免稅、精簡合規、架構靈活性以及無本地投資規定的結合，為超高淨值家族創造了無與倫比的價值主張。隨著未來更進一步的優化措施以及強大的政府支援基礎設施，香港不僅在家族辦公室領域具備競爭力，更正在重新定義行業規則。對於尋求高效財富傳承及跨代規劃的家族而言，現在正是探索香港 FIHV 機遇的最佳時機。