香港高淨值家庭遺產規劃：稅務影響與策略

香港已成為亞洲高淨值人士（HNWI）及超高淨值人士（UHNWI）建立架構、保全資產以及實現跨代財富傳承的首選樞紐之一。截至2022年底，香港的財富及資產管理業務規模約達3.9萬億美元；而亞洲擁有超過15萬名超高淨值人士，佔全球超高淨值人口的四分之一，這進一步鞏固了香港作為領先財富管理中心的地位。

本全方位指南探討了香港遺產規劃的稅務影響與策略考量，特別針對尋求優化財富架構、繼承規劃及跨代財富傳承策略的高淨值家族。

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香港財富規劃的稅務優勢環境

廢除遺產稅

在香港進行遺產規劃的最顯著優勢之一，是全面廢除遺產稅，該項政策適用於所有在 2006 年 2 月 11 日或之後去世的人士。此法例修訂消除了身故時財富轉移的稅務負擔，令香港對於希望世代傳承財富、同時避免許多西方司法管轄區常見的繼承稅侵蝕資產的家族而言，極具吸引力。

毋須繳納遺產稅意味著透過遺囑、無遺囑繼承規則或尚存者繼承權轉移的資產，在香港均無須繳納任何身故稅項。這為香港居民以及擁有香港資產或與香港有聯繋的國際家族創造了龐大的規劃機遇。

不設資本增值稅或贈與稅

無論投資收益是來自股票、債券、房地產（受印花稅考量限制）還是其他投資資產，香港均不徵收資本增值稅。這種對資本增值的稅務中性處理方式，使財富能夠隨著時間更有效地實現複利增長，並有助於進行具稅務效益的投資組合再平衡與資產重組。

同樣地，香港亦不對生前財富轉移徵收贈與稅。這使高淨值家族能夠在生前實施漸進式的財富轉移策略，而不會引發即時的稅務責任，既為財富傳承規劃提供彈性，亦能在進行最終轉移前考察受益人管理財富的能力。

地域來源徵稅制度

香港實行地域來源徵稅制度，只有源自香港的收入和利潤才須繳納利得稅。這項基本原則為擁有國際投資組合的高淨值家族創造了龐大的規劃空間。除外地來源收入豁免（FSIE）機制下的若干例外情況外，源自外地的收入一般無須在香港繳稅。

值得注意的是，在香港的納稅義務並不取決於個人的居籍、居留身分或國籍。這意味著香港居民可以擔任外地信託的受託人或受益人，只要信託資產和收入維持源自外地，便不會自動引發香港的稅務後果。

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家族辦公室變革：FIHV 稅務寬減制度

FIHV 機制概覽

2023 年 5 月 19 日，香港為由合資格單一家族辦公室（SFO）管理的家族投資控股工具（FIHV）引入了開創性的稅務寬減制度。此制度對源自合資格交易及附帶交易的應評稅利潤提供 0% 利得稅稅率，使香港與新加坡、瑞士及其他領先財富管理中心並列，成為極具競爭力的家族辦公室設立地。

FIHV 制度是香港特區政府的一項策略性措施，旨在吸引超高淨值家族透過以香港為基地的架構建立及管理其財富。與許多需要預先審批或繁複申請程序的司法管轄區不同，香港的制度允許合資格家族辦公室自行評估其資格，並直接在年度報稅表中申請此項寬減。

合資格要求

要符合 FIHV 稅務寬減的資格，該架構必須滿足幾項關鍵要求：

所有權架構：FIHV 的實益權益必須有至少 95% 由家族持有，但在某些特定情況下此門檻可降至 75%。這確保了該工具真正服務於家族的財富管理目標，而非作為商業基金營運。

管理及控制：FIHV 必須在評稅基期內通常在香港進行管理或控制，並由符合最低資產門檻的合資格 SFO 管理。該 SFO 管理的資產淨值必須不少於 HK$240 million。

實質要求：家族辦公室必須透過以下方式，證明在香港具有真實的經濟實質：

• 在香港聘用至少兩名全職合資格僱員
• 每年在香港產生不少於200萬港元的營運開支
• 在香港進行核心創收活動（CIGA）

合資格交易：稅務寬減適用於源自合資格交易的應評稅利潤，包括股份、股票、債權證、借貸股份、基金、債券、票據以及若干其他指定資產的交易。

2024年11月建議優化措施

財經事務及庫務局於2024年11月25日發表諮詢文件，建議對家族投資控權工具（FIHV）制度作出重大優化，彰顯香港致力在全球家族辦公室市場維持競爭優勢的決心：

• 擴大合資格收入範圍：建議涵蓋源自合資格交易的所有收入，取消以往5%的附帶交易門檻，改為採用排除清單模式
• 提升家族特設公司（FSPE）的靈活性：家族擁有的特設公司（FSPE）將獲准參與更多範疇的活動，包括收購、持有、管理及處置獲投資私人公司及其他FSPE（中介FSPE）

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遺產規劃的信託架構

香港信託的稅務待遇

對於香港的高資產淨值家族而言，信託一直是精密遺產規劃的基石，能提供資產保護、傳承規劃、保密性及稅務效益。香港信託的稅務處理受地域來源徵稅原則規管，為跨國架構信託帶來顯著優勢。

受託人稅務：根據《稅務條例》第14條，受託人被視為應課稅人士。然而，受託人僅在其於香港經營行業、專業或業務，並從該活動中獲得源自香港的利潤時，方須繳納香港利得稅。持有境外投資並產生境外來源收入的信託，則有可能完全免繳香港稅款。

受益人稅務：由於信託被視為獨立實體，信託所產生的收入不會自動被視為受益人的個人入息。只要該信託並非在香港經營行業或業務，賺取境外來源收入的海外信託之香港受益人，就信託分派一般無須承擔香港稅務責任。

香港信託的策略性優勢

保密性與私隱：香港並未設立信託公開登記冊，這對注重財務狀況私隱的家族而言極具吸引力。對於關注人身安全、希望免受不必要關注，或希望對財富水平保持低調的家族來說，這種保密性尤為寶貴。

資產保護：結構完善的信託能提供穩健的資產保護，抵禦債權人申索、離婚訴訟及其他對家族財富的潛在威脅。香港健全的法律架構以普通法原則為基礎，為信託安排提供了明確性與可執行性。

傳承規劃：信託讓家族能夠實施周密的傳承規劃，遠超簡單的遺囑轉讓方式。信託架構可包含分階段分配、激勵條款、對弱勢受益人的保障，以及跨代延續家族價值觀的管治機制等條款。

稅務協定網絡：香港與全球多個主要司法管轄區簽訂了超過 40 份全面性避免雙重課稅協定。這些協定可用於盡量降低跨境投資收益的預扣稅，並為國際架構的稅務處理提供明確性。

私人信託公司

許多具備豐富經驗的高淨值家族會在香港設立私人信託公司（PTC），擔任其家族信託的受託人。PTC 提供更高的控制權和管治水平，讓家族成員能夠參與投資決策和戰略規劃，同時保留信託架構的法律優勢。香港的監管架構支持設立 PTC，同時維持適當的監管和合規標準。

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高淨值家族的遺產規劃策略

全面遺囑規劃

儘管市場提供各類精密的架構方案，一份妥善草擬的遺囑對於全面的遺產規劃仍然不可或缺。香港遺囑應特別針對香港資產作出安排，並與其他司法管轄區的資產及國際遺產規劃文件互相協調。家族應考慮以下事項：

• 委任具備管理複雜遺產相應經驗的遺囑執行人
• 為未成年子女訂立監護權條款
• 對具特殊意義的物品作特定遺贈
• 剩餘遺產的分配需與整體傳承計劃保持一致
• 與信託架構及業務傳承安排互相協調

物業持有架構

隨著 2024 年 2 月 28 日撤銷買家印花稅及額外印花稅後，香港物業市場在遺產規劃方面變得更具彈性。越來越多家族開始探索透過公司實體或信託架構持有物業，以作傳承規劃及資產保護用途。

印花稅考量：雖然物業轉讓一般須按售價與市值兩者中的較高者計算並繳納印花稅，但根據遺囑或無遺囑繼承規則繼承的物業則可獲豁免印花稅。這為直接持有物業相對於透過公司包裝架構（corporate wrapper）持有創造了規劃空間。

公司持有：透過公司架構持有物業，可透過股份轉讓而非直接物業轉讓更輕鬆地實現所有權轉移，但必須在潛在的持續合規成本以及涉及香港不動產的股份轉讓印花稅影響之間取得平衡。

保險規劃

人壽保險在高淨值家族的全面遺產規劃中發揮著關鍵作用，具備多重用途：

• 流動性規劃：確保擁有充足的流動資金以支付遺產管理費用、家庭日常開支以及業務延續需求
• 財富均衡分配：向未參與家族業務的子女提供遺產份額，同時為積極接班的繼承人保留企業股權
• 具稅務效益的財富傳承：保險賠償金可透過架構設計在遺產範疇外傳承或透過信託分配，實現具稅務效益的財富轉移
• 減輕境外稅務負擔：對於面臨境外遺產稅風險的家族，保險可提供資金以清繳稅務責任，避免因繳稅而被迫變賣資產

慈善規劃

許多高淨值家庭會將慈善事業納入其遺產規劃中，透過設立慈善信託或基金會來體現家族價值觀，並建立歷久彌新的傳承。香港提供多種慈善捐贈架構：

• 具獲豁免繳稅地位的慈善信託
• 供家族持續參與慈善事業的私人基金會
• 具靈活性捐贈特點的捐贈者指導基金（Donor-advised funds）
• 將慈善目標與家族管治架構相結合

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國際考量與跨境規劃

海外稅務風險

雖然香港不徵收繼承稅或遺產稅，但高淨值家庭仍須審慎考量其在其他司法管轄區可能面臨的稅務責任：

基於公民身份的徵稅：若家庭成員持有美國公民身份或綠卡，無論其居住地在哪裡，均面臨環球遺產稅及贈與稅責任。這需要專門的規劃，以協調美國稅務義務與香港架構。

基於居籍的徵稅：許多英聯邦司法管轄區（包括英國）均按居籍（domicile）徵收遺產稅。來自這些國家的外籍人士即使已確立香港居民身份，仍可能保留居籍聯繫，從而產生海外稅務風險。

資產所在地稅制（Situs-Based Taxation）：無論資產所有人的居住地或居籍為何，位於外國司法管轄區的資產均可能須繳納當地的遺產稅或繼承稅。房地產、有形資產以及某些業務權益可能會產生資產所在地稅務風險，需要進行專門規劃。

共同匯報標準（CRS）合規

香港參與了共同匯報標準（CRS）下的自動交換財務帳戶資料機制，要求金融機構向非本地稅務居民帳戶持有人的所屬稅務管轄區申報其帳戶資料。高淨值家庭必須確保其架構符合 CRS 申報要求，並了解相關資料將如何與外國稅務機關共享。

協調一致的國際規劃

為具備跨國流動性的家庭進行有效的遺產規劃，需要謹慎協調各個司法管轄區的安排：

• 協調一致的遺囑架構，避免各司法管轄區之間產生衝突
• 符合大陸法系國家強制繼承權（forced heirship）規定的信託架構
• 策略性資產配置以優化稅務待遇
• 在各相關司法管轄區均屬有效的授權書
• 家庭成員居住地的預設醫療指示及預先醫療指示（生前遺囑）

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落實執行之考量與專業指引

選擇專業顧問

為高淨值家庭制定全面的遺產規劃，需要由專業顧問組成的協同團隊：

• 法律顧問：精通香港信託法、遺產管理及跨境規劃，具備豐富經驗
• 稅務顧問：專門為高淨值家庭提供香港及國際稅務規劃的專家
• 財務顧問：熟悉家族辦公室架構的投資經理及財富規劃師
• 受託人：具備相應專業知識的專業受託人或私人信託公司
• 會計師：負責持續合規、編製報稅表及財務報告

定期審查與更新

遺產規劃應定期進行審查及更新，以反映：

• 家庭狀況的變化（出生、身故、結婚、離婚）
• 財富或資產組合的重大變化
• 稅法或監管要求的最新發展
• 居留身分或國籍身分的變更
• 家族管治需求的演變
• 受託人及其他受託人的表現

家族管治與教育

成功的財富傳承不僅限於技術架構，還涵蓋家族管治以及為下一代做好準備：

• 闡明價值觀及管治原則的家族憲章或章則

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結語

香港為高淨值家族提供了極具優勢的遺產規劃及財富架構搭建環境。不徵收遺產稅、資本增值稅及贈與稅，加上實行地域來源徵稅原則以及創新的家族投資控權工具（FIHV）稅務寬減制度，為具稅務效益的財富傳承與保障創造了無與倫比的機遇。

2024年11月提出的FIHV制度優化建議、與「資本投資者入境計劃」的相互配合，以及香港家族辦公室生態圈的持續發展，均彰顯了政府致力維持香港作為全球領先財富管理中心地位的決心。

然而，有效的遺產規劃絕不僅僅是利用優惠的稅務規則。高淨值家族必須落實全方位的策略，涵蓋資產保護、傳承規劃、家族管治、跨境稅務風險以及家族價值觀的世代延續。與既深諳香港獨特優勢又通曉國際財富規劃複雜性的資深專業顧問合作，乃是實現最佳成效的關鍵所在。

隨著香港持續完善其監管框架並提升在全球財富管理領域的競爭優勢，今天建立完善架構遺產規劃的家族，將處於最有利的位置，確保其財富得以世代高效傳承與保存。