關鍵要點：香港傳承規劃
- 無遺產稅：自 2006 年 2 月 11 日或之後去世的個案已廢除遺產稅
- 無資本增值稅：投資收益在香港毋須繳稅
- 無贈與稅：生前贈與毋須課稅（香港物業／股票轉讓的印花稅除外）
- FIHV 稅務寬減：自 2023 年 5 月 19 日起對合資格家族投資控權工具生效
- 地域來源徵稅原則：僅源自香港的收入方須課稅
- 無強制繼承法：家族在傳承規劃上享有完全自由
- 無外匯管制：財富轉移的資本流動不受限制
香港家族辦公室傳承規劃：具稅務效益的業務與資產轉移
香港已確立其作為亞洲首要財富管理及家族辦公室樞紐的地位，為傳承規劃和跨代財富轉移提供了極為有利的環境。憑藉 2006 年廢除遺產稅、無資本增值稅、無贈與稅，以及 2023 年為家族辦公室引入的專項稅務寬減，香港為高淨值家族提供了獨特機遇，讓其能夠跨世代以高稅務效益配置資產。
本全面指南探討香港家族辦公室可採用的具稅務效益傳承規劃策略，重點關注監管框架、可用架構，以及在保護和轉移家族財富方面的實際執行考量。
香港傳承規劃的稅務環境
不設遺產稅及繼承稅
在香港進行傳承規劃的最大優勢，在於自 2006 年 2 月 11 日或之後去世的人士完全免徵遺產稅。相較於美國（遺產稅高達 40%）、英國（繼承稅為 40%）或日本（繼承稅高達 55%）等高稅率司法管轄區，這項根本的稅務政策營造了截然不同的規劃環境。
廢除遺產稅意味著資產代代相傳時，不論涉及的價值多寡，在轉讓時均無須承擔直接稅務責任。這適用於所有位於香港或由香港居民擁有的資產，包括：
- 位於香港的不動產
- 在香港持有的銀行賬戶及金融資產
- 香港公司的股份
- 業務權益及合夥權益
- 在香港註冊的知識產權
不設資本增值稅
香港不對資產增值徵收資本增值稅。這對家族傳承規劃尤為有利，因為這有助於：
- 免稅重組：資產可以在家族實體之間進行重組和轉讓，而不會引發即時的稅務責任
- 靈活把握時機：家族可以根據家庭狀況而非稅務考量，選擇財富傳承的最佳時機
- 價值增長：長期家族投資可以持續增長，免受定期資本增值稅的侵蝕
無贈與稅框架
在香港，生前贈與無須繳納贈與稅，讓家族在長輩在生期間能夠極具彈性地轉移財富。沒有贈與稅有助推行積極主動的傳承規劃策略，包括逐步進行財富轉移，使年輕一代能夠在家族長輩仍然在世時培養財富管理能力。
然而，家族應注意，若干類型的轉讓仍須繳納印花稅：
- 香港不動產：按物業價值以累進稅率徵收從價印花稅
- 香港股票轉讓：按代價或市值（以較高者為準）徵收 0.26% 的印花稅，另加 HK$5 的定額費用
家族投資控股工具（FIHV）制度
概覽及立法框架
於 2023 年 5 月 19 日生效的《2023年稅務（修訂）（家族投資控權工具的稅務寬減）條例》，代表著香港針對家族辦公室最重大的立法發展。該制度為由在香港營運的合資格單一家族辦公室（SFO）管理的合資格家族投資控股工具提供利得稅豁免。
有關寬減適用於 2022 年 4 月 1 日或之後開始的課稅年度，使家族能夠追溯受惠於這項優惠稅務待遇。
FIHV 的合資格要求
為符合 FIHV 稅務寬減資格，投資工具必須滿足全面的合資格準則：
1. 實體架構：FIHV 可成立為法團、合夥或信託，無論是在香港本地還是離岸設立均可。這種靈活性使家族能夠利用現有架構，或在英屬處女群島、開曼群島或百慕達等最適宜的司法管轄區設立新的工具。
2. 非商業目的：FIHV 不得為一般商業或工業目的而設立，以強調其作為財富保值及投資工具而非營運業務的角色。
3. 家族所有權：至少 95% 的實益權益必須由單一家族的成員持有，以確保該工具服務於真實的家族財富目標。
4. 香港管理與控制：FIHV 通常必須在香港進行管理或控制，證明在該司法管轄區擁有實質業務。
5. 合資格 SFO 管理：FIHV 必須由符合其自身規定條件的合資格單一家族辦公室管理。
6. 資產門檻：FIHV 必須達到 2.4 億港元（約 3,070 萬美元）的最低資產門檻，以確保該制度針對具規模的家族財富。
7. 實質活動要求：FIHV 必須在香港維持真實營運，包括：
- 至少有兩名合資格的全職員工執行核心創收活動
- 在香港的每年最低營運開支為 200 萬港元
合資格交易與稅務優惠
在符合所有資格條件的前提下，家族投資控權工具（FIHV）源自合資格交易的應評稅利潤可獲豁免利得稅，有關交易包括：
- 股份、股票及股權證券交易
- 債權證、債券股、債券及票據
- 投資基金及集體投資計劃
- 外匯合約及交易
- 大宗商品及期貨合約
- 於認可金融機構的存款
《2024-25年度財政預算案》宣布，政府有意透過檢討稅務寬減範圍、擴大合資格交易種類，以及為附帶交易提供更大彈性，進一步優化 FIHV 制度。
用於傳承規劃的信託架構
為何信託在香港傳承規劃中依然至關重要
儘管香港沒有徵收遺產稅，但信託憑藉遠超越稅務效益的諸多優勢，依然是香港精密傳承規劃的基石：
資產保護：架構完善的信託可針對債權人申索、婚姻爭議，以及受益人所在司法管轄區的強制繼承權申索，提供強大的保護。
控制權與管治：信託架構讓長輩在正式轉移財富後，仍能對資產調配及家族管治保持影響力，確保資產按照家族價值觀進行管理。
世代傳承：信託可以跨越多代延續，為曾孫及後代提供確定性，無需反覆進行資產轉移，避免潛在的中斷與干擾。
保密性：與遺囑在遺囑認證程序中會公開不同，信託提供了保密的財富轉移機制。
靈活性：全權信託允許受託人根據不斷變化的家族情況、受益人需求以及外部發展靈活調整資產分配。
香港信託法框架
香港依據普通法原則並輔以成文法來承認和執行信託。主要立法條文包括：
- 《受託人條例》（第29章）：規管受託人的權力、職責及保障
- 《永久業權及累積收益條例》（第257章）：允許信託自成立起延續長達 150 年（從傳統的 80 年永久業權規則延長）
- 《2013年信託法律（修訂）條例》：提升香港的信託框架，以與離岸司法管轄區競爭
香港信託可以持有境內外資產，為全球家族提供一個穩定且獲國際認可的司法管轄區，以進行集中財富管理。
私人信託公司（PTC）
超高淨值家族日益青睞的一種架構是私人信託公司，專門擔任家族信託的受託人。PTC 模式具有以下幾項優勢：
在香港設立的 PTC 得益於本港健全的監管框架，同時毋須受限於適用於向公眾提供服務的信託公司那般繁瑣的要求。
家族企業傳承規劃
企業傳承的獨特挑戰
家族企業傳承涉及的複雜性遠超單純的資產轉移，當中包括：
- 在股權交接期間維持業務持續運作
- 平衡積極參與業務營運的家族成員與被動投資者之間的利益
- 培養下一代領導能力
- 跨世代傳承及保留企業文化與核心價值
- 管理股東協議及治理架構
香港家族企業的架構設立方案
1. 控股公司架構：成立控股公司以持有營運業務的權益，讓家族能夠將擁有權（在控股公司層面持有，可能透過信託或家族基金會持有）與管理權（透過營運公司行使）分開。這有助於逐步轉讓控股公司權益，同時保持營運穩定性。
2. 附帶不同權益的股份類別：公司可以發行多種股份類別，在投票權、股息及資本參與方面各附帶不同權利。這使長輩世代能夠在過渡期間保留投票控制權的同時，將經濟價值轉移予繼承人。
3. 結合家族管治的信託架構：由全權信託持有業務權益，並透過私人信託公司（PTC）受託人、保留權力、家族委員會或委任保護人等方式實施家族管治。這結合了資產保護的優勢與家族控制權。
4. 家族合夥架構：在有限責任合夥架構下，長輩世代擔任普通合夥人（維持控制權），同時將有限合夥權益（經濟價值）轉移予年輕世代，從而實現具稅務效益的傳承並延續家族管治。
僱傭及薪酬考量
傳承規劃應妥善處理在家族企業任職的家族成員之薪酬問題。香港採用地域來源徵稅原則，意味在香港提供服務所產生的受僱收入均須繳納薪俸稅（累進稅率介乎 2% 至 17%，或按入息淨額以標準稅率 15% 為上限）。妥善記錄僱傭條款、符合市場水平的薪酬以及清晰界定職位角色，有助確保符合稅務合規並促進家族和睦。
跨境家族的國際考量
香港家族日益國際化
雖然香港的本地稅務環境極具優勢，但隨著子女在海外留學、工作或定居，許多香港家庭面臨日益複雜的國際稅務問題，使家族財富承受外國稅制的影響。這種國際化趨勢促使家族採取更周詳精密的傳承規劃，遠超單純出於香港稅務考量所需。
普通法接收信託（CLRT）策略
對於居住在高等稅率司法管轄區的受益人，尤其是身處對全球信託收入徵稅的國家（例如美國、英國或澳洲），設立普通法接收信託（Common Law Receiver Trust）可提供額外保障。在該架構下：
- 主要離岸信託持有家族財富
- 設於香港或其他有利司法管轄區的次級「接收」信託收取來自主要信託的分配
- 接收信託向受益人進行分配，可能具備更高的稅務效益
避開陷阱：委託人信託規則與委託人權益信託
擁有身在美國成員的家庭必須妥善應對委託人信託規則（grantor trust rules）；若保留了特定權力或權益，信託收入可能會被歸入委託人名下。同樣地，英國稅務居民受益人從非英國信託獲得的分配亦面臨潛在稅負。因此，針對所有家庭成員居住地的特定稅制尋求專業諮詢至關重要。
稅務協定的作用
香港已建立涵蓋超過 45 個司法管轄區的全面性稅務協定網絡，其中包括中國內地、美國、英國、日本及多個歐盟成員國等主要經濟體。這些協定通常規定：
- 降低股息、利息及特許權使用費的預扣稅率
- 透過外國稅收抵免或豁免消除雙重課稅
- 判定居民身分的明確決勝規則
- 解決爭議的相互協商程序
香港的遺產管理
遺產承辦程序
雖然香港沒有徵收遺產稅，但香港的遺產仍須妥善管理。當有人去世並在香港留下資產時：
遺囑認證書（Grant of Probate）：如死者留有有效遺囑，遺囑執行人會向遺產承辦處申請遺囑認證書，獲授權按照遺囑條款管理遺產。
遺產管理書（Letters of Administration）：如死者未留有有效遺囑（無遺囑者），家屬須申請遺產管理書，而遺產將根據《無遺囑者遺產條例》的法定規則進行分配。
對於情況簡單的遺產，遺產承辦程序通常需時 6 至 12 個月；但若涉及商業權益、境外資產或家族爭議等複雜情況，所需時間可能會大幅延長。
遺產管理期間的入息稅
雖然香港不對資本徵收遺產稅，但在遺產管理期間由遺產資產所產生的收入，視乎其收入性質，可能須繳納利得稅或物業稅。遺囑執行人及遺產管理人應確保在此期間妥善遵守稅務規定，包括：
- 提交由課稅年度開始至死者去世當日期間的報稅表
- 處理遺產中所持商業權益的持續稅務責任
- 於遺產管理期間管理物業的租金收入
信託架構在免除遺產承辦程序方面的優勢
透過妥善架構之信託持有的資產完全無需經過遺產承辦程序，因為法定所有權歸於受託人，而非已故人士。這帶來以下優勢：
- 即時獲取：受益人無需等待遺產承辦程序完成即可獲取分配
- 私隱保障：信託安排保持機密，不像遺囑會成為公開文件
- 持續運作：無論委託人身故與否，信託管理均可無縫持續進行
- 節省成本：免除遺產承辦程序可減少法律及行政費用
新資本投資者入境計劃（新 CIES）
家族辦公室主理人的移居途徑
於2024年3月1日開始接受申請的「新資本投資者入境計劃」，為在香港設立家族辦公室的超高淨值人士提供居留途徑。合資格投資者只要在獲許資產中投資2,700萬港元或以上，並向新資本投資者入境計劃投資組合投入300萬港元，即可申請香港居留權。
獲許資產包括：
- 金融資產（股票、債券、存款證等）
- 香港非住宅房地產
- 投資於合資格的香港創新及科技公司
此計劃與香港的家族辦公室政策措施相輔相成，便利主事人移居香港，強化其香港業務的實質運作，並使他們能在個人層面受惠於香港的地域來源稅制。
實務執行：建議的傳承規劃流程
第一階段：評估與目標釐定
有效的傳承規劃始於全面評估：
- 資產盤點：清點所有家族資產，包括業務權益、不動產、金融投資、知識產權及個人資產
- 家族圖譜：識別所有家族成員、其目前所在地、未來潛在的司法管轄區、能力及志趣
- 明確目標：界定家族在財富保值、業務延續、家族和睦、慈善事業及精神傳承方面的目標
- 風險評估：識別潛在挑戰，包括家族紛爭、債權人風險、離婚風險，以及相關司法管轄區的稅務風險
第二階段：架構設計
根據評估結果，設計最佳架構：
- 信託平台：建立信託架構，包括委託人、受託人選擇（機構受託人、私人信託公司 (PTC) 或混合模式）、受益人類別及管治機制
- FIHV 架構：為合資格家族設計家族投資控權工具 (FIHV) 架構，在符合所有合資格要求的同時，實現稅務寬減效益最大化
- 業務控股架構：為家族企業設計合適的控股公司層級、股份類別及管治架構
階段三：落實執行
透過審慎執行以落實傳承架構：
- 成立實體：註冊成立公司、設立信託及建立必要的法律架構
- 資產轉移：將資產轉移至相應的工具，並妥善管理印花稅及其他交易成本
- 編制文件：準備全面的文件，包括信託契約、企業管治文件、家族憲法及傳承協議
- 監管合規：向相關主管機構登記架構，並確保符合家族投資控股工具（FIHV）的相關規定（如適用）
階段四：管治與持續管理
成功的傳承規劃需要積極的持續管理：
- 定期檢討：進行年度檢討，確保架構能隨著家族情況、資產價值及稅法演變而保持最佳狀態
- 家族溝通：就傳承計劃保持清晰溝通，以管理各方期望並防止爭端
- 培育下一代：透過教育、指導以及逐步參與財富管理，積極培訓接班人
- 專業顧問：與所有相關司法管轄區的合資格法律、稅務及財務顧問保持緊密合作
展望未來：香港作為家族辦公室樞紐的持續發展
香港致力吸引家族辦公室的決心依然堅定，這從2024-25年度《財政預算案》承諾加強稅務寬減措施，以及推出「家族辦公室服務提供者網絡」和「香港財富傳承學院」等支援措施中可見一斑。
政府已表明有意透過以下方式進一步優化優惠稅務制度：
- 檢討並擴大稅務寬減制度的涵蓋範圍
- 增加符合家族投資控權工具（FIHV）稅務豁免資格的合資格交易類型
- 提升處理附帶交易的彈性
- 精簡監管要求以減輕合規負擔
這些發展使香港與新加坡、瑞士及其他成熟的家族辦公室樞紐相比具備充分的競爭力，同時憑藉毗鄰中國內地、深厚的資本市場、無外匯管制以及穩健的普通法法律體系，提供獨特的優勢。
對於考慮以香港作為財富管理司法管轄區的家族而言，當前的環境提供了極佳的機遇，可建立高效的傳承規劃架構以服務多個世代，同時受惠於全球最具優勢的稅務環境之一。
重點摘要
- 免稅傳承：香港不徵收遺產稅、資本增值稅及贈與稅，為跨代財富傳承創造了極其有利的環境
- FIHV 制度：資產達 2.4 億港元或以上的家族，可透過適當構建的家族投資控權工具（FIHV），就合資格投資交易享有獲豁免利得稅的優惠
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