個人稅務指南

了解香港從價稅率與固定印花稅稅率

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作者 Dr. Emily Chan 審核： TAX.hk 編輯團隊 發佈日期 最後更新
了解香港從價稅率與固定印花稅稅率
個人稅務指南

📋 重要要點一覽

  • 現行稅率：股票轉讓買賣雙方各付 0.1%（合共 0.2%），自 2023 年 11 月 17 日起生效
  • 稅率下調：每方稅率由 0.13% 下調至 0.1%，回復至 2021 年 8 月前的水平
  • 印花稅類型：成交單據徵收從價印花稅（按百分比計算）；特定轉讓徵收定額印花稅
  • 計算基準：支付的代價或股票市值中的較高者
  • 主管機構：稅務局（IRD）；聯交所上市股票由經紀行代收
  • 繳付時間：香港本地交易須於 2 天內繳付；境外交易須於 30 天內繳付

您是否知道每次買賣港股時，您都在繳納一筆直接影響投資回報的交易稅項？香港的股票轉讓印花稅制度是本地資本市場的重要一環，無論是散戶投資者還是機構交易員都會受到影響。這份詳盡指南將為您剖析從價印花稅與定額印花稅率之間的根本差異，解構最新的監管變動，並揭示可助您在投資中節省數以千計費用的實用要點。

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究竟甚麼是港股印花稅？

印花稅是就涉及香港股票轉讓的文書及交易而徵收的稅項。根據《印花稅條例》（第 117 章），此類收費歸類於附表 1 中的第 2 類（香港證券），有別於涵蓋不動產交易的第 1 類。這項區分至關重要，因為這意味著兩者適用不同的規則、稅率及行政程序。

該印花稅適用於：

  • 於香港交易所（港交所）上市的股份及有價證券
  • 單位信託的單位
  • 認購或獲配發股份的權利
  • 交易中的買方及賣方雙方（共同責任）
⚠️ 重要區別：雖然物業印花稅已於 2024 年 2 月進行重大改革（撤銷買家印花稅 BSD、額外印花稅 SSD 及新住宅從價印花稅 NRSD），但股票轉讓印花稅乃按完全獨立的規則及稅率運作。切勿混淆兩套制度！

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從價印花稅與定額印花稅：掌握核心概念

從價印花稅：按百分比計算的方法

從價（拉丁語意為「按價值」）印花稅是按交易價值的百分比計算。這是香港股票轉讓的主要計算方式，確保稅務負擔與交易規模成比例增減。

主要特點：

  • 按代價或市值適用的百分比稅率計算
  • 隨交易規模自動調整
  • 適用於買賣香港股票的成交單據
  • 現行稅率：買賣雙方各為 0.1%（合共 0.2%）
  • 公平原則：規模較大的交易按比例繳納更多印花稅

定額印花稅：固定收費模式

定額印花稅是指無論交易金額多少，均維持不變的預設固定金額。這種方式適用於不宜按百分比徵稅的特定股份轉讓類型。

主要特點：

  • 不論價值多少，均收取固定金額（例如 HK$5）
  • 不會隨交易規模而改變
  • 適用於無償處置（voluntary dispositions）及若干其他轉讓
  • 簡單直接：無需計算
  • 為低價值或非商業性轉讓提供行政效率

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第2類項目：四種股份轉讓印花稅

《印花稅條例》附表1第2類將香港股票印花稅劃分為四個不同子類別，各有不同規則：

第2類項目 說明 稅項類型 現行稅率
第2(1)類 售賣或購買香港證券的成交單據 從價印花稅 每張售出單據及買入單據各徵收 0.1%
第2(2)類 就證券經銷業務發出的成交單據 特別條文 市場莊家特定稅率
第2(3)類 具生前無償處置效力的轉讓書 混合式 HK$5 + 股票價值的0.2%
第2(4)類 任何其他種類的轉讓書 定額 HK$5

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現行印花稅稅率：您現時需支付的費用

香港政府透過《2023年印花稅（修訂）（股票轉讓）條例草案》調低了股票轉讓印花稅稅率，該條例草案於2023年11月15日獲立法會通過，並於2023年11月17日生效。此次調低旨在提升香港作為金融樞紐的競爭力，並降低投資者的交易成本。

期間 買賣各方稅率 總交易稅率 背景說明
2021年8月1日之前 0.1% 0.2% 歷史基準稅率
2021年8月1日 - 2023年11月16日 0.13% 0.26% 上調稅率期間
2023年11月17日 - 目前 0.1% 0.2% 現行稅率（回復至2021年前水平）
💡 專業提示：每方稅率由 0.13% 下調至 0.1%，相當於股票交易印花稅成本減少 23%。對於活躍交易者而言，每年可節省數以千計的費用。

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印花稅如何計算：實際案例

計算方法

就成交單據（第 2(1) 類）而言，印花稅按以下兩者中較高者計算：

  1. 已付代價（實際交易金額）
  2. 股份在轉讓時的市值

這種雙軌基準計算方法可防止藉由刻意壓低申報代價來避稅，並確保稅務局徵收的稅款能反映真實的經濟價值。

實用計算範例

範例 1：標準港元股票交易

情境：以每股 HK$10 買入 10,000 股

  • 總代價：10,000 × HK$10 = HK$100,000
  • 買方印花稅：HK$100,000 × 0.1% = HK$100
  • 賣方印花稅：HK$100,000 × 0.1% = HK$100
  • 總印花稅：HK$100,000 × 0.2% = HK$200
  • 其他費用：賣方支付 HK$5 轉讓契據印花稅；買方支付 HK$2.50 過戶費

範例 2：大型機構交易

情境：以每股 HK$50 買入 1,000,000 股

  • 總代價：1,000,000 × HK$50 = HK$50,000,000
  • 買方印花稅：HK$50,000,000 × 0.1% = HK$50,000
  • 賣方印花稅：HK$50,000,000 × 0.1% = HK$50,000
  • 總印花稅：HK$50,000,000 × 0.2% = HK$100,000
  • 相比舊稅率 (0.26%) 節省：HK$130,000 - HK$100,000 = 節省 HK$30,000

範例 3：無償處置（饋贈轉讓）

情境：將價值 HK$500,000 的股份饋贈予家庭成員

  • 股票市值：HK$500,000
  • 固定部分：HK$5
  • 從價部分：HK$500,000 × 0.2% = HK$1,000
  • 總印花稅（第 2(3) 類）：HK$5 + HK$1,000 = HK$1,005

備註：無償轉讓採用結合定額及從價部分的混合計算方式，並適用較高的從價稅率（每方為 0.2%，而非 0.1%）。

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成交單據與經紀行政運作：實際運作模式

甚麼是成交單據？

成交單據是由股票經紀發出的正式文件，用以確認股票交易的執行。其作用包括：

  • 交易的法律憑證
  • 徵收印花稅所依據的文書
  • 交易詳情記錄（數量、價格、日期、交易雙方）
  • 稅務及會計用途的文件記錄

經紀在代收印花稅中的角色

就透過香港聯合交易所（聯交所）執行的交易而言，股票經紀獲印花稅署署長授權執行以下事項：

  1. 為買賣雙方編製成交單據
  2. 根據交易金額計算印花稅
  3. 作為交易結算的一部分向客戶收取印花稅
  4. 透過聯交所將收取的稅款繳交予稅務局
  5. 為成交單據加蓋印花以證明已繳付稅款
交易地點 加蓋印花期限 負責方
香港（聯交所買賣） 交易完成後 2 天內 股票經紀（自動處理）
香港境外 交易完成後 30 天內 買方及賣方（如無代理人）
私人轉讓 視乎文書類型而定 交易各方
⚠️ 罰款警告：未能在規定期限內為文件加蓋印花可能會招致罰款，且未加蓋印花的文件不得在香港法院接納為證據。逾期加蓋印花除應繳稅款外，還須繳納罰款。

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比較：股票印花稅 vs 物業印花稅

雖然兩者均受《印花稅條例》規管，但股票印花稅與物業印花稅存在顯著差異：

比較範疇 股票印花稅（第 2 類） 物業印花稅（第 1 類）
稅率類型 單一從價稅率（每方 0.1%） 累進稅率（100 港元至 4.25%）
納稅方 買賣雙方各負擔一半 主要為買方
徵收方式 透過經紀商自動徵收 自行向稅務局呈交
稅率結構 不論價值均適用單一稅率 按物業價值分級
近期變更 2023年11月下調（由 0.13% 降至 0.1%） 2024年2月下調（撤銷 BSD/SSD/NRSD）
市場影響 影響交易成本及流動性 對置業負擔能力有重大影響
豁免情況 集團內部轉讓（第 45 條） 僅提供有限豁免

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豁免及寬減規定：如何減低您的印花稅

第 45 條：相聯法團

《印花稅條例》第 45 條為集團內部的股份轉讓提供重大寬減。相聯法團之間的轉讓獲豁免徵收以下印花稅：

  • 香港證券轉讓成交單據（第 2(1) 類）
  • 無償產權處置香港證券（類別 2(3)）
  • 不動產轉讓（類別 1）

    • 相聯法人團體定義為：

    • 控股公司與附屬公司關係（持股 90% 或以上）
    • 同一控股公司的兩間或以上附屬公司
    • 符合法定測試且受共同控制的公司
    💡 企業重組效益：此項豁免有助於具稅務效益的企業架構重組、合併及集團內部重組，進行內部資產轉讓時無需繳付大額印花稅成本。對於大型企業集團而言，這可節省數以百萬計的交易成本。

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    近期稅率調整與政策背景

    2023年11月調低稅率

    行政長官李家超於 2023 年 10 月 25 日發表的《2023年施政報告》中宣布，將股票轉讓印花稅稅率由買賣雙方各付 0.13% 下調至 0.1%。立法會於 2023 年 11 月 15 日通過修訂條例，並自 2023 年 11 月 17 日起生效。

    政策目標：

    • 提升交投量：降低交易成本以刺激市場交投
    • 增強競爭力：相對於區域內其他交易所，提升香港的吸引力
    • 回應市場訴求：回應商界對交易成本負擔的關注
    • 支持經濟復甦：在嚴峻的經濟環境下刺激資本市場
    • 恢復歷史稅率：重回 2021 年 8 月前被認為合適的稅率水平

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    對不同類型投資者的實際影響

    散戶投資者

    • 節省成本：每筆交易的印花稅成本減少 23%
    • 簡化合規程序：經紀商會自動處理所有印花稅事宜
    • 透明度高：成交單據上清楚列明印花稅
    • 規劃考量：對頻繁交易的投資者而言仍是一筆顯著費用（經多筆交易累積）

    機構投資者

    • 大幅節省開支：龐大交易量顯著受惠於稅率下調
    • 豁免機會：探討集團內部轉讓的第 45 條寬免
    • 跨境考量：比較不同市場之間的總交易成本
    • 稅務架構規劃：優化持股架構以盡量降低印花稅負擔

    ✅ 重點摘要

    • 從價印花稅（按百分比計算）是香港股票轉讓的主要徵稅方式，每方各付 0.1%；而定額印花稅（固定費用）則適用於特定轉讓類型，例如無償處置及其他轉讓。
    • 現行合共 0.2% 的稅率（買方 0.1% + 賣方 0.1%）於 2023 年 11 月 17 日生效，較先前的 0.26% 稅率下調了 23%，並重回 2021 年 8 月前的水平。
  • 印花稅按所支付代價或市值的較高者計算，貨幣折算採用金管局匯率，不足一港元之數向上捨入至最接近的港元。
  • 股票經紀會自動處理行政工作，針對在聯交所買賣的股票編製成交單據並加蓋印花、向客戶收取稅款並繳交予稅務局，確保投資者順暢合規。
  • 第 2 類項目在《印花稅條例》附表 1 中區分了成交單據（從價）、無償處置（混合

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    Dr. Emily Chan

    tax.hk 稅務內容專員

    Dr. Emily Chan is a Certified Public Accountant with over 15 years of experience in Hong Kong personal taxation. She holds a PhD in Taxation from the University of Hong Kong and is a Fellow of the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants (HKICPA).

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