香港為高淨值人士提供的稅務優勢：策略性概述

香港已確立其作為亞洲高淨值人士（HNWIs）首選樞紐之一的地位，兼具成熟的稅務優勢、健全的金融基礎設施以及優越的策略性地理位置。現時已有超過200間家族辦公室在港營運，私人銀行資產管理規模按年增長15%，香港對富裕人士及家族的吸引力持續提升。這份全面分析深入探討了2024-2025年度香港為高淨值人士提供的稅務優惠、監管框架及策略性機遇。

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根基所在：香港的地域來源徵稅制度

香港的稅務制度從根本上不同於大多數發達經濟體，其核心在於地域來源徵稅原則。這項原則意味著，不論納稅人的居住地、居籍或公民身分為何，只有在香港產生或得自香港的收入才須課稅。

地域來源徵稅的主要特點

在此制度下，源自海外的收入一般毋須課稅，即使匯入香港亦然。這為擁有多元化國際投資組合的高淨值人士帶來顯著優勢，因為在香港以外產生的投資收益、股息及資本增值均不納入香港的稅網。除與受僱工作入息相關的少數特定情況外，稅務居民身分的概念在釐定稅務責任方面影響極微。

對於管理全球資產的富裕人士而言，這意味著只要海外物業、外國證券、國際業務營運及離岸投資等活動確實是在香港境外進行，由此產生的收入便可在香港收取而毋須承擔本地稅務責任。

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無資本增值稅：一項根本優勢

香港對高淨值人士最大的吸引力之一，在於完全不設資本增值稅。出售物業、股票、債券、加密貨幣或其他投資所得的利潤均完全免稅，無論獲利金額多寡或持有期長短。

對投資策略的實際影響

這種零資本增值稅的環境使高淨值人士能夠：

• 實現可觀的投資收益而毋須承擔稅務後果
• 自由調整投資組合配置而不會觸發應課稅事件
• 根據市場狀況而非稅務考量來掌握資產處置時機
• 將長期投資策略的稅後回報最大化

然而，需要注意一項重要事項：雖然香港不徵收資本增值稅，但頻繁進行資產交易所產生的在岸收益可能被定性為營業利潤，須按 16.5%（或在利得稅兩級制下首 200 萬港元按 8.25%）繳納利得稅。資本增值與營業利潤的分別取決於多項因素，包括交易頻率、持有期、融資方式及納稅人的意圖。

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無遺產稅或繼承稅

香港已就所有在 2006 年 2 月 11 日或之後去世的人士廢除遺產稅。香港亦不徵收贈與稅、財富稅或繼承稅，為跨代財富傳承創造了極為有利的環境。

財富傳承規劃機遇

不設遺產稅讓高淨值人士能夠：

• 向繼承人轉移無上限的資產而毋須承擔稅務責任
• 進行生前贈與而不會產生贈與稅後果
• 設立家族信託及傳承架構而無遺產稅顧慮
• 更有效地跨代保留家族財富

這使香港在跨代財富規劃方面尤具吸引力，特別是結合本港完善的信託法律架構及專業的信託受託人服務業時，優勢更為顯著。

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薪俸稅：具競爭力上限的累進稅率

對於在香港賺取受僱或董事職位入息的高淨值人士而言，薪俸稅制度提供具競爭力的稅率，並設有有利的標準稅率上限。

稅款計算方法

香港會採用能產生較低稅額的方法來計算薪俸稅：

累進稅率	應課稅入息實額組別	該組別稅款
2%	首 HK$50,000	HK$1,000
6%	其次 HK$50,000	HK$3,000
10%	其次 HK$50,000	HK$5,000
14%	其次 HK$50,000	HK$7,000

17% 餘額 超出部分的 17%

雙層標準稅率（2024/25 年度起）

由 2024/25 課稅年度起，香港引入了標準稅率兩級制：

入息水平	標準稅率
首 5,000,000 港元淨入息	15%
超過 5,000,000 港元的淨入息	16%

此項調整影響年受僱入息超過 500 萬港元（約 640,000 美元）的超高收入人士，其超出部分面臨 1% 的邊際增幅。然而，與紐約（最高達 45%）、倫敦（45%）、新加坡（24%）或悉尼（45%）等主要金融中心的最高邊際稅率相比，這項稅率仍然極具競爭力。

個人免稅額及扣除項目

在 2024/25 課稅年度，納稅人可受惠於多項有助扣減應課稅入息的免稅額：

• 基本免稅額：132,000 港元
• 已婚人士免稅額：264,000 港元
• 子女免稅額：每名子女 130,000 港元（出生年度為 260,000 港元）
• 供養父母／祖父母／外祖父母免稅額：50,000 至 100,000 港元
• 居所貸款利息扣除：最高 120,000 港元（由 100,000 港元提高）
• 住宅租金扣除：最高 120,000 港元（適用於育有子女的納稅人）

這些免稅額確保實質稅率仍顯著低於名義稅率，尤其是對於育有子女或有受供養親屬的家庭而言。

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家族辦公室稅務寬減：FIHV 制度

香港針對超高淨值人士最具策略性的稅務措施之一，是透過2023年5月19日刊憲的《2023年稅務（修訂）（家族投資控權工具的稅務寬減）條例》所引入的家族投資控權工具（FIHV）稅務寬減制度。

概覽及優勢

FIHV 制度為源自合資格交易及附帶交易（受 5% 上限門檻限制）的應評稅利潤提供 0% 利得稅稅率。這實際上免除了合資格家族辦公室投資收入的稅項，使其具備與新加坡等其他主要家族辦公室司法管轄區相等的競爭力。

資格要求

家族投資控權工具（FIHV）：

• 可構建為公司、合夥、信託或其他法律安排（例如基金會）
• 至少 95% 的實益權益由家族成員持有（若餘下份額由慈善實體持有，則可降至 75%）
• 必須通常在香港進行管理或控制
• 由單一家族辦公室（SFO）管理的指明資產總值必須達到至少 2.4 億港元（約 3,000 萬美元）
• 必須在香港完成商業登記並提交年度報稅表

單一家族辦公室（SFO）：

• 至少 95% 實益權益由家族持有（若有慈善實體參與則為 75%）
• 利潤中至少 75% 須來自向 FIHV 及其特殊目的實體（SPV）提供的服務
• 必須在香港聘用至少 兩名全職合資格員工
• 就核心創收活動而言，每年必須在香港產生至少 200 萬港元的營運開支

合資格交易

稅務寬免適用於以下各項的交易：

• 證券（股票、債券、債權證）
• 期貨合約及外匯合約
• 存款及存款證
• 交易所買賣商品
• 其他指明金融資產

2025 年優化及拓展措施

香港政府在 2025-26 年度《財政預算案》中宣佈大幅優化家族投資控權工具（FIHV）制度，包括擴大合資格交易的涵蓋範圍至：

• 碳排放衍生工具及配額
• 保險相連證券
• 貸款及私人信貸投資
• 數碼資產及虛擬資產

政府已於 2024 年完成業界諮詢，並計劃於 2026 年向立法會提交立法建議，預計自 2025/26 課稅年度起實施。

特殊目的實體（SPV）延伸適用

稅務豁免按比例延伸至特殊目的實體（SPV）。例如，若 FIHV 持有某 SPV 50% 的股份，該 SPV 來自指定資產的投資利潤中，亦有 50% 可在香港獲得稅務豁免。

增長數據

截至 2025 年 9 月 15 日，香港財經事務及庫務局報告指出，在投資推廣署的協助下，已有超過 200 間家族辦公室在香港設立或擴展業務，超越了 2022 年《施政報告》設定的績效指標。這一增長反映出該制度在吸引超高淨值家族落戶香港方面的成效。

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退休儲蓄稅務扣除：QDAP 及 TVC

香港透過兩種機制為自願性退休儲蓄提供稅務扣除：合資格延期年金保單（QDAP）以及強制性公積金（強積金）可扣稅自願性供款（TVC）。

合併扣除上限

此等計劃於 2019 年 4 月推出，允許納稅人就 QDAP 及／或 TVC 的供款申請扣除，每年合計上限為 60,000 港元。

最高可節省稅款

以最高累進稅率 17% 計算，每年最高可節省稅款達 10,200 港元。對於適用 15% 標準稅率的納稅人，每年可節省 9,000 港元。

可扣稅自願性供款（TVC）

TVC 供款具備多項優勢：

• 供款金額及時間靈活
• 可根據個人情況暫停或恢復供款
• 強積金架構內的投資增長
• 在作出供款的課稅年度獲得即時稅務扣除

然而，TVC 供款受強積金的保存規定所限，一般而言只有在年滿 65 歲時方可提取，法定提早提取理由（完全喪失行為能力、永久離開香港、小額結餘或死亡）除外。

合資格延期年金保單 (QDAP)

QDAP 必須符合保險業監管局發出的指引，方合資格獲得扣稅。其主要特點通常包括：

• 最短保費繳付期為五年
• 最短年金期為十年
• 年金領取年齡不得早於 50 歲
• 披露內部回報率

高淨值人士的策略性考量

儘管 60,000 港元的扣稅上限對超高淨值人士而言可能看似不多，但這些工具仍具備重要用途：

• 展現對香港退休制度的支持
• 建立額外具稅務效益的退休入息來源
• 在不同的監管架構下分散退休資產
• 善用香港稅制下的所有可用稅務優惠

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資本投資者入境計劃 (CIES)

於 2024 年 3 月 1 日推出的「資本投資者入境計劃」（CIES），為傾向透過金融投資而非就業或創業移居香港的富裕人士，提供了另一種取得居留權的途徑。

申請資格

申請人必須證明：

• 在提出申請前的兩年內，個人名下擁有不少於 3,000 萬港元的淨資產
• 承諾將最少 3,000 萬港元投資於獲許投資資產類別
• 沒有刑事犯罪記錄或不良入境記錄

獲許投資資產

合資格投資通常包括：

• 香港股票及債券
• 香港政府發行的債務證券
• 指定機構發行的後償債項
• 香港本地公司的股權投資
• 指定投資基金的投資

高淨值人士的優勢

「資本投資者入境計劃」（CIES）進一步完善了香港的稅務優勢，體現在：

• 為富裕人士提供清晰的移居香港途徑
• 無須符合就業要求，即可享有香港的優惠稅制
• 支援家庭移居（可攜同受養人）
• 賦予長期居留權（透過可續期的居留許可，最終可取得永久居留權）

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國際橫向比較

與其他主要國際金融中心相比，香港對高淨值人士的稅務優勢尤為顯著：

司法管轄區	最高入息稅率	資本增值稅	遺產稅／繼承稅
香港	15%-16%	無	無
新加坡	24%	無	無
英國	45%	最高達 28%	最高達 40%
美國	聯邦最高達 37% + 州稅	最高達 20% + 3.8% NII	最高達 40%

澳洲 45% 收益的 50% 按邊際稅率徵稅 無（但對繼承資產徵收資本增值稅）

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高淨值人士的策略性考量

實質要求

雖然香港的地域來源徵稅原則和優惠稅率帶來了龐大機遇，但高淨值人士必須確保其在香港的營運具備真實的經濟實質。稅務機關對以下方面的審查日益嚴格：

• 收入是否真正源自海外或源自香港
• 申請家族投資控股工具（FIHV）稅務寬減的家族辦公室之經濟實質要求
• 資產交易屬於資本收益還是營業利潤
• 「資本投資者入境計劃」（CIES）參與者對聘用要求的合規情況

監管合規

在香港營運的家族辦公室除了稅務之外，還面臨各項監管考量：

• 《證券及期貨條例》（SFO）的牌照要求
• 打擊洗錢（AML）責任
• 「認識你的客戶」（KYC）程序
• 國際標準下的經濟實質要求

國際稅務規劃

高淨值人士應在全面的國際財富架構中審視香港的稅務優勢：

• 雙重課稅協定網絡（香港已與超過 45 個司法管轄區簽訂全面性避免雙重課稅協定）
• 《外國賬戶稅務合規法案》（FATCA）及「共同申報準則」（CRS）合規責任
• 母國稅務影響（受控外國公司法規、離境稅等）
• 跨多個司法管轄區的傳承規劃

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未來發展與趨勢

私人信貸與另類投資

政府承諾擴大 FIHV 合資格交易範圍以涵蓋私人信貸投資，反映出香港吸納日益增長的另類投資資金之決心。這使香港在與新加坡及其他亞洲財富管理中心的競爭中處於有利地位。

數碼資產與虛擬資產

建議將數碼資產納入家族投資控權工具（FIHV）制度，展現出香港對新興資產類別的前瞻性方針。結合本港的持牌虛擬資產交易平台監管架構，這為對加密貨幣及區塊鏈投資感興趣的高淨值人士創造了機遇。

更完善的家族辦公室生態圈

現時已有超過 200 間家族辦公室在港設立，私人銀行資產管理規模每年增長 15%（淨流入達 3,840 億港元），香港的家族辦公室生態圈正持續成熟。這帶來了網絡效應、提升了服務提供商的質素，並開拓了更深層次的投資機遇。

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具體落實步驟

對於正考慮進駐香港的高淨值人士，建議步驟包括：

1. 初步評估：評估香港的稅務概況是否契合您的收入來源、資產類別及長期目標
2. 專業諮詢：委聘香港稅務顧問、法律顧問及財富規劃師以建構具體情境模型
3. 居留策略：確定最佳途徑（就業、創業、資本投資者入境計劃（CIES）或其他途徑）
4. 架構設計：根據資產狀況及目標設計合適的控股架構（家族辦公室、信託、公司）
5. 經濟實質規劃：透過辦公室場所、聘用員工及實質營運活動以確保具備真實經濟實質
6. 監管合規：妥善處理牌照申領、登記註冊及各項持續合規要求
7. 實施執行：在專業支援下執行有條理的遷駐及設立計劃
8. 持續管理：維持合規運作，隨著法律法規演變持續優化架構，並靈活應對環境變化

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結語

香港針對高淨值人士的稅務框架堪稱全球最具競爭力的制度之一，結合了地域來源原則徵稅、無資本增值稅及遺產稅、設有上限的薪俸稅率，以及創新的家族辦公室稅務寬減措施。近期推出的家族投資控股工具（FIHV）制度、優化後的「新資本投資者入境計劃」（CIES），以及建議將合資格資產擴展至數碼資產和私人信貸投資，均彰顯了特區政府致力維持香港作為首要財富管理樞紐地位的決心。

對於擁有國際資產、投資組合及傳承規劃需求的高淨值人士而言，香港獨特地結合了稅務效益、金融基礎設施、成熟的監管體系，以及通往大中華市場的戰略通道。香港家族辦公室設立數量的增長——已超過 200 間並持續上升——正反映出這些政策在吸引全球財富方面的顯著成效。

然而，要在香港取得成功，絕非單純轉移資產即可。要有效落實架構，必須具備實質經濟業務、專業架構規劃、法規合規性，並與更廣泛的國際稅務環境接軌。若高淨值人士能以策略思維立足香港，配合妥善規劃與專家指引，便能在享受全球最具優勢稅務環境之一的同時，於亞洲最具活力的地區建立可持續的資產佈局。

隨著香港持續推進其稅務優惠政策並完善財富管理生態圈，香港的定位已不僅是一個低稅率司法管轄區，而是一個集高端財富管理、傳承規劃及跨代資產保護於一身的綜合平台。對於具遠見的高淨值人士而言，香港絕對值得認真考慮，將其作為國際財富策略的基石。