홍콩의 싱글 패밀리 오피스 대 멀티 패밀리 오피스 세제 혜택 비교

아시아 최고의 금융 허브에서 패밀리 자산 구조를 위한 세제 혜택, 규제 요건 및 전략적 고려사항에 대한 포괄적인 비교

홍콩은 특히 2023년 5월 가족 소유 투자 지주회사(FIHV) 세제 감면 제도가 도입된 이후 패밀리 오피스 분야에서 아시아에서 가장 경쟁력 있는 관할지 중 하나로 부상했습니다. 이 획기적인 법안은 싱글 패밀리 오피스(SFO)와 멀티 패밀리 오피스(MFO) 간의 세제 혜택에 명확한 차별화를 두었으며, 자산 관리 운영을 홍콩에 설립하거나 이전하려는 초고액 자산가 가문의 판도를 근본적으로 재편했습니다.

SFO(단일 패밀리 오피스)와 MFO(멀티 패밀리 오피스) 간의 세무 처리 차이를 명확히 이해하는 것은 홍콩을 패밀리 오피스 설립 관할지로 고려하는 가문, 수탁자 및 자문가에게 매우 중요합니다. 본 문서에서는 각 구조의 상대적인 세제 혜택, 규제 요건 및 전략적 시사점에 대한 전문가 수준의 분석을 제공합니다.

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FIHV 세제 감면 제도: 단일 패밀리 오피스를 위한 획기적 전환점

법적 프레임워크 및 소급 적용

2023년 세무(수정)(가족 소유 투자 지주 회사를 위한 세제 감면) 조례(Inland Revenue (Amendment) (Tax Concessions for Family-owned Investment Holding Vehicles) Ordinance 2023)가 관보에 게재되어 2023년 5월 19일부터 시행되었습니다. 결정적으로, 해당 세제 감면 혜택은 2022년 4월 1일 이후 시작되는 과세연도에 소급 적용되므로, 본 제도의 시행을 예상하고 기설립된 적격 패밀리 오피스 구조에 즉각적인 세제 혜택을 제공합니다.

FIHV 제도는 홍콩이 지금까지 시행한 가장 중요한 패밀리 오피스 세제 이니셔티브로, 적격 FIHV가 적격 거래 및 부수적 거래로부터 얻는 과세 대상 이익에 대해 0%의 법인세(이윤세)율을 적용합니다. 이를 통해 홍콩은 싱가포르의 가변자본기업(VCC) 제도 및 기타 아시아 태평양 패밀리 오피스 허브 대비 강력한 경쟁력을 확보하게 되었습니다.

단일 패밀리 오피스(SFO) 구조의 정의

FIHV 제도 하에서 단일 패밀리 오피스는 엄격한 소유권 및 운영 요건에 따라 정의됩니다. 패밀리 오피스 법인 자체는 실질적 지분의 95% 이상을 해당 가문이 보유해야 하며(자선 단체가 관련된 특정 조건 하에서는 75%), 수익의 75% 이상이 해당 FIHV 및 그 특수목적법인(SPV)에 서비스를 제공하는 데서 발생해야 합니다.

"단일 가문(single family)"의 개념은 가문의 여러 세대를 포괄하므로 복잡한 가문 구조에 대한 유연성을 제공하는 동시에, 해당 오피스가 오직 단일 가문 혈통만을 위해 서비스한다는 핵심 원칙을 유지합니다. 이러한 구별은 SFO가 MFO에 비해 우대 혜택을 받는 이유를 이해하는 데 핵심적인 요소입니다.

FIHV 세제 혜택을 받기 위한 핵심 적격 요건

FIHV 제도에 따른 0% 세율을 적용받으려면 패밀리 오피스는 서로 연계된 몇 가지 요건을 충족해야 합니다.

1. 소유 지분 구조

과세 연도의 과세 기준 기간 동안 항상 해당 가족 구성원 1인 이상이 FIHV의 실소유 지분(직접 또는 간접)을 95% 이상 보유해야 합니다. 이는 투자 기구가 순수하게 가족 소유로 유지되도록 보장하며, 외부 투자자로 인한 지분 희석으로 멀티 패밀리 또는 상업적 구조로 변질되는 것을 방지합니다.

2. 관리 및 통제 요건

FIHV는 과세 기준 기간 동안 홍콩에서 "통상적으로 관리 또는 통제(normally managed or controlled)"되어야 합니다. 특히 최종 법률에서는 초안의 요건이었던 "중앙 관리 및 통제(central management and control)"를 보다 유연한 "통상적으로 관리 또는 통제" 기준으로 완화하여, 패밀리 오피스 운영의 글로벌한 특성을 인정하는 동시에 홍콩 내 실질적인 입지를 확보하도록 했습니다.

3. 최소 자산 기준액

홍콩의 적격 SFO가 단일 가족을 위해 관리하는 총 자산 가치가 HK$240 million에 도달해야 합니다. 이러한 상당한 규모의 기준액은 본 제도가 진정으로 중대한 규모의 가족 자산을 대상으로 하도록 보장하는 동시에, 광범위한 초고액 자산가 가족들이 접근할 수 있도록 유지합니다. 자산 평가는 세무조례(Inland Revenue Ordinance) 부표 16C에 따라 이루어지며, 증권, 펀드, 예금 및 기타 투자 기구를 포함한 대부분의 전형적인 금융 자산을 포괄합니다.

4. 실질적 활동 요건

FIHV는 두 가지 정량적 기준을 통해 홍콩에서의 실질적인 경제적 실체(economic substance)를 입증해야 합니다.

• 고용 요건(Employment Test): FIHV의 핵심 수익 창출 활동(CIGA)을 수행하는 데 필요한 자격을 갖춘 홍콩 내 정규직 직원을 2명 이상 고용
• 지출 요건(Expenditure Test): 홍콩에서 연간 최소 HK$2 million 이상의 운영 지출이 발생해야 하며, 여기에는 직원 급여, 사무실 임차료, 전문 서비스 수수료 및 기타 운영 비용이 포함될 수 있음

이러한 경제적 실질 요건은 국제 모범 사례 및 세원 잠식과 소득 이전(BEPS) 방지를 위한 OECD 지침과 일치하며, 홍콩의 제도가 글로벌 과세 당국으로부터 신뢰성을 유지할 수 있도록 보장합니다.

적격 거래 및 소득

FIHV 제도는 다음을 포함하는 지정 자산에 대한 "적격 거래"에서 발생한 이익에 대해 면세 혜택을 제공합니다.

• 공인 증권거래소에서 거래되는 유가증권
• 비상장 기업 및 파트너십 지분(특정 요건 적용)
• 외환 계약 및 기타 파생상품
• 인가된 금융기관에 대한 예금
• 양도성예금증서(CD) 및 유사 상품
• 집합투자기구의 수익증권(Units)

채권 이자나 배당금 등 적격 자산 보유로부터 발생하는 부수 소득 또한 총소득의 5%라는 최소 허용 기준(de minimis threshold) 내에서 이윤세 면제 혜택을 받을 수 있습니다. 이를 통해 부수 소득으로 인해 전체 비과세 혜택이 위태로워지지 않도록 보장합니다.

2024-2025년 개선 사항: 적용 범위 확대

2025-26년도 예산안에서 홍콩 정부는 진화하는 투자 전략에 발맞추기 위해 FIHV 제도의 대대적인 개선안을 발표했습니다. 2024년 11월에 발표된 협의 문서(2025년 1월 3일 의견 수렴 마감)에 따라 제안된 확대 범위는 다음과 같습니다.

• 가상자산: 특정 기준을 충족하는 암호화폐, 토큰 및 디지털 자산
• 사모 신용 및 직접 대출: 기업 대상 대출 및 구조화 신용 투자
• 배출권 파생상품 및 배출권: 탄소 배출권 및 관련 환경 상품
• 보험연계증권(ILS): 대재해 채권(캣본드) 및 유사 위험 이전 상품
• 비법인 사모 단체: 파트너십 및 기타 대체 구조에 대한 지분

이러한 개선 사항은 현대 패밀리 오피스가 채택하는 정교한 투자 전략을 반영하며, 홍콩의 제도가 다른 글로벌 대안들에 비해 경쟁력을 유지할 수 있도록 지원합니다.

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멀티 패밀리 오피스: 세무 처리 및 전략적 대안

MFO에 대한 FIHV 적용 제외

현재의 FIHV 우대 세제는 멀티 패밀리 오피스(MFO)가 관리하는 투자지주회사에는 명시적으로 적용되지 않습니다. 이러한 제외 조치는 홍콩 정부가 밝힌 몇 가지 정책적 고려사항을 반영합니다.

상업적 성격: 서로 무관한 다수의 가문에 투자 관리 서비스나 기타 금융 서비스를 제공하는 MFO는 본질적으로 은행, 프라이빗 뱅크, 자산관리회사와 다를 바 없는 사업을 영위합니다. 상업적 서비스 제공자에게 FIHV 면세 혜택을 확대 적용할 경우 금융 서비스 부문 내에서 경쟁 왜곡이 발생할 수 있습니다.

규제 준수(컴플라이언스)의 복잡성: 여러 가문의 FIHV가 멀티 패밀리 오피스에 의해 관리되는 경우, 각 FIHV의 최소 자산 기준 요건과 실질적 활동 요건의 충족 여부를 확인하는 데 실무적인 어려움이 있습니다. 여러 가문의 위임 자산, 비용 및 직원을 분리하는 과정에서 제도적 건전성을 훼손할 수 있는 행정적 난제가 발생합니다.

재정적 영향: 홍콩 정부는 제도 확대를 검토하기에 앞서, 멀티 패밀리 오피스로 세제 혜택을 추가 확대하는 것의 실질적인 효과와 이에 따른 재정적 영향을 면밀히 검토해야 한다는 입장을 밝혔습니다.

MFO를 위한 대안적 세제 혜택: 통합 펀드 면세(UFE)

FIHV 제도에서는 제외되지만, 멀티 패밀리 오피스와 그 고객 비히클이 홍콩에서 세제 혜택을 전혀 받지 못하는 것은 아닙니다. 통합 펀드 면세(UFE) 제도는 적격 투자 비히클에 대한 비과세 혜택을 받을 수 있는 대안적 경로를 제공합니다.

FIHV가 세무조례(Inland Revenue Ordinance)상 "펀드"의 정의를 충족하고, 적격 거래가 증권선물위원회(SFC)의 인가 법인(적절한 라이선스를 보유한 멀티 패밀리 오피스 포함)에 의해 홍콩 내에서 수행되거나 주선되는 경우, 해당 거래는 이미 통합 펀드 과세 제도에 따라 비과세 혜택을 받을 수 있습니다.

UFE 제도에서 요구하는 사항은 다음과 같습니다.

특히, 2024년 11월 자문 보고서에서는 적격 자산 범위 확대를 포함하여 FIHV 및 UFE 제도 모두에 대한 조화로운 개선안을 제안했습니다. 이는 홍콩 정부가 적절한 차별성을 유지하면서도 다양한 패밀리 오피스 구조 전반에 걸쳐 경쟁력 있는 세제 혜택을 제공할 필요성을 인식하고 있음을 시사합니다.

규제 및 라이선스 차이점

세제 혜택 외에도 SFO와 MFO 간의 근본적인 차이는 규제 요건에 있습니다. 혈연관계가 없는 여러 가문을 지원하는 멀티 패밀리 오피스는 일반적으로 SFO에 적용되는 규제 면제 혜택을 받을 수 없으며, 통상적으로 적절한 증권선물위원회(SFC) 라이선스를 취득해야 합니다.

홍콩에서 증권 자문, 자산 운용 또는 증권 매매와 같은 규제 대상 서비스를 제공하는 MFO는 제공 서비스에 따라 Type 4, Type 9 또는 기타 관련 라이선스를 취득해야 합니다. 이는 단일 가문만을 지원할 때 일반적으로 금융 라이선스 없이 운영되는 SFO에 비해 컴플라이언스 비용, 규제 감독 및 운영상의 복잡성을 가중시킵니다.

그러나 MFO에 대한 라이선스 요건은 UFE 제도에 대한 접근을 용이하게 합니다. 라이선스 보유 법인이 펀드 고객을 위해 적격 거래를 수행하거나 주선할 수 있으므로, FIHV 혜택이 없더라도 면세 혜택을 적용받을 수 있기 때문입니다.

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비교 분석: SFO 대 MFO 세제 혜택

세율 비교

구조적 유연성 및 역외 법인

SFO와 MFO 구조 모두가 공유하는 중요한 이점 중 하나는 홍콩 세법상 패밀리 트러스트, 패밀리 오피스 법인 또는 FIHV가 반드시 홍콩에 설립된 법인일 필요는 없다는 점입니다. 관리 및 통제 요건과 실질 활동 요건(substantial activities tests)을 홍콩 내에서 충족한다면 영국령 버진아일랜드(BVI), 케이맨 제도, 버뮤다 또는 기타 관할권에 설립된 역외 신탁 및 회사를 활용할 수 있습니다.

이러한 유연성 덕분에 패밀리는 기존 자산 승계 구조를 전면적으로 개편할 필요 없이 글로벌 세무 포지션을 최적화하고, 기존 신탁 구조를 유지하며, 홍콩의 세제 혜택을 누릴 수 있습니다.

SPE 및 FSPE 확장 적용

SFO 및 적격 펀드 구조 모두 특수목적법인(SPE) 또는 가문 소유 특수목적법인(FSPE)을 통해 세제 혜택을 확장할 수 있습니다. FIHV 제도 하에서는 FIHV가 해당 SPV에 보유한 지분율에 비례하여 면세 혜택이 SPV로 확장될 수 있습니다. 예를 들어, FIHV가 SPV 지분의 50%를 소유하고 있다면, 해당 SPV가 특정 자산으로부터 얻은 투자 수익의 50% 역시 홍콩에서 면세됩니다.

이러한 비례적 접근 방식은 면세 혜택의 무결성을 유지하면서도 합작 투자, 공동 투자 및 복잡한 거래 구조에 대한 유연성을 제공합니다.

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패밀리 오피스를 위한 홍콩의 광범위한 세제 혜택

영토주의 세제 및 국외발생소득

FIHV 및 UFE 제도 외에도 홍콩의 근본적인 세무 체계는 SFO와 MFO 모두에 상당한 이점을 제공합니다. 홍콩은 완전한 영토주의 과세 원칙(territorial basis of taxation)을 적용하여 홍콩에서 발생하거나 파생된 소득에 대해서만 이익세(profits tax)를 부과합니다. 배당금, 자본이득(양도차익), 이자 및 로열티를 포함한 국외발생소득은 현지 가치 창출 규정 또는 조세회피방지 규정에 따라 홍콩 원천으로 간주되지 않는 한 전액 면세됩니다.

이러한 영토주의 세제는 글로벌 투자 포트폴리오를 관리하는 패밀리 오피스에 특히 유리합니다. 수동적 국외발생 투자 소득은 FIHV 또는 UFE 제도와는 별개로 홍콩 과세를 전면 면제받을 수 있는 경우가 많기 때문입니다.

자본이득세, 배당소득세 및 상속세 면제

홍콩은 다음 세금을 부과하지 않습니다:

• 자본이득세: 투자 가치 상승분에 대해 과세하지 않음(거래 행위가 사업을 구성하는 경우는 제외)
• 배당소득세: 배당 소득은 일반적으로 홍콩에서 비과세 대상임
• 상속세: 2006년 폐지 이후 상속세 또는 유산세 없음
• 원천징수세: 해외 법인에 지급되는 배당금 또는 이자에 대한 원천징수세 없음

이러한 구조적인 세금 면제 혜택은 세대 간 부의 보존 및 이전을 위한 매우 유리한 환경을 조성하여 모든 유형의 패밀리 오피스에 이점을 제공합니다.

신규 자본투자자 유치계획(New CIES)과의 연계

2024년 3월, 홍콩은 자본 투자를 통한 고액 자산가 및 비즈니스 엘리트의 이주를 유치하기 위해 신규 자본투자자 유치계획(New Capital Investment Entrant Scheme, CIES)을 출범했습니다. 첫해에 이 제도는 800건 이상의 신청을 접수했으며, 그중 733건이 순자산 요건을 충족하는 것으로 확인되었고 240건이 허용 투자 요건을 완료했습니다.

2025년 3월 1일부터 시행되는 주요 개선 사항을 통해 FIHV 제도와 CIES가 연계됩니다. 해당 구조가 2억 4,000만 홍콩달러 기준액과 200만 홍콩달러의 지출 요건을 충족하는 적격 단일 패밀리 오피스에 의해 관리되는 경우, FIHV 산하의 가족 소유 투자보유목적회사 또는 가족 소유 특수목적법인이 보유한 허용 투자는 신청자의 투자 쿼터로 인정됩니다.

이러한 연계를 통해 초고액 자산가 가문은 FIHV 투자를 통해 홍콩 거주권을 취득하는 동시에 세제 혜택을 누릴 수 있어, 패밀리 오피스 이전을 위한 강력한 복합 인센티브를 창출합니다.

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전략적 고려사항 및 의사결정 프레임워크

SFO 구조를 선택해야 하는 경우

FIHV 제도 하에서 최적화된 단일 패밀리 오피스(SFO) 구조는 다음과 같은 경우에 유리합니다:

• 가문 자산이 2억 4,000만 홍콩달러 기준액을 초과하는 경우

MFO 구조를 고려해야 하는 경우

멀티 패밀리 오피스(MFO) 또는 상업적 지향의 구조는 다음과 같은 경우에 더 적합할 수 있습니다:

• 관련 없는 여러 가문이 인프라와 전문 지식을 공유하고자 하는 경우
• 전문 인력 구성 및 시스템에 있어 규모의 경제가 중요한 경우
• 패밀리 오피스가 외부 고객에게 서비스를 제공하여 전문성을 수익화하고자 하는 경우
• 개별 가문의 자산은 HK$2억 4,000만 FIHV 기준치 미만이지만, 공동 자산 규모가 고도화된 인프라 구축을 정당화하는 경우
• 더 큰 규모의 자금 풀을 필요로 하는 기관급 투자 기회에 접근하고자 하는 경우
• 승계 계획에 외부 고객 서비스로의 잠재적 전환이 포함되어 있는 경우

MFO 고객 또한 통합 펀드 면세(Unified Fund Exemption) 제도를 통해 세금 효율성을 달성할 수 있지만, 추가적인 규정 준수 요건이 수반됩니다.

하이브리드 접근법 및 구조적 진화

일부 가문은 하이브리드 접근법을 채택하여, 창립 가문의 자산(FIHV 혜택 적격)을 위한 핵심 SFO 구조를 유지하는 동시에 지향점이 맞는 가문들에 서비스를 제공하거나 전문성을 수익화하기 위해 별도의 MFO 운영 법인을 설립합니다. 이는 가문 고유의 투자 기구에 대한 FIHV 적격성을 유지하기 위해 신중한 법적 분리가 필요합니다.

또한, 가문은 상황 변화에 따라 시간이 흐르면서 SFO에서 MFO 구조로 발전하거나 그 반대로 전환될 수 있으며, 이는 패밀리 오피스 발전의 다양한 단계에 걸쳐 최적화를 달성하기 위한 지속적이고 전략적인 세무 계획을 필요로 합니다.

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실무적 규정 준수 및 행정 관리

사전 승인 절차 없음

FIHV 제도의 중요한 행정적 이점은 패밀리 오피스가 세제 혜택을 받기 위한 사전 승인 절차나 신청 요건이 없다는 점입니다. 패밀리는 자격 요건을 자체 평가하여 세무신고서에서 면제를 신청하며, 이는 향후 국세청(IRD)의 검토 대상이 될 수 있습니다.

이러한 접근 방식은 사전 판정이나 공식적인 신청을 요구하는 제도에 비해 행정적 부담을 줄여주지만, 규정 준수를 보장해야 하는 책임은 패밀리와 자문사에게 부여됩니다.

IRD 지침 및 사전 판정

2024년 2월, 국세청은 가족 소유 투자지주회사에 대한 세제 혜택 관련 최신 지침과 함께 사전 판정 사례 제73호(Advance Ruling Case No. 73)를 발표했습니다. 이 발표는 주요 요건에 대한 국세청의 해석을 실질적으로 명확히 제공함으로써 SFO에 중요한 전환점이 되었습니다.

복잡한 구조나 새로운 사실관계를 가진 패밀리는 전략을 실행하기 전에 세무 처리에 대한 확실성을 확보하기 위해 국세청에 사전 판정을 요청할 수 있으나, 이는 의무 사항이 아닌 선택 사항입니다.

투자 적격성 테스트

비상장 기업 투자에 적용되는 다양한 테스트를 이해하는 것은 규정 준수를 위해 매우 중요합니다.

부동산 테스트: FIHV 또는 FSPE가 홍콩 내 부동산(인프라 제외)에 자산의 10%를 초과하여 보유하고 있는 비상장 기업에 투자하는 경우, 해당 FIHV 또는 FSPE는 이 테스트를 통과하지 못하며 해당 투자에서 발생하는 이익에 대해 과세됩니다. 이는 패밀리가 홍콩 부동산 투자를 차폐하기 위해 FIHV 제도를 활용하는 것을 방지합니다.

보유 기간 테스트: 부동산 테스트를 충족하더라도 비상장 기업에 대한 투자를 보유한 기간이 2년 미만인 경우, FIHV 또는 FSPE는 비과세 혜택을 유지하기 위해 지배력 테스트(피투자회사의 50%를 초과하여 지배하지 않음)와 단기 자산 테스트(피투자회사의 단기 자산이 총자산의 50%를 초과하지 않음)를 모두 충족해야 합니다.

이러한 테스트는 포트폴리오 기업의 자산 구성과 보유 기간을 지속적으로 모니터링해야 하므로, 사모펀드 및 벤처캐피털 투자를 진행하는 패밀리의 규정 준수 복잡성을 가중시킵니다.

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결론: 홍콩 패밀리 오피스 환경에서의 전략적 세무 계획

홍콩이 싱글 패밀리 오피스(SFO)와 멀티 패밀리 오피스(MFO)에 대해 차별화된 세제 혜택을 적용하는 것은 상업적 서비스 제공업체와의 적절한 구분을 유지하면서 진정한 가문 자산 관리 구조에 최대한의 세제 혜택을 제공하려는 신중한 정책적 선택을 반영합니다. 적격 SFO에 대한 FIHV 제도의 0% 세율은 자본이득세, 배당소득세, 상속세가 없는 홍콩의 세제 환경과 결합하여 홍콩을 전 세계에서 세금 경쟁력이 가장 뛰어난 패밀리 오피스 관할권 중 하나로 자리매김하게 합니다.

2억 4천만 홍콩 달러 기준을 충족하고 실질 활동 요건을 충족할 수 있는 가문에게 FIHV 제도 하의 SFO 구조는 타의 추종을 불허하는 세금 효율성과 규제 간소성을 제공합니다. 적격 자산 범위를 가상자산, 사모 신용, 탄소배출권 파생상품까지 확대한 2025년 개선안은 패밀리 오피스 투자 전략의 발전에 발맞추어 본 제도의 실효성을 지속적으로 보장합니다.

멀티 패밀리 오피스는 FIHV 제도에서는 제외되지만, 추가적인 라이선스 및 구조적 요건이 수반됨에도 불구하고 통합 펀드 면세(UFE) 제도를 통해 여전히 세금 효율성을 달성할 수 있습니다. SFO와 MFO 구조 간의 선택은 궁극적으로 가문 자산, 통제권 및 프라이버시에 대한 선호도, 경제적 실질 요건 충족 의지, 장기적인 전략적 목표에 따라 결정됩니다.

2024년 11월 자문 보고서와 신규 자본투자자 유치제도(CIES)와의 연계에서 볼 수 있듯이 홍콩이 패밀리 오피스 프레임워크를 지속적으로 개선함에 따라, 가문과 자문사들은 세무 포지션을 최적화하고 지속적인 규정 준수를 보장하기 위해 규제 동향을 지속적으로 파악해야 합니다.

역외 법인의 전략적 활용, SPE 및 FSPE의 세심한 구조화, CIES를 통한 이민 목표와 세무 계획의 통합은 홍콩에서의 성공적인 패밀리 오피스 설립을 위해 세무, 규제, 신탁, 투자 자문 분야를 아우르는 정교하고 다학제적인 전문 지식이 필요함을 보여줍니다.

핵심 요약: 홍콩 내 SFO와 MFO의 세제 혜택 비교

• SFO를 위한 최고의 세금 효율성: 적격 단일 패밀리 오피스(SFO)는 FIHV 제도에 따라 적격 투자 소득에 대해 0% 세율을 적용받으며, 이는 가장 유리한 혜택 수준입니다.
• 실질적 요건 적용: SFO 혜택을 받으려면 최소 HK$240M의 AUM, 전업 직원 2명, 연간 지출 HK$2M, 95% 이상의 가족 소유 지분 요건을 충족해야 합니다.
• MFO는 FIHV 대상에서 제외: 멀티 패밀리 오피스(MFO)는 FIHV 제도를 이용할 수 없으나, 고객의 투자 기구에 통합 펀드 면제(Unified Fund Exemption)를 활용할 수 있습니다.
• 역외 구조 허용: SFO와 MFO 모두 홍콩 세제 혜택을 누리면서 BVI, 케이맨 또는 기타 역외 법인을 활용할 수 있습니다.
• 2025년 세제 혜택 확대 예정: 가상자산, 사모 대출, 탄소배출 파생상품 등 적격 자산 범위가 확대되어 비과세 적용 범위가 넓어집니다.
• CIES 연계: 2025년 3월 1일부터 FIHV 투자가 신규 자본투자자 유치계획(New CIES) 쿼터로 인정됩니다.
• 사전 승인 불필요: 자체 평가(Self-assessment) 방식으로 행정적 부담이 줄어들며, 복잡한 사안에 대해서는 세무국(IRD) 사전 판정(advance ruling)을 신청할 수 있습니다.
• 영토주의 과세의 장점: 두 구조 모두 홍콩의 영토주의 과세 제도, 자본이득세 면제, 배당소득세 면제 및 상속세 면제 혜택을 누릴 수 있습니다.
• 전략적 선택 필요: SFO와 MFO 간의 결정은 자산 규모, 통제권 선호도, 비용 고려사항 및 장기적인 패밀리 목표에 따라 달라집니다.
• 전문가 자문 필수: 투자 적격성 테스트를 포함한 복잡한 규정 준수 요건으로 인해 전문적인 세무 및 법률 자문이 필수적입니다.