離岸與在岸結構投資以獲得最佳稅收

您是否正在透過香港架構投資，但對不斷變化的稅務環境感到困惑？隨著外地收入豁免徵稅（FSIE）機制的實施以及經濟實質要求的提高，離岸與在岸稅務的劃分變得比以往更加嚴謹複雜。本全面指南將深入剖析香港的地域來源徵稅體系、截至2024年的最新FSIE發展，以及在確保全面合規的同時實現最佳稅務效益的策略考量。

返回頂部

深入了解香港的地域來源徵稅原則

香港實行地域來源徵稅原則，意味著只有源自香港的利潤才須繳納利得稅。這項基本原則使香港有別於許多按全球收入徵稅的司法管轄區。然而，在實際應用中，需要仔細分析利潤是在何處以及如何產生的。

營運測試：稅務局如何判定利潤來源地

稅務局採用「作業驗證分析法」（operations test）來釐定利潤來源地。此項驗證旨在檢視納稅人為賺取利潤而從事了甚麼活動，以及該等產生利潤的活動在何處進行。如果實質上產生利潤的營運活動在香港進行，該筆利潤便須在香港課稅。相反，若實質產生利潤的活動在香港以外地區進行，則該筆利潤毋須繳納香港利得稅。

作業驗證分析並非機械化地套用固定準則。相反，稅務局會考慮每宗交易的所有相關事實及情況。主要考慮因素包括：

• 合約協商及執行地點：簽訂買賣合約的地點
• 決策地點：作出策略及營運決策的地點（惟單憑此點並不具決定性）
• 產生利潤活動的地點：進行實質性工作的地點
• 貨品採購或服務交付的地點：業務營運的地理位置

貿易利潤：明確的判定指引

就貿易業務而言，稅務局已就釐定利潤來源訂立了明確指引：

返回頂部

外地來源收入豁免徵稅（FSIE）機制：重大變革

FSIE 機制代表了香港稅務框架的重大演變，旨在回應歐盟對雙重不徵稅問題的關注，同時維持香港的地域來源徵稅原則。該機制經歷了兩個階段的實施，所有在香港營運的跨國企業實體都必須對此有所了解。

第一階段：自 2023 年 1 月 1 日起實施

首階段 FSIE 機制於 2023 年 1 月 1 日生效，針對跨國企業實體在香港收取的四類指定外地來源收入：

1. 利息收入
2. 股息收入
3. 處置股權權益的收益
4. 知識產權（IP）收入

在此機制下，若在香港經營行業、專業或業務的跨國企業實體在香港收取此類外地來源收入，除非該實體符合特定的豁免規定，否則該等收入將被視為源自香港，並須課繳利得稅。

第二階段：自 2024 年 1 月 1 日起大幅擴大範圍

繼 2023 年 12 月 8 日頒布進一步優化措施後，外地來源收入豁免（FSIE）機制自 2024 年 1 月 1 日起大幅擴大。主要修訂包括：

• 擴大處置收益的涵蓋範圍：涵蓋範圍現已擴展至處置所有類型資產（動產及不動產）的收益，不再局限於股權權益
• 同時涵蓋資本及營收收益：無論收益屬資本性質還是營收性質，該機制均適用
• 金融及非金融資產：在擴大後的機制下，所有資產類型均獲涵蓋
• 集團內部轉讓寬免：設立全新寬免機制，在符合反濫用規則的前提下，暫緩課徵相聯實體之間轉讓資產的處置收益稅項

誰受 FSIE 機制規管？

FSIE 機制專門針對跨國企業實體。實體在滿足以下條件時會被視為跨國企業集團的一部分：

• 該實體屬於編制合併財務報表的集團成員
• 該集團包含位於多於一個稅務管轄區的實體
• 該集團的年度合併收入達到 HK$750 million 或以上

值得注意的是，個人以及不屬於跨國企業集團（MNE）的純本地公司不受 FSIE 機制規管，並繼續受惠於傳統的離岸利潤豁免。

返回頂部

FSIE 機制下的豁免要求

跨國企業實體可視乎收入類型，透過符合以下三項要求之一，申請豁免就指明外地收入繳納香港利得稅：

1. 經濟實質要求

經濟實質要求適用於利息收入、股息收入及非知識產權處置收益。要符合此項要求，實體必須證明其就該筆外地收入在香港進行了足夠的經濟活動。

稅務局會採用「適當性測試」而非固定的核對清單進行審查。評估會考慮：

• 足夠的僱員：在香港聘用足夠的合資格人員進行相關活動
• 足夠的營運開支：在香港產生的開支與產生收入的活動相稱
• 足夠的實質業務場所：具備適合有關業務運作的辦公室空間及設施

2. 持股免稅要求

持股免稅要求適用於外地股息及股權處置收益。要符合豁免資格，該香港實體必須：

• 持有產生該收入的實體至少 5% 的股權權益
• 連續持有該項權益至少 12 個月
• 符合反濫用規定（被投資實體的資產價值中，來自香港不動產的比例不得超過 50%）

3. 知識產權收入的關聯要求

關聯度要求專門適用於知識產權收入，並以經合組織（OECD）的經修訂關聯法為基準。為符合此項要求，實體必須證明知識產權收入與在香港進行的研究及開發（研發）活動之間存在直接關聯。

關聯度計算會比較在香港產生的合資格研發開支與總研發開支。只有與香港研發活動成比例的知識產權收入方符合豁免資格。此舉可防止跨國企業在香港沒有進行實質研發活動的情況下，將知識產權收入轉移至香港。

返回頂部

離岸稅務申索：流程與所需文件

對於不受外地收入豁免徵稅（FSIE）機制規管的實體（非跨國企業實體），或不屬於 FSIE 涵蓋範圍的收入來源，傳統的離岸利得申索流程仍然適用。

提交離岸稅務申索：逐步指引

1. 首次提交：連同利得稅報稅表一併提交支持利潤屬於離岸性質的詳細證明文件
2. 稅務局審核：稅務局（IRD）審核有關申索，過程可能需要 6 個月或更長時間
3. 獲得批准：如獲批准，離岸地位通常獲批 3 至 5 年
4. 持續合規：每年確認業務運作維持在離岸進行

文件要求：所需資料

返回頂部

投資工具的架構設計考量

香港的地域來源徵稅原則、外地收入豁免徵稅（FSIE）機制以及經濟實質要求之間的相互影響，為投資工具的架構設計構成了複雜的環境。最理想的架構設計需要審慎考量多個因素。

跨國企業與非跨國企業架構：一項關鍵決策

最根本的架構決策之一，是該投資架構是否屬於跨國企業（MNE）集團的一部分。非跨國企業架構基本上不受 FSIE 機制影響，只要符合利潤來源要求，便可繼續受惠於傳統的離岸稅務豁免。

經濟實質規劃：妥善落實

對於收取指明外地來源收入的跨國企業實體而言，在香港建立足夠的經濟實質通常是最為可行的豁免途徑。這需要具備真實的業務運作：

• 合資格人員：聘用具備相應技能及權限作出投資決策的員工
• 營運開支：維持香港辦公空間，並產生與活動相稱的營運開支
• 董事會及管理層會議：在香港舉行作出投資決策的實質會議
• 文檔記錄：妥善保存記錄，以證明相關活動由香港人員進行

控股公司架構：實現效益最大化

香港對地區控股公司架構依然極具吸引力，尤其是在引入持股要求及稅務確定性計劃之後。有效的架構規劃包括：

• 維持合資格持股：確保股權持有比例符合外地來源收入豁免機制（FSIE）持股免稅的5%門檻，或稅務確定性計劃的15%門檻
• 持有期規劃：在預期處置前規劃收購架構，以滿足12個月（FSIE）或24個月（稅務確定性）的持有期要求
• 遵守反濫用規定：確保被投資公司的價值並非過多源自香港物業

返回頂部

未來發展：落實第二支柱

香港已制定法例以落實經合組織（OECD）第二支柱的全球反稅基侵蝕（GloBE）規則，包括：

• 收入涵蓋規則（IIR）：適用於 2025 年 1 月 1 日或之後開始的財政年度
• 香港最低補足稅（HKMTT）：同樣自 2025 年 1 月 1 日起生效
• 低稅利潤規則（UTPR）：生效日期有待公佈

這些規則將適用於綜合收入達 7.5 億歐元或以上（約 65 億港元）的跨國企業集團，以確保其在每個司法管轄區的利潤均繳納至少 15% 的最低實際稅率。投資架構應審慎考慮外地收入豁免徵稅（FSIE）機制與第二支柱之間的相互影響，特別是關於實質業務要求以及實際稅率的計算。

返回頂部

實務合規考量

要成功應對香港的離岸與在岸稅務架構，必須具備穩健的合規流程。根據稅務局的查詢及稅務爭議，常見的風險範疇包括經濟實質不足、對合約執行地點理解含糊，以及 FSIE 豁免證明文件不足。

記錄保存的最佳常規

• 同期記錄文件：保留活動發生地點的即時記錄，而非事後追溯重組
• 實質性證明：記錄員工活動、會議地點及決策過程
• 交易文件：保存合約、書信及通訊往來記錄，以展示交易流程
• 來源分配：對於混合來源業務，建立並維持相應系統，以劃分源自香港與離岸的利潤