ファミリーオフィスのフィランソロピー・ストラクチャーに対する香港の税務上の取り扱い

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はじめに：グローバルなフィランソロピーのハブとしての香港

香港は、資産運用と慈善活動の融合を目指すファミリーオフィスにとって主要な管轄地として台頭しています。2023年5月のファミリー投資持株事業体（FIHV）向け税制優遇制度の導入と、内国歳入条例第88条に基づく強固な慈善活動の枠組みにより、香港は超富裕層ファミリーが税務上の効率性と有意義な社会的インパクトの両方を達成できる洗練されたストラクチャーを提供しています。

香港政府の戦略的ビジョンは、香港を世界中のファミリーオフィスやフィランソロピストが慈善資金を投じ、香港、中国本土、そして海外のコミュニティに貢献するための慈善拠点として位置づけています。この取り組みは、政府のファミリーオフィス開発戦略の一環として発表されたチャリティープロジェクトのリポジトリプラットフォームの設立など、具体的な政策イニシアチブによって支えられており、社会的利益を促進しながらファミリーの富の継承および承継計画を支援するように設計されています。

数字は説得力のある実態を示しています。香港の免税慈善団体は過去20年間で約3倍に増加しました。2020〜21年度の課税年度において、認可された慈善寄付金は法人寄付者から43億5,000万香港ドル、個人寄付者から74億5,000万香港ドルに達し、香港に深く根付いた慈善文化と、寄付者が享受できる実用的な税制上のメリットを証明しています。

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FIHV制度：慈善活動とファミリーの富の統合

税制優遇スキームの概要

2023年5月19日に法制化されたファミリーオフィス向け税制優遇スキームは、香港の資産運用業界にとって画期的な転換点となりました。この制度は2022年4月1日以降に開始する賦課年度に遡及して適用され、適格シングルファミリーオフィス（SFO）によって管理される適格FIHVに対し、特定取引から生じる利得税の免除を提供します。

この枠組みの下では、適格FIHV（家族投資保有ビークル）が経済的実態要件を満たしている場合、外国源泉の利息、配当、および譲渡益に対する税制上の優遇措置の適用を受けることができます。2024年2月9日に発表された税務局の事前照会裁定事例第73号（Advance Ruling Case No. 73）は、これらの優遇措置が実務においてどのように適用されるかについての初の公式な確認を提供し、投資活動を組成するファミリーオフィスに極めて重要な明確性をもたらしました。

慈善活動における革新：25%の慈善団体保有

香港のFIHV税制の最も大きな特徴の1つは、慈善目的を明確に受容している点です。当初の法案では、適格SFO（シングル・ファミリーオフィス）およびFIHVの実質的持分の少なくとも95%を家族構成員が保有することが求められていました。しかし、現代のファミリーオフィスを特徴づける多様な構造や慈善活動の目標を認識し、実質的持分の最大25%を1つ以上の慈善団体が保有できるように制度が改正されました。

これは、残りの実質的持分の少なくとも20%が内国歳入条例第88条に基づき承認された香港の免税慈善機関によって保有されている場合、家族による直接の保有比率を95%から75%に引き下げることができることを意味します。この構造的な柔軟性により、ファミリーは税制優遇措置の適格性を維持しながら、中核となる投資ビークルに慈善活動へのコミットメントを直接組み込むことが可能となります。これは、競合する他の管轄区域と香港の制度を差別化するユニークな特徴です。

その実務的な影響は多大です。ファミリーオフィスは、75%を家族構成員が、25%を家族のプライベートな慈善財団が保有するFIHVを設立し、財団がファミリーの資産ビークルの投資収益に直接参加できるようにすることができます。これにより、ファミリーの資産の拡大とともに成長する持続可能な慈善活動の原動力が生まれ、家族構成員からの毎年の拠出を必要とすることなく、慈善活動のための長期的な資金調達を確保することが可能になります。

経済的実態要件

FIHV（家族投資ビークル）税制優遇措置の適用を受けるには、ファミリーオフィスは香港における実質的なプレゼンスを確保する有意義な経済的実態（エコノミック・サブスタンス）要件を満たす必要があります。最低要件として、FIHVは香港内で少なくとも2名のフルタイムの有資格従業員を雇用し、域内で年間200万香港ドル以上の営業費用を支出する必要があります。

これらの要件は、ファミリーオフィスが雇用、プロフェッショナルサービスの利用、および事業支出を通じて香港経済に有意義に貢献することを確実にするものです。慈善活動のストラクチャーにとって、この実態要件は、慈善活動の専門的な管理、助成金の交付、インパクトのモニタリングなど、熟練した人員と運用インフラを必要とする業務のニーズと非常によく合致しています。

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第88条：香港の慈善税制枠組みの基礎

第88条に基づく非課税措置の理解

内国歳入条例（IRO）第88条は、香港における慈善団体の非課税措置に関する法的一枠組みを提供しています。第88条のステータスを付与された団体は、その所得に対する事業所得税（利得税）が免除され、寄付者に対して税額控除の対象となる寄付金受領書を発行することができます。この二重のメリットにより、この指定はファミリーオフィスのフィランソロピーストラクチャーにとって極めて価値の高いものとなっています。

第88条の免税資格を得るには、組織は慈善目的のみのために設立され、公共の利益のために運営されていなければなりません。税務局（IRD）は「慈善目的」を広く解釈しており、貧困の救済、教育の推進、宗教の普及、その他地域社会に有益なその他の目的が含まれます。極めて重要な点として、組織は営利目的で運営されてはならず、余剰金は会員や設立者に分配されるのではなく、慈善団体のミッションに再投資されなければなりません。

申請プロセスおよびコンプライアンス要件

第88条に基づく資格（Section 88 status）の申請手続きには、綿密な準備が求められます。申請団体は、申請書を提出する前に、税務局（Inland Revenue Department）の「慈善機関および公の性質を有する信託のための税務ガイド（Tax guide for charitable institutions and trusts of a public character）」を十分に確認する必要があります。税務局は不備のない申請書を受領してから4か月以内の回答に努めていますが、この所要期間は提出された書類の質や完全性によって左右されます。

第88条の資格が付与された後も、慈善団体には継続的なコンプライアンス義務が課されます。税務局は、新たに認可された慈善団体に対して認可から2年後に初回見直しを実施し、その後は既存の団体に対して少なくとも3年に1回の見直しを行います。慈善団体は、年次財務諸表および監査報告書を提出し、明示された目的に従って透明性をもって運営し、慈善目的以外の取引や営利追求活動を回避し、寄付者に対する正確な情報開示を維持しなければなりません。

事業利益に対する非課税の条件

第88条の慈善団体が取引や事業を営む場合、特定の条件を満たしている場合に限り、その利益は非課税の対象であり続けます。第一に、その利益が専ら慈善目的に充当され、実質的に香港外で支出されていないこと。第二に、(i) その取引または事業が慈善団体の明示された目的を実際に遂行する過程で行われていること（宗教系慈善団体による宗教書の販売など）、または (ii) その取引もしくは事業に関連する業務が、主にその慈善団体の恩恵を受けるべき対象者によって行われていること、のいずれかを満たす必要があります。

これらの条件は、投資収益を生み出したり社会的企業を運営したりする可能性のあるファミリー財団にとって特に重要です。商業活動が非課税資格を脅かすことのないよう、慎重なストラクチャリングが求められます。

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ファミリーオフィスにおける慈善寄付の税制上のメリット

35%の控除限度額：仕組みと戦略

香港では慈善寄付に対して手厚い税控除が設けられており、個人および法人の寄付者は課税対象所得または課税対象利得の最大35%まで控除を申請できます。この上限は、慈善活動を奨励するという政府の取り組みを反映し、2002年の10%から2003年に25%、そして2008年には現在の35%へと段階的に引き上げられてきました。

事業得税（利得税）の対象となる法人の場合、査定年度の基準期間中に税法第88条に基づく承認慈善団体に対して行われた現金寄付に控除が適用されます。控除の対象となるには、当該寄付の総額が100香港ドル以上である必要があり、最大控除額はその年度の課税対象利得の35%を上限とします。給与税または個人査定（パーソナル・アセスメント）の対象となる個人の場合も、許容控除後の課税対象所得に対して同様の35%の上限が適用されます。

戦略的なタイミングの設定が重要です。香港の賦課年度（課税年度）は4月1日から翌年3月31日までであるため、例えば2024年4月10日に行われた寄付は、前年度ではなく2025年3月31日に終了する賦課年度の控除対象となります。定期的な寄付プログラムを実施しているファミリーオフィスは、複数年にわたる税務効率を最適化するために、多額の寄付を行うタイミングを慎重に計画する必要があります。

対象となる寄付と記録の保管

税控除の対象となるのは、税法第88条に基づく承認慈善団体または政府への慈善目的の現金寄付のみです。不動産、有価証券、役務（サービス）の提供などの現物寄付は控除の対象外となりますが、キャピタルゲイン非課税などの他のメリットが得られる場合があります（なお、香港ではキャピタルゲイン税は課されません）。

寄付者は、税務申告書に関連する基準期間の終了後、少なくとも6年間は寄付金の領収書およびすべての関連書類を保管しなければなりません。税務局（IRD）は監査や見直しの際にこれらの記録の提出を求める場合があり、十分な文書を提示できない場合は申請した控除が否認される可能性があります。

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ファミリーオフィスが利用可能な慈善活動（フィランソロピー）のストラクチャー

私設財団（プライベート・ファウンデーション）と公的慈善団体（パブリック・チャリティ）の比較

香港でフィランソロピー（慈善）ビークルを設立するファミリーオフィスは、通常、私設財団と公的慈善団体という2つの主要なストラクチャーのいずれかを選択します。どちらも第88条に基づく免税資格（Section 88 status）を取得できますが、ガバナンス、資金調達力、運用の柔軟性において大きく異なります。

私設財団は、通常、単一のファミリーまたは個人によって資金拠出され、助成金の交付決定に対してより強固なコントロールを維持します。これらの財団は通常、一般向けの広範な募金活動を行いません。香港では、私設財団は保証有限責任会社（Company Limited by Guarantee）または信託（Trust）として設立されることが多くあります。最大の利点はコントロールです。慈善目的を推進するために行動するという受託者責任に従うことを条件として、設立ファミリーは財団の方向性、助成金の優先順位、運用戦略に対して大きな影響力を維持することができます。

対照的に、公的慈善団体は、通常、一般公募による広範な資金調達を行い、独立した理事を含む多様なガバナンス構造を持つ場合があります。香港の公的慈善団体は、単に助成金を交付するだけでなく、直接的な慈善活動（プログラム、学校、病院の運営など）を行うことが多くあります。そのトレードオフとして、ファミリーによるコントロールは低下しますが、より広範な社会的関与、より強力な資金調達力、そしてより高い知名度を得られる可能性があります。

ファミリーオフィスにとって、この選択は目的に大きく依存します。最大限のコントロールとプライバシーを求めるファミリーは、通常、自らのFIHV（適格ファミリー投資ビークル）構造に統合された私設財団を好みます。自らの資産を活用して外部からの支援を呼び込み、特定の大義に向けたより広範な連携を構築したいと考えるファミリーは、公的慈善団体のストラクチャーを選択することがあります。

ドナー・アドバイズド・ファンド（寄付者アドバイス型基金）と代替ストラクチャー

香港の慈善活動環境では従来の財団が主流を占める一方で、自ら第88条適格団体を運営する管理負担を負うことなく柔軟な慈善活動を行いたいファミリー層向けに、ドナー・アドバイズド・ファンド（DAF）が新たな選択肢として台頭しています。DAFを利用する場合、寄付者は既存の第88条適格慈善団体内に設置されたファンドに寄付を行い、即時に寄付金控除を受け取った上で、時間の経過とともに助成金の交付先について助言を行います。

DAFには、設立コストの低さ、継続的なコンプライアンス負担の不在、即時の税制優遇（寄付金控除）、専門家による管理など、いくつかの利点があります。ただし、プライベート財団に比べて統制力は劣ります。資金は法的にスポンサーとなる慈善団体に帰属し、助成金の決定に関する最終的な権限はその慈善団体にあります。もっとも実際には、正当性や団体のミッションとの整合性に懸念がない限り、通常は寄付者の推奨事項が尊重されます。

FIHV構造との統合

FIHV（家族所有投資保有事業体）において最大25%の慈善団体による保有が認められていることにより、独自のストラクチャリング機会が生まれます。ファミリーオフィスは以下のようなスキームを構築することが可能です：

• ファミリーメンバーが75%、ファミリーの私的第88条財団が25%を保有するFIHVの設立
• FIHVの運用と財団へのアドバイザリーサービスの両方を提供するシングルファミリーオフィス
• 財団がその保有比率に応じてFIHVの投資収益を非課税（第88条適格資格による）で受領
• ファミリーが財団への寄付に対し、課税対象所得／利得の最大35%までの寄付金控除を享受

この統合されたストラクチャーは好循環を生み出します。ファミリーは財団への資金拠出により税額控除を受け、財団はFIHVの持ち分を通じてファミリーの投資成功の果実を享受し、FIHV自体も適格取引における税制優遇措置の恩恵を受けます。これらすべての要素が連動することで、財務効率と慈善活動によるインパクトの両方が最大化されます。

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クロスボーダー慈善活動における留意事項

慈善活動に対する地理的制限

グローバルな慈善活動を目指すファミリーオフィスにとって極めて重要な検討事項は、第88条適格慈善団体に対する地理的制限です。前述のとおり、慈善団体が非課税ステータスを維持するためには、「実質的に香港域外」で資金を支出してはなりません。この要件は、税制上の優遇措置は主に香港居住者や地域社会に利益をもたらす活動を支援すべきであるという香港政府の方針を反映しています。

実務上、香港税務局（IRD）は何をもって「実質的（substantially）」とするかについての具体的な割合の基準を公表しておらず、解釈上の不確実性が生じています。保守的なアドバイザーは通常、コンプライアンスを維持するために慈善支出の少なくとも50％を香港国内の活動に充てることを推奨していますが、状況によってはそれより低い割合でも許容される可能性があると主張する専門家もいます。

中国本土やアジア地域での慈善活動に注力するファミリーオフィスにとって、これは構造的な課題となります。考えられるアプローチには以下が含まれます。

• 香港とオフショアに別々の慈善事業体を設立し、香港の事業体のみに第88条ステータスを保持させる
• 国境を越えた対象者に利益をもたらす香港ベースのプログラムを構築する（中国本土の学生向けの香港での教育プログラムなど）
• 香港の財団を香港域外の慈善団体への助成金支給者（グラントメーカー）として利用し、そのような助成金の割合を慎重に管理する
• 第88条の事業体を香港内の活動に集中させ、国際的な慈善活動は税制優遇のないビークルを通じて推進する

租税条約上の考慮事項と外国適格性

香港は包括的な二重課税防止協定（DTA）の広範なネットワークを有していますが、これらは主に慈善寄付ではなく事業利益や個人所得を対象としています。税額控除の目的で「外国の同等」の慈善団体を認める一部の法域とは異なり、香港の控除は、第88条に基づく承認を受けた香港の慈善団体、または慈善目的のための香港政府への寄付に限定されています。

これは、香港の納税者が外国の慈善団体（極めて評判の高い国際機関であっても）に直接寄付した場合、その組織が香港で第88条の承認を取得していない限り、香港の税額控除を請求できないことを意味します。多くの主要な国際的慈善団体は、現地での資金調達を促進するために第88条のステータスを持つ香港拠点を実際に設立していますが、ファミリーオフィスは、税制上の優遇措置を得ることを目的とした多額の寄付を行う前に、そのステータスを確認する必要があります。

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最近の動向と将来の展望

2024年11月：FIHV制度の拡充に関する市中協議

2024年11月25日、財経事務及庫務局はFIHV（ファミリー所有の投資持株会社）税制優遇制度の拡充案をまとめた諮問文書を発表しました。重要な提案の中には、税制優遇の対象となる「指定資産」の範囲を仮想資産にまで拡大することが含まれており、これはファミリーオフィスのポートフォリオにおけるデジタル資産の重要性の高まりを認識した先見的な動きです。

この市中協議は、ファミリーオフィスのハブとしての香港の競争力を維持するという政府のコミットメントを反映しています。2024-25年度財政予算案に定められているとおり、政府は世界のファミリーオフィスや資産保有者を誘致し、資本を呼び込んで付随する経済活動を活性化させることを目指しています。ファンドやキャリード・インタレストに対する補完的な措置と並ぶFIHV制度の拡充案は、ファミリーオフィスの資金フローを獲得するための包括的な戦略を示しています。

「Wealth for Good」イニシアチブ

香港政府の「Wealth for Good」イニシアチブは、同地域をフィランソロピー（慈善活動）のグローバルセンターとして位置付けるための野心的な取り組みを表しています。このイニシアチブには、チャリティプロジェクトのリポジトリプラットフォームの設立が含まれており、ファミリーオフィスと審査済みの慈善事業を結びつけ、より戦略的でインパクトのある寄付を促進することを目的としています。

2025年3月下旬に予定されている第2回「Wealth for Good in Hong Kong」サミットでは、慈善活動の機会に特に重点を置き、グローバルなファミリーオフィスに向けて香港独自の強みが紹介されます。この注目度の高いイベントは、香港を拠点として検討しているファミリーオフィスに対し、慈善活動を副次的な考慮事項から中核的な価値提案へと格上げするという政府の意図を示しています。

国家安全保障上の考慮事項

香港における慈善団体の規制に関する最近の改正では、慈善組織は合法的に行動しなければならず、国家安全保障を維持する義務があることが強調されています。これは、国家安全維持法の施行を受けた香港の規制環境の進化を反映しています。この要件は香港で活動するすべての組織に適用されますが、一部の慈善活動が歴史的に国境を越え、政治に関与する性質を持っていたことを踏まえると、慈善団体にとって特に重要性が高くなっています。

慈善組織構造を設立するファミリーオフィスは、これらの要件を効果的に管理するために、強固なガバナンス、コンプライアンス手順、および助成先に対するデューデリジェンスを確保する必要があります。これには、助成先（被助成者）の慎重な審査、非政治的な目的に焦点を当てた明確な慈善目的、ならびに法規制上の要請への適合性を示す透明性の高い報告が含まれます。

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実践的な導入ガイダンス

慈善ストラクチャーの設立：ステップ・バイ・ステップ

FIHVと統合された慈善ストラクチャーの設立を目指すファミリーオフィスにとって、一般的な実施プロセスは以下のとおりです。

1. 慈善目的および戦略の策定：家族の慈善ミッション、対象地域、課題分野、および選好するアプローチ（助成金給付型か自社運営プログラム型か）を明確にします。
2. 法的形態の選択：保証有限責任会社の設立、信託の設定、または既存の機関内における寄付者アドバイズド・ファンド（DAF）の活用のいずれを行うかを決定します。
3. 第88条免税申請の準備：基本規約等の統治文書を起草し、慈善目的および計画中の活動に関する詳細な説明書を作成し、必要な裏付け書類を揃えます。
4. 税務局（IRD）への申請書の提出：税務局長に申請書を提出し、審査プロセス中の照会事項に対応します（不備のない申請の場合、通常4か月）。
5. FIHV構造の構築：FIHV（ファミリー投資持株事業体）と統合する場合、所有権の75%を家族構成員が、最大25%を第88条免税慈善団体が保有するようにストラクチャーを設計します。
6. シングル・ファミリー・オフィス（SFO）の設立：FIHVを管理するためのSFOを設立し、経済的実質要件（香港での常勤従業員最低2名、および年間200万香港ドル以上の香港内運営支出）を確実に満たすようにします。
7. ガバナンスおよびコンプライアンス体制の導入：理事会・取締役会の体制、投資方針、助成金交付手順、財務報告システム、およびコンプライアンス監視プロセスを確立します。
8. 運営の開始：慈善活動を開始し、すべての寄付および助成の適切な記録管理を徹底し、IRDの審査要件に備えて記録を保持します。

よくある落とし穴とその回避策

経済的実体の不足：一部のファミリーオフィスは、FIHV制度における実質的な事業運営要件を過小評価しています。単に2名の従業員を雇用し、200万香港ドルの支出を行うだけでは不十分であり、活動に見合った真の実体が必要です。経験豊富な香港の専門家を活用し、香港内での真の意思決定体制を維持し、事業支出に意味のある現地費用が含まれていることを確認してください。

不適切な文書管理：適切な記録を維持できないことは、よくあるコンプライアンス上の不備です。受領したすべての寄付、交付された助成金、投資判断、取締役会、および運営費用を追跡するためのシステムを初日から導入してください。6年間の保存義務があることに留意してください。

地理的コンプライアンスの問題：慈善支出において「実質的に香港国外」の基準を超えると、第88条に基づく免税資格が危うくなる可能性があります。支出の地理的内訳を慎重にモニタリングし、免税資格を重視する場合は、支出の大半が明確に香港国内で行われるように維持してください。

慈善活動と営利活動の混在：同一事業体内で慈善事業と営利事業を混在させると、税務上のリスクが生じます。必要に応じて活動ごとに別個の事業体を設立するなど慎重にストラクチャリングを行い、あらゆる事業活動が特定の免税基準を満たすようにしてください。

ガバナンスの不備：第88条認定の慈善団体は、規制当局からの厳しい監視の対象となっています。独立した監視体制、明確な利益相反ポリシー、文書化された意思決定プロセス、および慈善目的への適合性に関する定期的なレビューを備えた強固なガバナンスを確立してください。

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結論

香港におけるFIHV（適格ファミリー投資持株事業）税制優遇制度と確立された第88条慈善活動枠組みの統合は、資産管理とフィランソロピーの融合を目指すファミリーオフィスにとって、極めて魅力的な提案を生み出しています。FIHVにおいて最大25%の慈善保有が認められていること、および慈善寄付に対する最大35%という手厚い所得控除が組み合わさることで、香港は「社会貢献（doing good）」と「経済的成功（doing well）」が単に両立するだけでなく、構造的に統合された法域としての地位を確立しています。

香港にはすでに約2,700のシングル・ファミリーオフィスが設立され、31兆香港ドルを超える資産を管理しているほか、多様な分野で9,700以上の第88条認定慈善団体が活動しており、高度なフィランソロピー構造を支えるインフラと専門知識が十分に整備されています。政府によるFIHV制度の継続的な拡充や「Wealth for Good」イニシアチブは、この戦略的方針に対する持続的なコミットメントを示しています。

香港を拠点として検討しているファミリーオフィスにとって、フィランソロピーの側面は意思決定プロセスにおいて不可欠なものとなるはずです。税制上の優遇措置は大きいものですが、目的主導型資本の成長エコシステムへの参画、香港およびグレーターベイエリア（大湾区）全域における質の高い慈善機会へのアクセス、そしてファミリーオフィスの価値の中核要素としてフィランソロピーを積極的に推進する政府の恩恵を享受できるという、より広範な好機は、長期的にはさらに価値の高いものとなる可能性があります。