Hong Kong Taxe des investisseurs providentiels – Guide fiscal sur l'investissement dans les startups

Cela dépend de la manière dont l’IRD caractérise votre activité d’investissement providentiel. Si vous êtes un investisseur passif (traitement du capital), les gains provenant de la vente d'actions de startup ne sont généralement pas soumis à l'impôt sur les bénéfices de Hong Kong, puisqu'il n'y a pas d'impôt sur les plus-values. Cependant, si votre investissement providentiel est traité comme un commerce ou une entreprise (en fonction de la fréquence des transactions, de la participation active, de l'utilisation de fonds empruntés, etc.), les gains deviennent imposables à 16,5 %. Il n’y a pas de règle claire : l’analyse est spécifique aux faits.

Dans le cadre du traitement des investissements en capital passif, les pertes de démarrage sont des pertes en capital et ne sont généralement pas déductibles aux fins de l'impôt de Hong Kong. Cependant, si votre activité providentielle est traitée comme un commerce ou une entreprise, les pertes sur investissement de démarrage peuvent être déductibles des autres revenus de l'entreprise. Cela signifie que la question du trading par rapport au capital n'est pas toujours mauvaise pour les investisseurs providentiels actifs : le traitement du trading peut rendre les pertes déductibles si votre portefeuille global génère des résultats mitigés.

Oui, potentiellement. La réception d'actions en échange de services est généralement traitée comme un revenu sous forme de rémunération autre qu'en espèces, imposable à la valeur marchande des actions au moment de la réception. Pour les startups en démarrage, la juste valeur marchande peut être faible (en particulier pour les actions soumises à des restrictions), mais elle n'est pas nulle. Vous devez documenter la base d'évaluation au moment de la réception. Le gain ultérieur sur la vente de ces actions peut être imposé différemment de la comptabilisation initiale du revenu.

Non. Hong Kong ne dispose pas d'un programme d'investissement dans les entreprises (EIS), d'un Seed EIS ou d'un programme équivalent d'allègement fiscal pour les investisseurs providentiels. Il n'y a aucune déduction d'impôt sur le revenu pour les investissements providentiels, aucun allègement de report de la CGT et aucune exonération de la CGT pour les investissements éligibles. Le seul « allègement » efficace pour les investisseurs providentiels est l’absence générale d’impôt sur les plus-values ​​sur les gains d’investissement passifs – qui n’est pas un allègement ciblé mais s’applique à tous les plus-values.

Les options d’achat d’actions dans une startup sont imposées selon les règles fiscales sur les salaires. En vertu de l’article 9(1)(d) de l’IRO, l’avantage imposable survient lorsque les options sont exercées — le gain correspond à la différence entre le prix d’exercice et la valeur marchande des actions au moment de l’exercice. Pour les startups non cotées, la « valeur marchande » à l'exercice est la question clé puisqu'il n'y a pas de prix coté. L'IRD accepte généralement le prix récent d'un cycle de financement indépendant comme preuve de la valeur marchande.

Structurer des investissements providentiels via une société de Hong Kong peut être avantageux si : (a) vous disposez de plusieurs investissements qui créent un modèle de type commercial ; (b) la société peut demander l’exonération des fonds offshore ou l’exonération PE pour les investissements éligibles ; ou (c) vous souhaitez limiter la responsabilité personnelle. Cependant, le recours à une société ajoute des coûts de conformité (déclarations annuelles, audit le cas échéant, déclarations d'impôt sur les bénéfices) et peut ne pas être intéressant pour les petits portefeuilles. Nous modélisons le rapport coût-bénéfice total pour votre situation spécifique.