Hong Kong Taxe sur les investissements en dividendes – Exonération des dividendes de Hong Kong et guide à l'étranger

Les dividendes reçus des sociétés de Hong Kong sont exonérés de l'impôt sur les bénéfices de Hong Kong : ils ne sont pas soumis à l'impôt au niveau des actionnaires. Cette exonération s'applique à la fois aux particuliers et aux sociétés recevant des dividendes de Hong Kong. Les dividendes des sociétés étrangères ne sont généralement pas non plus soumis à l'impôt sur les bénéfices de Hong Kong s'ils sont reçus dans le cadre d'une activité d'investissement (en capital) passif. Toutefois, les dividendes reçus par une entreprise d'investissement active peuvent être traités comme un revenu commercial imposable.

La retenue à la source standard de la RPC sur les dividendes versés aux non-résidents est de 10 % en vertu de la loi sur l'impôt sur le revenu des entreprises. Cependant, dans le cadre du dispositif de double imposition Hong Kong-RPC, les résidents fiscaux de Hong Kong qui détiennent au moins 25 % d'une société chinoise peuvent bénéficier d'un taux réduit de 5 %. Le taux réduit nécessite une approbation préalable et le respect de conditions spécifiques concernant la substance. Pour un dividende de 10 millions de HKD provenant d'une filiale de la RPC, l'économie réalisée grâce au taux réduit est de 500 000 HKD.

Les dividendes américains versés aux investisseurs de Hong Kong sont soumis à une retenue à la source américaine de 30 % (le taux standard de « retenue à la source NRA »). Hong Kong n'a pas de convention de double imposition avec les États-Unis, contrairement aux résidents britanniques qui bénéficient d'un taux réduit de 15 %. Pour accéder à des taux de retenue américains réduits, les investisseurs de Hong Kong doivent examiner attentivement leur position en vertu du traité ou détenir des actions américaines par le biais de structures éligibles au traité. Le recours à une structure intermédiaire enregistrée aux États-Unis peut offrir un certain soulagement – ​​des conseils spécifiques sont nécessaires.

Une société holding de Hong Kong qui reçoit des dividendes de filiales étrangères peut potentiellement recevoir ces dividendes sans impôt sur les bénéfices de Hong Kong — si les revenus de dividendes de la société holding sont traités comme des revenus d'investissement passifs (et non comme des revenus d'entreprise). De plus, grâce au réseau DTT de Hong Kong, la retenue à la source dans le pays d'origine peut être réduite. Cependant, la société hongkongaise doit disposer d’une véritable substance économique à Hong Kong pour accéder aux avantages de la TNT – les sociétés écrans se verront refuser l’accès au traité.

Le dépouillement des dividendes consiste à acheter des actions peu avant le paiement d'un dividende, à recevoir le dividende (souvent exonéré d'impôt), puis à vendre des actions après la date ex-dividende à un prix inférieur (absorbant la perte en capital). La stratégie tente de convertir le revenu imposable en gains en capital ou de capter des dividendes exonérés d'impôt. La disposition anti-évitement de l'IRD en vertu de l'article 61A IRO peut être utilisée pour contrecarrer les accords qui exploitent l'exonération des dividendes. Tout accord de dépouillement des dividendes nécessite une analyse fiscale minutieuse avant sa mise en œuvre.

Les distributions des ETF (exchange-traded funds) aux investisseurs de Hong Kong dépendent de la structure de l'ETF. Si l’ETF est un fonds admissible à l’exonération des fonds offshore et que les distributions représentent un retour de revenu exonéré, elles peuvent ne pas être imposables. Si les distributions représentent des intérêts ou des dividendes étrangers transmis aux investisseurs, la nature sous-jacente du revenu peut déterminer le traitement fiscal. Pour la plupart des investisseurs particuliers en ETF, les distributions ne sont généralement pas soumises à l’impôt de Hong Kong – mais cela doit être confirmé pour chaque structure d’ETF.