Hong Kong Impuesto sobre la inversión en dividendos — Guía para el extranjero y exención de dividendos de Hong Kong

Los dividendos recibidos de empresas de Hong Kong están exentos del impuesto sobre las ganancias de Hong Kong: no están sujetos a impuestos a nivel de accionistas. Esta exención se aplica tanto a personas físicas como a empresas que reciben dividendos de Hong Kong. Los dividendos de empresas extranjeras generalmente tampoco están sujetos al impuesto sobre las ganancias de Hong Kong si se reciben en el curso de una actividad de inversión (capital) pasiva. Sin embargo, los dividendos recibidos por una empresa de inversión activa pueden tratarse como ingresos comerciales sujetos a impuestos.

El impuesto de retención estándar de la República Popular China sobre los dividendos pagados a no residentes es del 10% según la Ley del Impuesto sobre la Renta de Empresas. Sin embargo, en virtud del acuerdo de doble imposición entre Hong Kong y la República Popular China, los residentes fiscales de Hong Kong que poseen al menos el 25 por ciento de una empresa de la República Popular China pueden beneficiarse de un tipo reducido del 5 por ciento. La tasa reducida requiere aprobación previa y el cumplimiento de condiciones de sustancia específicas. Para un dividendo de 10 millones de HKD de una filial de la República Popular China, el ahorro procedente del tipo reducido es de 500.000 HKD.

Los dividendos estadounidenses pagados a inversores de Hong Kong están sujetos a una retención de impuestos estadounidense del 30% (la tasa estándar de "retención NRA"). Hong Kong no tiene un tratado de doble imposición con Estados Unidos, a diferencia de los residentes del Reino Unido que se benefician de una tasa reducida del 15%. Para acceder a tasas de retención reducidas en Estados Unidos, los inversores de Hong Kong deben considerar cuidadosamente su posición en el tratado o mantener acciones estadounidenses a través de estructuras elegibles para el tratado. El uso de una estructura intermediaria registrada en Estados Unidos puede ofrecer cierto alivio: se requiere asesoramiento específico.

Una sociedad holding de Hong Kong que recibe dividendos de filiales en el extranjero puede potencialmente recibir esos dividendos sin el impuesto sobre las ganancias de Hong Kong, si los ingresos por dividendos de la sociedad holding se tratan como ingresos de inversiones pasivas (no como ingresos comerciales). Además, a través de la red TDT de Hong Kong, se puede reducir la retención de impuestos en el país de origen. Sin embargo, la empresa de Hong Kong debe tener una sustancia económica genuina en Hong Kong para acceder a los beneficios de la TDT: a las empresas fantasma se les negará el acceso al tratado.

La eliminación de dividendos implica comprar acciones poco antes del pago de dividendos, recibir el dividendo (a menudo exento de impuestos) y luego vender acciones después de la fecha sin dividendo a un precio más bajo (absorbiendo la pérdida de capital). La estrategia intenta convertir los ingresos imponibles en ganancias de capital o capturar dividendos exentos de impuestos. La disposición contra la elusión del IRD en virtud del artículo 61A de la IRO se puede utilizar para contrarrestar los acuerdos que explotan la exención de dividendos. Cualquier acuerdo de eliminación de dividendos requiere un análisis fiscal cuidadoso antes de su implementación.

Las distribuciones de los ETF (fondos cotizados en bolsa) a los inversores de Hong Kong dependen de la estructura del ETF. Si el ETF es un fondo que califica para la exención de fondos extraterritoriales y las distribuciones representan una devolución de ingresos exentos, es posible que no estén sujetas a impuestos. Si las distribuciones representan intereses o ingresos por dividendos en el extranjero transferidos a los inversores, el carácter subyacente de los ingresos puede determinar el tratamiento fiscal. Para la mayoría de los inversores minoristas individuales en ETF, las distribuciones no suelen estar sujetas al impuesto de Hong Kong, pero esto debe confirmarse para cada estructura de ETF.