Hong Kong Impuesto sobre fondos de cobertura — Guía de impuestos para administradores y exenciones extraterritoriales

Los fondos extraterritoriales calificados pueden estar exentos del impuesto sobre las ganancias de Hong Kong según la sección 20AM de la IRO, siempre que: (a) el fondo sea una persona no residente; (b) realiza únicamente "transacciones específicas" (definidas para incluir valores, futuros, divisas y transacciones relacionadas); y (c) califica como un "Fondo Calificado". Si se cumplen estas condiciones, las ganancias de las transacciones calificadas están exentas del impuesto a las ganancias de Hong Kong, lo que convierte a Hong Kong en un domicilio de fondos muy atractivo.

No. La exención se aplica a la entidad del fondo, no a la sociedad gestora. La sociedad gestora de Hong Kong (que normalmente posee una licencia SFC Tipo 9) paga un impuesto sobre las ganancias del 16,5% sobre sus honorarios de gestión y cualquier otro ingreso procedente de Hong Kong. La sociedad gestora debe presentar anualmente una declaración del impuesto sobre las ganancias BIR52 por separado. Sólo el propio vehículo del fondo se beneficia de la exención del s.20AM.

Las transacciones especificadas según el artículo 20AM incluyen: negociación de valores; negociación de contratos de futuros; negociación de contratos de divisas; transacciones relacionadas o auxiliares con cualquiera de los anteriores. La lista se ha ampliado a lo largo de los años para incluir más clases de activos. Las transacciones en bienes inmuebles, los préstamos no relacionados con el comercio y algunas otras inversiones pueden no calificar, lo que podría afectar la exención si forman una parte importante de las actividades del fondo.

Los intereses acumulados recibidos por los administradores de fondos en Hong Kong no tienen un tratamiento legal específico análogo a las reglas de exención de intereses acumulados del administrador de inversiones del Reino Unido. En la práctica, los intereses acumulados pueden tratarse como: (a) una comisión de rendimiento (ingresos comerciales de la sociedad gestora, totalmente sujetos a impuestos); (b) una asignación de beneficios (potencialmente no sujeta a impuestos si se estructura correctamente); o (c) una distribución de capital. El tratamiento correcto depende enteramente de la estructura legal del acuerdo de intereses en libros. Esto requiere asesoramiento de estructuración especializado antes del lanzamiento del fondo.

Sí. El régimen de sociedades de fondos de capital variable (OFC, por sus siglas en inglés) se introdujo en 2018 como un vehículo domiciliado en Hong Kong para fondos de inversión. Las OFC que cumplan con las condiciones de la sección 20AM pueden calificar para la exención de impuestos sobre fondos extraterritoriales. Las OFC ofrecen la ventaja de estar domiciliadas en Hong Kong (lo que puede ayudar con ciertos requisitos regulatorios y de inversión) y al mismo tiempo lograr un estatus de exención de impuestos. El régimen OFC se ha mejorado progresivamente para respaldar las estructuras minoristas, de capital privado y de fondos de cobertura.

Si un fondo no cumple con las condiciones de las 20 a.m. en un año en particular, pasa a estar sujeto a impuestos sobre todas las ganancias provenientes de Hong Kong para ese año a la tasa impositiva estándar sobre las ganancias (16,5% para las corporaciones). Esto podría representar un pasivo sustancial para las ganancias comerciales de un fondo grande. La falla puede descubrirse durante una auditoría del IRD años después, lo que podría generar impuestos atrasados, intereses y sanciones. Por lo tanto, el seguimiento anual del cumplimiento es esencial y no un extra opcional.