Hongkong Hedgefonds-Steuer – Leitfaden zur Offshore-Befreiung und Managersteuer

Qualifizierte Offshore-Fonds können gemäß Abschnitt 20AM des IRO von der Hongkonger Gewinnsteuer befreit werden, vorausgesetzt: (a) der Fonds ist eine nicht ansässige Person; (b) es führt nur „spezifizierte Transaktionen“ durch (einschließlich Wertpapier-, Termin-, Devisen- und damit verbundene Transaktionen); und (c) er die Voraussetzungen eines „qualifizierten Fonds“ erfüllt. Wenn diese Bedingungen erfüllt sind, sind Gewinne aus qualifizierten Transaktionen von der HK-Gewinnsteuer befreit – was Hongkong zu einem äußerst attraktiven Fondsdomizil macht.

Nein. Die Befreiung gilt für die Fondsgesellschaft – nicht für die Verwaltungsgesellschaft. Die Hongkonger Verwaltungsgesellschaft (in der Regel Inhaber einer SFC-Typ-9-Lizenz) zahlt eine Gewinnsteuer in Höhe von 16,5 % auf ihre Verwaltungsgebühren und alle anderen Einkünfte aus Hongkong. Die Verwaltungsgesellschaft muss jährlich eine separate BIR52-Gewinnsteuererklärung einreichen. Nur das Fondsvehikel selbst profitiert von der Ausnahmeregelung ab 20 Uhr.

Zu den spezifizierten Transaktionen gemäß Abschnitt 20AM gehören: Handel mit Wertpapieren; Handel mit Terminkontrakten; Handel mit Devisenverträgen; Transaktionen im Zusammenhang mit den oben genannten oder damit verbundenen Transaktionen. Die Liste wurde im Laufe der Jahre um weitere Anlageklassen erweitert. Transaktionen mit Immobilien, Darlehen, die nicht mit dem Handel zusammenhängen, und einige andere Investitionen sind möglicherweise nicht qualifiziert – was möglicherweise die Ausnahmeregelung beeinträchtigt, wenn sie einen wesentlichen Teil der Aktivitäten des Fonds darstellen.

Carried Interest, das Fondsmanager in Hongkong erhalten, unterliegt keiner besonderen gesetzlichen Behandlung, die den Carried Interest-Regeln des Vereinigten Königreichs zur Investment Manager Exemption entspricht. In der Praxis kann Carried Interest wie folgt behandelt werden: (a) eine Erfolgsgebühr (Handelserträge der Verwaltungsgesellschaft, voll steuerpflichtig); (b) eine Gewinnzuweisung (bei korrekter Strukturierung möglicherweise nicht steuerpflichtig); oder (c) eine Kapitalausschüttung. Die richtige Behandlung hängt ganz von der rechtlichen Ausgestaltung der Carried-Interest-Vereinbarung ab. Dies erfordert eine spezielle Strukturierungsberatung vor der Fondsauflage.

Ja. Das Open-Ended Fund Company (OFC)-System wurde 2018 als in Hongkong ansässiges Vehikel für Investmentfonds eingeführt. OFCs, die die Bedingungen von Abschnitt 20AM erfüllen, können sich für die Steuerbefreiung für Offshore-Fonds qualifizieren. OFCs bieten den Vorteil, dass sie ihren Sitz in Hongkong haben (was bei der Erfüllung bestimmter regulatorischer und Anlegeranforderungen hilfreich sein kann) und dennoch den Steuerbefreiungsstatus erlangen. Das OFC-Regime wurde schrittweise verbessert, um Einzelhandels-, PE- und Hedgefondsstrukturen zu unterstützen.

Wenn ein Fonds die Bedingungen von Abschnitt 20AM in einem bestimmten Jahr nicht erfüllt, werden alle Gewinne aus Hongkong für dieses Jahr zum Standardgewinnsteuersatz (16,5 % für Unternehmen) steuerpflichtig. Dies könnte eine erhebliche Belastung für die Handelsgewinne eines großen Fonds darstellen. Der Fehler kann Jahre später bei einer IRD-Prüfung entdeckt werden, was möglicherweise zu Steuernachzahlungen, Zinsen und Strafen führt. Eine jährliche Compliance-Überwachung ist daher unerlässlich und kein optionales Extra.