Hồng Kông Thuế quỹ đầu tư phòng hộ — Hướng dẫn về thuế quản lý và miễn thuế ở nước ngoài

Các quỹ nước ngoài đủ điều kiện có thể được miễn thuế lợi nhuận Hồng Kông theo s.20AM của IRO, với điều kiện: (a) quỹ là người không cư trú; (b) nó chỉ thực hiện "các giao dịch được chỉ định" (được xác định bao gồm chứng khoán, hợp đồng tương lai, ngoại hối và các giao dịch liên quan); và (c) nó đủ tiêu chuẩn là "Quỹ đủ điều kiện". Nếu những điều kiện này được đáp ứng, lợi nhuận từ các giao dịch đủ điều kiện sẽ được miễn thuế lợi nhuận của HK - khiến Hồng Kông trở thành nơi đặt quỹ rất hấp dẫn.

Không. Việc miễn trừ áp dụng cho tổ chức quỹ — không áp dụng cho công ty quản lý. Công ty quản lý Hồng Kông (thường có giấy phép SFC Loại 9) nộp thuế lợi nhuận ở mức 16,5% trên phí quản lý và bất kỳ khoản thu nhập nào khác có nguồn gốc từ Hồng Kông. Công ty quản lý phải nộp tờ khai thuế lợi nhuận BIR52 riêng hàng năm. Chỉ có phương tiện quỹ được hưởng lợi từ việc miễn s.20AM.

Các giao dịch được chỉ định theo s.20AM bao gồm: kinh doanh chứng khoán; kinh doanh hợp đồng tương lai; kinh doanh hợp đồng ngoại hối; các giao dịch liên quan đến hoặc phụ trợ cho bất kỳ điều nào ở trên. Danh sách này đã được mở rộng qua nhiều năm để bao gồm nhiều loại tài sản hơn. Giao dịch bất động sản, các khoản vay không liên quan đến giao dịch và một số khoản đầu tư khác có thể không đủ điều kiện - có khả năng làm mất quyền miễn trừ nếu chúng là một phần quan trọng trong hoạt động của quỹ.

Lãi suất thực mà các nhà quản lý quỹ ở Hồng Kông nhận được không có cách xử lý cụ thể theo luật định tương tự như các quy định về miễn trừ lãi suất cho nhà quản lý đầu tư của Vương quốc Anh. Trên thực tế, lãi gộp có thể được coi là: (a) phí thực hiện (thu nhập giao dịch của công ty quản lý, chịu thuế hoàn toàn); (b) phân bổ lợi nhuận (có thể không bị đánh thuế nếu được cấu trúc đúng cách); hoặc (c) phân phối vốn. Việc xử lý đúng đắn phụ thuộc hoàn toàn vào cấu trúc pháp lý của thỏa thuận lãi suất được thực hiện. Điều này đòi hỏi phải có lời khuyên về cơ cấu của chuyên gia trước khi quỹ được ra mắt.

Đúng. Chế độ Công ty Quỹ Mở (OFC) được giới thiệu vào năm 2018 như một phương tiện có trụ sở tại Hồng Kông cho các quỹ đầu tư. OFC đáp ứng các điều kiện s.20AM có thể đủ điều kiện để được miễn thuế quỹ nước ngoài. OFC mang lại lợi thế là có trụ sở tại Hồng Kông (có thể hỗ trợ một số yêu cầu về quy định và nhà đầu tư) trong khi vẫn đạt được trạng thái miễn thuế. Chế độ OFC đã được tăng cường dần dần để hỗ trợ các cấu trúc quỹ bán lẻ, PE và quỹ phòng hộ.

Nếu một quỹ không đáp ứng các điều kiện s.20AM trong một năm cụ thể, quỹ đó sẽ phải chịu thuế đối với tất cả lợi nhuận có nguồn gốc từ Hồng Kông trong năm đó với mức thuế lợi nhuận tiêu chuẩn (16,5% đối với các tập đoàn). Đây có thể là một khoản nợ đáng kể đối với lợi nhuận giao dịch của một quỹ lớn. Sai sót có thể được phát hiện trong quá trình kiểm toán của IRD nhiều năm sau đó, có khả năng dẫn đến việc truy thu, lãi và phạt. Do đó, việc giám sát tuân thủ hàng năm là cần thiết — không phải là một hoạt động bổ sung tùy chọn.