Hong Kong Pajak Hedge Fund — Panduan Pembebasan & Pajak Manajer Luar Negeri

Dana luar negeri yang memenuhi syarat dapat dibebaskan dari pajak keuntungan Hong Kong berdasarkan s.20AM IRO, dengan ketentuan: (a) dana tersebut adalah orang yang bukan penduduk; (b) hanya melakukan "transaksi tertentu" (yang didefinisikan mencakup sekuritas, kontrak berjangka, valuta asing, dan transaksi terkait); dan (c) memenuhi syarat sebagai "Dana yang Memenuhi Syarat". Jika kondisi ini terpenuhi, keuntungan dari transaksi yang memenuhi syarat dibebaskan dari pajak keuntungan di HK – menjadikan Hong Kong sebagai domisili dana yang sangat menarik.

Tidak. Pengecualian berlaku untuk entitas dana — bukan untuk perusahaan pengelola. Perusahaan manajemen Hong Kong (biasanya memegang lisensi SFC Tipe 9) membayar pajak keuntungan sebesar 16,5% atas biaya manajemennya dan pendapatan sumber Hong Kong lainnya. Perusahaan pengelola harus mengajukan pengembalian pajak keuntungan BIR52 terpisah setiap tahun. Hanya lembaga dana itu sendiri yang mendapat manfaat dari pengecualian s.20AM.

Transaksi tertentu berdasarkan s.20AM meliputi: transaksi sekuritas; berurusan dengan kontrak berjangka; berurusan dengan kontrak valuta asing; transaksi yang terkait atau tambahan terhadap hal-hal di atas. Daftar ini telah diperluas selama bertahun-tahun untuk mencakup lebih banyak kelas aset. Transaksi properti riil, pinjaman yang tidak terkait dengan perdagangan, dan beberapa investasi lainnya mungkin tidak memenuhi syarat – berpotensi mencemari pengecualian jika transaksi tersebut merupakan bagian penting dari aktivitas dana tersebut.

Bunga bawaan yang diterima oleh pengelola dana di Hong Kong tidak memiliki perlakuan undang-undang khusus yang serupa dengan aturan Pengecualian Manajer Investasi Inggris. Dalam praktiknya, bunga yang dibawa dapat diperlakukan sebagai: (a) imbalan kinerja (pendapatan perdagangan perusahaan pengelola, sepenuhnya dikenakan pajak); (b) alokasi keuntungan (berpotensi tidak dikenakan pajak jika disusun dengan benar); atau (c) pembagian modal. Perlakuan yang benar bergantung sepenuhnya pada struktur hukum dari pengaturan kepentingan yang dilakukan. Hal ini memerlukan saran penataan khusus sebelum dana tersebut diluncurkan.

Ya. Rezim Perusahaan Dana Terbuka (OFC) diperkenalkan pada tahun 2018 sebagai sarana dana investasi yang berdomisili di Hong Kong. OFC yang memenuhi ketentuan s.20AM dapat memenuhi syarat untuk pembebasan pajak dana luar negeri. OFC menawarkan keuntungan karena berdomisili di Hong Kong (yang dapat membantu memenuhi persyaratan peraturan dan investor tertentu) sambil tetap mendapatkan status bebas pajak. Rezim OFC telah semakin ditingkatkan untuk mendukung struktur ritel, PE, dan dana lindung nilai.

Jika suatu dana gagal memenuhi ketentuan s.20AM pada tahun tertentu, dana tersebut akan dikenakan pajak atas seluruh keuntungan yang bersumber dari Hong Kong untuk tahun tersebut dengan tarif pajak keuntungan standar (16,5% untuk perusahaan). Ini bisa menjadi tanggung jawab besar atas keuntungan perdagangan dana yang besar. Kegagalan tersebut mungkin ditemukan selama audit IRD beberapa tahun kemudian, yang berpotensi mengakibatkan pajak balik, bunga, dan denda. Oleh karena itu, pemantauan kepatuhan tahunan sangatlah penting – bukan suatu hal tambahan yang bersifat opsional.