Hong Kong Impôt sur les obligations et les titres à revenu fixe — Guide sur les revenus d'intérêts et le trading d'obligations

Cela dépend du lien. Les intérêts des « instruments de dette éligibles » (QDI) enregistrés auprès de la HKMA en vertu de l'article 26A(1A) IRO sont exonérés de l'impôt sur les bénéfices. Cette exemption couvre les effets et billets du fonds des changes, les obligations d'entreprises enregistrées à la HKMA et la plupart des titres de créance cotés répondant aux critères QDI. Les intérêts des obligations non admissibles (de nombreuses obligations étrangères, obligations de sociétés non enregistrées) sont entièrement imposables en tant que revenus d'entreprise s'ils sont reçus dans le cadre d'un commerce ou d'une entreprise, ou en tant qu'autres revenus pour les particuliers.

Si vous détenez des obligations à titre de placement en capital (long terme, détenus jusqu'à l'échéance, investisseur passif), les plus-values ​​de cession ne sont généralement pas soumises à l'impôt sur les bénéfices de Hong Kong (pas de CGT). Si vous négociez activement des obligations – en achetant et en vendant avant l’échéance en tant qu’entreprise – les gains sont probablement imposables en tant que bénéfices commerciaux. La distinction dépend de votre période de détention, de la fréquence des transactions et de votre intention d'investissement. Les traders professionnels en obligations et les gestionnaires actifs de titres à revenu fixe sont presque toujours traités comme des traders.

Hong Kong a mis en place des incitations spécifiques pour attirer l’émission d’obligations vertes et durables : (a) un allégement fiscal sur les bénéfices pour les émetteurs d’obligations sur les coûts d’émission d’obligations vertes éligibles ; (b) concession du droit de timbre sur certaines transactions d’obligations vertes ; et (c) des garanties gouvernementales pour les programmes d’obligations vertes. Ces incitations ont été progressivement élargies au fil des budgets successifs. Les conditions et les incitations applicables dépendent de la question de savoir si l'obligation est certifiée selon des cadres d'obligations vertes reconnus (par exemple, HKQAA, ICMA Green Bond Principles).

Les obligations de détail du gouvernement de Hong Kong (par exemple, Silver Bonds, iBonds) émises par le gouvernement sont des QDI : les intérêts reçus sont exonérés de l'impôt sur les bénéfices. Pour les investisseurs particuliers, ces intérêts ne sont pas non plus soumis à l’impôt sur les salaires. Ces obligations sont conçues pour être totalement exonérées d’impôt pour les investisseurs particuliers. Cependant, si vous les négociez avant l’échéance et réalisez un gain en capital, l’analyse normale capital vs trading s’applique.

Lorsque vous achetez une obligation entre les dates de coupon, vous payez des intérêts courus (la partie du prochain coupon accumulée depuis le dernier paiement). Lorsque vous recevez le coupon intégral, la partie des intérêts courus que vous avez payés constitue un coût qui compense le revenu du coupon : vous n'êtes imposé que sur le coupon net accumulé pendant votre période de détention. Lorsque vous vendez une obligation, les intérêts courus reçus de l’acheteur sont traités comme un revenu de coupon et non comme une partie du gain en capital. Ce traitement des intérêts courus est important pour une déclaration fiscale précise sur les portefeuilles à revenu fixe.

Oui — si vous exploitez une entreprise et recevez des intérêts sur des obligations étrangères dans le cadre de cette activité, les intérêts sont imposables à Hong Kong (sur une base territoriale — les règles sur la source des intérêts sont complexes). Même pour les obligations QDI, si les intérêts proviennent d’une activité commerciale (par opposition à un investissement passif), ils peuvent être traités comme un revenu d’entreprise. Les intérêts sur les obligations offshore reçus par un investisseur individuel passif ne sont généralement pas soumis à l’impôt de Hong Kong – mais la distinction entre passif et entreprise est importante.