Hong Kong Obligasi & Pajak Penghasilan Tetap — Pendapatan Bunga & Panduan Perdagangan Obligasi

Itu tergantung pada obligasi. Bunga dari "instrumen utang yang memenuhi syarat" (QDI) yang terdaftar di HKMA berdasarkan s.26A(1A) IRO dibebaskan dari pajak keuntungan. Pengecualian ini mencakup Exchange Fund Bills and Notes, obligasi korporasi yang terdaftar di HKMA, dan sebagian besar surat utang terdaftar yang memenuhi kriteria QDI. Bunga dari obligasi yang tidak memenuhi syarat (banyak obligasi luar negeri, obligasi korporasi yang tidak terdaftar) sepenuhnya dikenakan pajak sebagai penghasilan usaha jika diterima dalam suatu perdagangan atau usaha, atau sebagai penghasilan lain untuk orang pribadi.

Jika Anda memegang obligasi sebagai investasi modal (jangka panjang, dimiliki hingga jatuh tempo, investor pasif), keuntungan pelepasan umumnya tidak dikenakan pajak keuntungan HK (tidak ada CGT). Jika Anda secara aktif memperdagangkan obligasi – membeli dan menjual sebelum jatuh tempo sebagai sebuah bisnis – keuntungan kemungkinan besar akan dikenakan pajak sebagai keuntungan perdagangan. Perbedaannya bergantung pada periode kepemilikan Anda, frekuensi perdagangan, dan niat investasi. Pedagang obligasi profesional dan manajer pendapatan tetap aktif hampir selalu diperlakukan sebagai pedagang.

Hong Kong telah memperkenalkan insentif khusus untuk menarik penerbitan obligasi ramah lingkungan dan berkelanjutan: (a) konsesi pajak keuntungan bagi penerbit obligasi atas biaya penerbitan obligasi ramah lingkungan yang memenuhi syarat; (b) konsesi bea materai atas transaksi obligasi ramah lingkungan tertentu; dan (c) jaminan pemerintah terhadap program obligasi ramah lingkungan. Insentif-insentif ini telah diperluas secara bertahap melalui anggaran-anggaran yang berurutan. Ketentuan dan insentif yang berlaku bergantung pada apakah obligasi tersebut disertifikasi berdasarkan kerangka obligasi ramah lingkungan yang diakui (misalnya, HKQAA, Prinsip Obligasi Ramah Lingkungan ICMA).

Obligasi ritel Pemerintah HK (misalnya Obligasi Perak, iBonds) yang diterbitkan oleh pemerintah adalah QDI — bunga yang diterima dibebaskan dari pajak keuntungan. Bagi investor perorangan, bunga ini juga tidak dikenakan pajak gaji. Obligasi ini dirancang untuk sepenuhnya bebas pajak bagi investor ritel. Namun, jika Anda memperdagangkannya sebelum jatuh tempo dan mendapatkan keuntungan modal, analisis modal vs perdagangan normal akan berlaku.

Ketika Anda membeli obligasi di antara tanggal kupon, Anda membayar bunga yang masih harus dibayar (bagian dari kupon berikutnya yang diperoleh sejak pembayaran terakhir). Ketika Anda menerima kupon penuh, bagian bunga yang masih harus dibayar yang Anda bayarkan adalah biaya yang mengimbangi pendapatan kupon — Anda hanya dikenakan pajak atas kupon bersih yang diperoleh selama periode kepemilikan Anda. Saat Anda menjual obligasi, bunga yang masih harus dibayar yang diterima dari pembeli diperlakukan sebagai pendapatan kupon, bukan sebagai bagian dari keuntungan modal. Perlakuan bunga yang masih harus dibayar ini penting untuk pelaporan pajak yang akurat pada portofolio pendapatan tetap.

Ya — jika Anda menjalankan bisnis dan menerima bunga dari obligasi asing selama menjalankan bisnis tersebut, bunga tersebut akan dikenakan pajak di Hong Kong (berdasarkan teritorial — aturan sumber bunga sangat rumit). Bahkan untuk obligasi QDI, jika bunganya timbul dari aktivitas bisnis (dan bukan dari investasi pasif), maka bunga tersebut dapat diperlakukan sebagai pendapatan bisnis. Bunga obligasi luar negeri yang diterima oleh investor perorangan pasif umumnya tidak dikenakan pajak HK — namun perbedaan pasif vs bisnis penting.