香港のファミリーオフィス向け税制優遇措置：戦略的ガイド

世代を超えて資産を保全・成長させる鍵が、秘密のオフショア拠点ではなく、透明性が高くルールに基づいた香港のエコシステムにあるとしたら？グローバルな資産家ファミリーにとって、香港の税制は強力でありながら、しばしば活用されていないツールキットを提供します。中国への玄関口としての評判を超えて、香港は源泉地主義、特定の免税措置、強固な法制度が融合し、ファミリーオフィスに比類のない効率性を生み出す戦略的プラットフォームです。その機会は膨大ですが、その可能性を最大限に引き出すには、ルールを正確に理解することが求められます。

中核となる優位性：香港の源泉地主義税制

全世界所得課税を行う管轄区域とは異なり、香港は源泉地主義で運営されています。これは、香港で生じ、または香港に源泉を持つ利益のみが事業所得税（利得税）の課税対象となることを意味します。ファミリーオフィスにとって、これは画期的なことです。オフショア投資からの収益―米国株式からの配当、欧州債券からの利息、東南アジアのプライベート・エクイティ取引からの利益など―は、香港での税負担がゼロとなります。

この原則は、利益の源泉を判断するために事実の全体性を見る終審法院によって強化されています。ファミリーにとって、これは、投資活動の域外性を実証するために、事業構造を構築し明確な記録を維持することの重要性を強調しています。

投資活動に対する事業所得税の免税

オフショア源泉所得は非課税ですが、香港源泉の投資利益についてはどうでしょうか？ここで、もう一層の計画が重要になります。一般的なルールとして、トレーディング利益（例：頻繁な株式売買からの利益）は課税対象です。しかし、資本資産の処分による利益は課税されません。「トレーディング」と「投資」の区別は事実の問題であり、取引頻度、保有期間、事業体の表明された目的などの要素によって判断されます。

ファミリー投資ビークル（FIHV）制度

大規模なファミリーオフィスを誘致するために導入されたFIHV制度は、強力でカスタマイズされた税制優遇措置を提供します。適格なFIHVは、証券、プライベート・エクイティ、その他の適格取引からの香港源泉およびオフショア源泉の両方を含むすべての適格所得に対して、0%の税率を享受できます。

この制度は、香港をオフショア資産を管理する拠点から、グローバルなファミリー資産の主要な保有拠点へと変貌させ、税制効率性と実質的な現地経済への貢献という要件を組み合わせています。

取引コストの最適化：印紙税とその他の課徴金

香港にはキャピタルゲイン税、配当源泉徴収税、相続税はありません。取引コストは主に印紙税に限定されます。

ファミリーオフィスにとって最も関連性の高い印紙税は以下の通りです：

• 株式譲渡： 香港株式取引の価額に対して合計0.2%（買主と売主がそれぞれ0.1%ずつ負担）。これはポートフォリオ管理における予測可能で低コストの課徴金です。
• 不動産譲渡： 税率は物件価格に応じて100香港ドルから4.25%まで幅があります。追加税の廃止は、資産クラスとして香港不動産を取得するコストを大幅に削減しました。
• 非香港資産の譲渡： オフショア資産（例：外国不動産や非香港会社の株式）の譲渡に対しては、香港の印紙税は課税されません。

コンプライアンスへの対応：給与所得税と実体要件

スタッフ報酬と控除可能性

従業員に支払われる給与は、一般的にファミリーオフィス事業体の税務上の損金（控除）となります。ただし、税務局（IRD）は、その経費が課税対象利益を生み出すために完全かつ排他的に発生したものかどうかを審査します。上級管理職が投資管理（損金算入可能）と純粋なファミリーガバナンス（損金算入不可）の間で時間を分割している場合、給与の配分は合理的かつ文書化されている必要があります。

経済的実体と外国源泉所得免税（FSIE）制度

2023年以降、香港の外国源泉所得免税（FSIE）制度は、特定の種類の外国源泉所得（配当や利息など）に対する免税を主張するために、事業体が香港において適切な経済的実体を持つことを要求しています。ファミリーオフィスにとって、これは単にオフショア所得を香港の郵便受け会社に計上するだけでは不十分であることを意味します。

オフィスは、香港において有能な専門家を雇用し、適切な運営経費を負担し、中核的な収益創出活動を現地で行わなければなりません。これはグローバル基準に沿ったものであり、ファミリーオフィスの香港拠点が実質的で真の価値を付加することを保証します。

香港を通じた戦略的フィランソロピー

香港はフィランソロピー活動の優れたハブです。税務条例第88条の下で免税認定を受けた慈善団体は、その投資所得に対して税金を支払いません。さらに、ファミリーまたはその事業体がこれらの団体に行った寄付は、寄付者の課税所得の35%を上限として税務控除の対象となります。

ファミリーオフィスに対する香港の税制枠組みは、不明瞭な抜け穴についてのものではありません。それは、透明性と効率性をもってグローバルで流動的な資本を管理するために設計された首尾一貫したシステムです。戦略的優位性は税率を超えており、法的確実性、地域的な連結性、専門家のエコシステムを含んでいます。繁栄するファミリーは、香港を単なる場所と見なすのをやめ、その明確でルールに基づいた優位性に合わせて意図的に事業運営を設計するファミリーです。