Hong Kong [[TAG 0]]Pajak IPO dan Pra-IPO[[TAG v1]] — Panduan Biaya Pencatatan, Keuntungan & Pajak Ekuitas

Biaya pencatatan IPO dapat dikurangkan sebagian. Pengeluaran yang bersifat pendapatan — seperti biaya hukum berkelanjutan, biaya akuntansi berkelanjutan, dan biaya yang terkait langsung dengan operasi perdagangan perusahaan — dapat dikurangkan berdasarkan s.16 IRO. Namun, biaya-biaya yang bersifat modal – seperti biaya untuk mencatatkan saham itu sendiri (aset modal), biaya penjaminan emisi yang dapat dialokasikan untuk perolehan modal baru, dan biaya penerbitan saham – umumnya tidak dapat dikurangkan. Diperlukan pembagian yang cermat antara unsur-unsur yang dapat dikurangkan dan yang tidak dapat dikurangkan.

Berdasarkan pasal 9(1)(d) IRO, manfaat kena pajak atas opsi saham karyawan timbul ketika opsi dilaksanakan. Jika opsi vest dan dilaksanakan pada saat IPO, keuntungannya adalah harga pencatatan IPO dikurangi harga pelaksanaan. Tunjangan ini dikenakan pajak gaji pada tahun pelaksanaannya. Yang terpenting, karyawan mungkin tidak dapat segera menjual saham untuk mendanai pajak (karena periode lock-up). Pengusaha harus melaporkan manfaat ini pada formulir BIR56B dan pekerja harus menyatakannya dalam pengembalian pajak individu mereka.

Para pendiri yang menjual saham pada saat IPO (atau setelah lock-up) umumnya akan diperlakukan sebagai modal (tidak kena pajak) jika: mereka adalah investor pendiri dengan periode kepemilikan yang lama; mereka tidak menjalankan bisnis properti atau perdagangan saham; dan perusahaan tersebut pada dasarnya bukanlah perdagangan properti atau bisnis keuangan. Namun, jika pendiri menerima sahamnya sebagai imbalan (dan bukannya mengambil bagian dengan nilai penuh), maka keuntungan yang diatribusikan pada unsur remunerasi dapat dikenakan pajak gaji.

Investor pra-IPO (VC, PE, angel) yang merealisasikan keuntungan pada atau setelah IPO harus menilai apakah keuntungan mereka berupa modal atau perdagangan. Dana PE dan VC yang memenuhi syarat untuk pengecualian dana luar negeri atau rezim PE/VCIF umumnya akan mendapatkan keuntungan yang dibebaskan dari pajak keuntungan HK. Investor langsung harus menerapkan uji perdagangan — periode kepemilikan yang lama dan keterlibatan pasif mendukung perlakuan modal (tidak kena pajak).

Periode lock-up (biasanya 6 bulan pasca IPO bagi pemegang saham utama) tidak menunda kewajiban pajak gaji atas pelaksanaan opsi — pajak harus dibayar pada tahun pelaksanaan tanpa memperhatikan kapan saham dapat dijual. Pengusaha dapat membantu pekerja dengan: memberikan pinjaman latihan untuk mendanai pembayaran pajak; menyusun staggered option vesting untuk menyebarkan kewajiban perpajakan; atau menasihati karyawan untuk memilih penilaian pribadi yang berpotensi mengurangi tarif pajak mereka secara keseluruhan. Perencanaan pajak sebelum IPO untuk karyawan kunci merupakan alat retensi dan tata kelola yang penting.

Saham baru yang diterbitkan pada saat IPO (langganan) umumnya tidak dikenakan bea materai — bea materai berlaku untuk pengalihan saham yang ada, bukan penerbitan awal. Namun, perdagangan pasar sekunder saham IPO di HKEX akan dikenakan bea materai sebesar 0,13% di setiap sisi transaksi (total 0,26% per perdagangan) yang berlaku mulai tahun 2023. Hal ini merupakan pertimbangan penting bagi pedagang frekuensi tinggi dan pembuat pasar yang aktif dalam saham IPO.