[[TAG 0]]Impuestos previos y a la IPO de Hong Kong[[TAG v1]] — Guía de impuestos sobre el patrimonio, las ganancias y los costos de cotización

Los costos de cotización en bolsa son parcialmente deducibles. Los gastos que son de naturaleza ingreso, como los honorarios legales continuos, los costos contables continuos y los honorarios directamente relacionados con las operaciones comerciales de la empresa, son deducibles según la sección 16 de la IRO. Sin embargo, los costos que son de naturaleza capital, como los honorarios por obtener la cotización en sí (un activo de capital), los honorarios de suscripción asignables al nuevo capital recaudado y los costos de emisión de acciones, generalmente no son deducibles. Se requiere un cuidadoso reparto entre los elementos deducibles y no deducibles.

Según la sección 9(1)(d) de la IRO, el beneficio imponible sobre una opción sobre acciones para empleados surge cuando se ejercen las opciones. Si las opciones se otorgan y se ejercen en la IPO, el beneficio es el precio de cotización de la IPO menos el precio de ejercicio. Este beneficio está sujeto al impuesto sobre los salarios del año de ejercicio. Fundamentalmente, es posible que los empleados no puedan vender acciones para financiar el impuesto de inmediato (debido a los períodos de bloqueo). Los empleadores deben declarar estos beneficios en el formulario BIR56B y los empleados deben declararlos en su declaración de impuestos individual.

Los fundadores que venden acciones en la oferta pública inicial (o después del cierre) generalmente verán sus ganancias tratadas como capital (no sujetas a impuestos) si: fueron inversores fundadores con períodos de tenencia prolongados; no se dedicaban al negocio inmobiliario ni al comercio de acciones; y la empresa no era principalmente un negocio financiero o de comercio inmobiliario. Sin embargo, si el fundador recibió sus acciones como remuneración (en lugar de suscribirlas por su valor total), la ganancia atribuible al elemento de remuneración puede estar sujeta al impuesto sobre los salarios.

Los inversores previos a la IPO (VC, PE, ángel) que obtengan ganancias en o después de la IPO deben evaluar si sus ganancias son de capital o comerciales. Los fondos de PE y VC que califican para la exención de fondos extraterritoriales o el régimen de PE/VCIF generalmente tendrán ganancias exentas del impuesto a las ganancias de Hong Kong. Los inversores directos deben aplicar la prueba de las insignias del comercio: los largos períodos de tenencia y la participación pasiva respaldan un tratamiento de capital (no sujeto a impuestos).

Los períodos de bloqueo (normalmente 6 meses después de la IPO para los principales accionistas) no difieren la obligación tributaria sobre los salarios en el ejercicio de la opción; el impuesto se debe pagar en el año del ejercicio, independientemente de cuándo se puedan vender las acciones. Los empleadores pueden ayudar a los empleados: proporcionando préstamos para financiar el pago de impuestos; estructurar la concesión de opciones escalonadas para distribuir la obligación tributaria; o aconsejar a los empleados que opten por una evaluación personal para reducir potencialmente su tasa impositiva general. La planificación fiscal previa a la IPO para empleados clave es una importante herramienta de retención y gobernanza.

Las nuevas acciones emitidas en IPO (suscripciones) generalmente no están sujetas al impuesto de timbre; el impuesto de timbre se aplica a las transferencias de acciones existentes, no a la emisión original. Sin embargo, la negociación en el mercado secundario de acciones de IPO en el HKEX está sujeta a un impuesto de timbre del 0,13% en cada lado de la transacción (un total de 0,26% por operación) a partir de 2023. Esta es una consideración importante para los operadores de alta frecuencia y los creadores de mercado activos en acciones de IPO.