BEPS行動2の2つの主要な対象

OECDのBEPS行動2報告書は、主に以下の2種類の税務上のミスマッチに焦点を当てています。

1. 損金算入・益金不算入（D/NI）取極： ある法域において支払いが損金算入される一方で、別の法域で対応する課税所得としての益金算入（課税対象への算入）が行われない状況
2. 二重損金算入（DD）取極： 同一の費用が2つ以上の法域において税務上の損金として計上される状況

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ハイブリッド・ミスマッチ取極の種類

BEPS行動2は、複数のカテゴリーにわたるハイブリッド取極に対応しています。これらの異なる類型を理解することは、香港および国際的に事業を展開する多国籍企業にとって不可欠です。

ハイブリッド・ミスマッチの種類	概要	税務上の結果
ハイブリッド金融商品	2つの法域で異なる取扱いを受ける金融商品（例：一方の国では負債、他方の国では資本として扱われるなど）	ある法域では利息として損金算入されるが、別の法域では配当として非課税・益金不算入となる（D/NIミスマッチ）
ハイブリッド事業体	一方の法域では不透明（法人）として扱われ、他方の法域では透明（パススルー/パートナーシップ）として扱われる事業体	事業体区分の相違により、支払側では損金算入されるものの、受取側の所得には算入されない

二重居住者事業体 2つ以上の法域において同時に税法上の居住者とみなされる事業体 同一の費用が複数の法域で損金算入される（DDミスマッチ：二重控除） 恒久的施設（PE）ミスマッチ 本店と恒久的施設（PE）間の支払いが不整合に処理される PE所在地国で損金算入が認められる一方で、本店所在地国で対応する益金算入が行われない ハイブリッド譲渡取極 株式貸借やレポ取引などの取極が取引当事者間で異なって処理される 税務上の性格付けの相違により、二重控除またはD/NI（損金算入／非課税）の結果が生じる

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BEPSに対する香港の法制上の対応

2018年内国歳入（改正）（第6号）条例

2018年7月13日、香港は「2018年内国歳入（改正）（第6号）条例」を制定しました。これは同法域が国際的な税務基準に整合する上で重要なマイルストーンとなりました。同条例は主に以下の点に焦点を当てています。

• 移転価格税制の法制化：OECD移転価格ガイドラインに準拠した独立企業間原則の導入
• BEPSミニマム・スタンダード（最低基準）の実施：税務ルーリングの自発的情報交換および事前確認（APA）に関する規定を含む
• 恒久的施設（PE）に関する規定：BEPS行動7の勧告に沿ったPEの定義の更新

文書化要件： 移転価格文書化および国別報告書の提出義務の設定

第15F条（非居住関連者による知的財産から生じる所得への課税）および第50AAK条（非居住者の香港恒久的施設への所得または損失の帰属）は、2019年4月1日以後に開始する賦課年度から適用されました。

多数国間協定（MLI）に対する香港のアプローチ

多数国間協定（MLI）を実施するにあたり、香港は実用的かつ選択的なアプローチを採用しました。同法域の対応は以下のとおりです：

• 適用を選択（オプトイン）： 租税条約の濫用を防止するための主要目的テスト（PPT）や相互協議手続（MAP）の要件など、BEPSミニマムスタンダードを構成する規定
• 適用除外を選択（オプトアウト）： 包括的なハイブリッド・ミスマッチ規定や恒久的施設（PE）の人為的回避防止規定など、ほとんどの任意規定

対象となる租税条約について、香港におけるMLI規定は、源泉徴収税については2023年4月1日から、その他の税目については2024年4月1日から発効しました。

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香港のハイブリッド・ミスマッチ防止規定

香港はMLIに基づくBEPS行動2の包括的なハイブリッド・ミスマッチ規定の適用を除外した一方で、外国源泉所得免除（FSIE）制度内に対象を限定したハイブリッド・ミスマッチ防止規定を導入しました。

外国源泉所得免除（FSIE）制度

2022年税務（改正）（特定外国源泉所得への課税）条例が2022年12月23日に制定され、2023年1月1日付でFSIE制度が創設されました。この制度は、多国籍企業（MNE）グループの構成法人が香港で受領する以下の種類の外国源泉所得に対する税務上の取り扱いを定めています：

• 外国源泉配当
• 外国源泉利息
• 知的財産から生じる外国源泉所得（IP所得）
• 外国源泉の持分処分損益
• その他の資産の外国源泉処分損益（2024年1月1日より対象拡大）

参加免税の要件

FSIE制度では、外国源泉の配当および譲渡益について、経済的実質要件に代わる選択肢として参加免税（持分免税）が規定されています。参加免税の適用を受けるには、以下の条件を満たす必要があります。

1. MNE（多国籍企業）事業体が香港の税務上の居住者であること、または非居住者の場合は香港内に所得が帰属する恒久的施設（PE）を有していること
2. MNE事業体が、当該所得が発生する直前の少なくとも12か月間にわたり、投資先事業体の5%以上の株式持分を継続して保有していること
3. 外国源泉の配当または譲渡益（あるいは原資となる利益）が、外国の法域において15%以上の税率で適格な類似の税の課税対象となっていること

課税対象要件が満たされているかどうかを判定する際にはルックスルー・アプローチが適用され、最大5層までの投資先事業体を通じて基礎となる配当および利益が検証されます。

ハイブリッド・ミスマッチ防止規定

香港のFSIE制度における濫用防止規定の要となるのが、ハイブリッド・ミスマッチ防止規定です。この規定では以下のように定められています。

この規定は、以下のような二重非課税のシナリオを防止することにより、損金算入／益金不算入（D/NI）ハイブリッド・ミスマッチ取極めに直接対処するものです。

• 投資先企業が所在する法域において、配当の支払いについて税務上の損金算入を申告する
• 香港の受取側MNE事業体が、参加免税の下で当該配当の非課税を求める

例：損金算入／益金不算入（D/NI）の取極め

香港の親会社（Parent Co）が中華人民共和国にある子会社（Sub Co）に対して有利子ローンを提供している場合を考えてみましょう。利息収入はParent Coの会計に計上され、支払利息はSub Coの会計に計上されます。Parent Coが（経済的実体要件を満たした上で）その利息をFSIE制度の下で非課税となるオフショア所得として扱う場合、Sub Coが支払利息を損金算入する一方でParent Coが対応する収入を課税対象から除外していれば、この融資取極は租税回避防止規定に基づき損金算入／不算入（D/NI）取極と特徴付けられる可能性があります。

切替ルール（Switch-Over Rule）

MNE（多国籍企業）事業体が対象国課税要件を満たさない場合、またはハイブリッド・ミスマッチ防止規定により対象外となった場合、税務上の取扱いは完全免税から税額控除方式へと切り替わります。MNE事業体はその所得に対して引き続き香港事業所得税の対象となりますが、納付済みの外国税の控除を請求することができ、単一課税を確保しつつ二重課税を防止することができます。

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一般的および個別的租税回避防止規定

一般租税回避防止規定（GAAR）

香港の内国歳入条例（IRO）には、特定のハイブリッド防止規定を補完する2つの一般租税回避防止規定が含まれています。

• IRO第61条：租税回避目的で行われた取引を内国歳入庁（IRD）が否認することを認める
• IRO第61A条：より広範な権限を規定し、IRDが取引を否認するだけでなく、合理的な想定上の独立企業間取引に置き換えることを認める

これらの規定は相互排他的なものではなく、通常の商業取引に対する不必要な制限を避けつつ、明白または作為的な租税回避スキームに対処するために同時に適用することができます。

主目的テスト

FSIE制度には、追加の租税回避防止措置として「主要目的テスト」が組み込まれています。取極の主たる目的が租税回避であると税務局（IRD）が判断した場合、参加免税は適用されません。この主観的テストにより、IRDは形式的な要件を満たしている場合であっても、アグレッシブなタックス・プランニングが行われている事例に対して税務上の優遇措置を否認することができます。

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BEPS 2.0 第2の柱（ピラー2）の導入

グローバル・ミニマム課税および香港ミニマム・トップアップ税

BEPS行動2がハイブリッド・ミスマッチに対処する一方、香港は法人税の最低税率15%を設定するBEPS 2.0 第2の柱の導入により積極的に取り組んでいます。第2の柱を導入する法案は2025年6月6日に官報で公布され、以下の要素で構成されています。

• 香港ミニマム・トップアップ税（HKMTT）：2025年1月1日に遡及して発効
• 所得合算ルール（IIR）：2025年1月1日に遡及して発効し、軽課税対象となる構成会社を保有する親会社にトップアップ税を課す
• 軽課税所得ルール（UTPR）：さらなる検討のため導入を延期

対象範囲および適用

第2の柱のルールは、直前4会計年度のうち2会計年度以上で年間連結総収入が7億5,000万ユーロ以上の多国籍企業（MNE）グループに適用されます。政府機関、国際機関、非営利組織、年金基金、ならびに最終親会社である投資ファンドや不動産投資ファンドなど、一定の事業体は除外されます。

香港に本社を置く約200の多国籍企業グループが影響を受ける可能性がありますが、その多くはすでに実効税率15%の基準を満たしており、追加のトップアップ税の対象とはならない可能性があります。

ハイブリッド裁定取極に関する租税回避防止規定

第2の柱の導入には、ハイブリッド裁定取極に特化した租税回避防止規定が含まれています。これらの規定は2022年12月15日以降に締結された取引に適用され、国別報告事項（CbCR）セーフハーバーおよび適格国内ミニマム・トップアップ税（QDMTT）セーフハーバーの算定に影響を与えます。

ある法域がCbCRセーフハーバーの要件を満たすかどうかを判断する際、テスト対象法域の税引前利益から、損金算入／益金不算入（D/NI）取極または損失の二重利用取極から生じる費用または損失を調整により除外する必要があります。

申告およびコンプライアンス要件

対象となる多国籍企業（MNE）グループは、会計年度終了後15か月以内（移行年度は18か月に延長）に年次トップアップ税申告書を提出しなければなりません。12月決算のMNEグループの場合、2025会計年度の中間財務諸表に、所得合算ルール（IIR）および香港国内ミニマム課税（HKMTT）に関する当期税金引当額および開示を含める必要があります。

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多国籍企業に対する実務上の影響

コンプライアンス上の留意点

香港国内で、または香港を経由して事業を展開する多国籍企業は、以下の実務上の影響を考慮する必要があります。

1. 資金調達構造のレビュー：グループ内ローンやハイブリッド金融商品を精査し、ハイブリッド対抗税制の下で否認される可能性のある損金算入／益金不算入のミスマッチが生じないことを確認する。
2. 参加免税の適格性評価：被投資会社からの配当金支払いが源泉地法域で損金算入されていないことを確認する（損金算入される場合、参加免税の対象外となるため）。
3. 経済的実態の文書化：外国源泉所得非課税（FSIE）制度の恩恵を受けようとする事業体について、香港における経済的実態（エコノミック・サブスタンス）を証明する十分な文書を整備・維持する。
4. 対象税額要件のモニタリング：基礎となる利益に適用される実効税率を把握し、参加免税の要件である15%の基準値を満たしていることを確認する。
5. 第2の柱（ピラー2）コンプライアンスへの準備：大規模MNEグループは、実効税率やトップアップ税の計算、および広範な報告要件を遵守するためのシステム導入にリソースを配分する必要がある。

戦略的プランニングの機会

香港のハイブリッド・ミスマッチ規定に対する選択的アプローチは、堅牢なBEPSミニマム・スタンダードを導入しつつも、一定のプランニングの機会を提供しています。

属地主義による税制上のメリット：香港の源泉地主義の原則は維持されており、純粋な国外源泉所得に対して税務上の効率性を提供します

租税条約ネットワーク：香港の包括的な二重課税防止協定の広範なネットワークにより、軽減源泉徴収税率の適用を受けることができます

IP優遇税制：ネクサス・アプローチに基づく知的財産（IP）優遇税制により、BEPS基準を満たしつつ、適格なIP所得に対する税制優遇が認められます

持株会社ストラクチャー：ハイブリッド対抗規定による適用除外を回避するよう適切に組成された場合、参加免税制度により税効率の高い配当の還流が可能になります

リスク管理

香港のハイブリッド対抗規定および租税回避防止規定に関連するリスクを軽減するために、多国籍企業（MNE）は以下を行う必要があります：

• クロスボーダー・ストラクチャーの定期的な税務リスク評価を実施する
• 必要に応じて、複雑なスキームについて事前確認（アドバンス・ルーリング）を取得する
• 移転価格の同時文書化を維持・整備する
• 資金調達および知的財産（IP）関連の取り決めについて明確な商業的合理性を確保する
• 関連する法域におけるBEPS導入の動向をモニタリングする

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国際的背景と協調

グローバル基準との整合性

香港のアプローチは、国際的なコミットメントを遵守しつつ、競争力のある税務環境を維持するというバランスの取れた戦略を反映しています。同法域はBEPSミニマム・スタンダードの実施を優先する一方で、非必須の措置については柔軟に対応しています。

この実用的なアプローチは、BEPS行動2の勧告に従ってハイブリッド金融商品取極、ハイブリッド譲渡取極、代替支払取極に対応する包括的なハイブリッド不整合ルールを導入しているカナダなどの法域とは対照的です。

地域における動向

アジア太平洋地域全体において、各法域はBEPSの導入に対して多様なアプローチを採用しています。シンガポールは香港と同様に、包括的なハイブリッド・ミスマッチ・ルールではなく、対象を絞った租税回避防止措置を導入しています。中国本土は、特別納税調整規則およびMLIの適用を通じて租税回避防止規定を組み込んでいます。

このような地域的な多様性があるため、複数のアジア太平洋地域の法域で事業を展開する多国籍企業（MNE）は、異なる対ハイブリッド制度間の相互作用を慎重に分析し、金融商品および事業体の税務上の性格付けの一貫性を確保することが求められます。