香港の印紙税：不動産投資家のための包括的ガイド

香港の不動産市場は、その税制によって特徴づけられる市場です。2024年2月28日の一つの政策決定により、政府は3つの主要な取引税を撤廃し、投資の計算式を根本的に変えました。これは単なるコスト削減ではなく、長年維持されてきた戦略を見直すべきシグナルです。残された印紙税の枠組み、特に従価印紙税（AVD）が現在の主要な関門となっています。その改正された税率区分と存続する免税措置を理解することは、変化した市場において価値を引き出し、コストのかかるコンプライアンス上の落とし穴を避けるための必須のデューデリジェンスです。

新たな印紙税の風景：廃止後のルール

2024-25年度の印紙税制度は、過去の制度と比べて著しく簡素化されています。政府によるBSD、SSD、NRSDの撤廃により、個人、法人、非居住者を問わず、大多数の買い手にとって適用される主要な税金は従価印紙税（AVD）のみとなりました。この大幅な規制緩和は、市場活性化と流動性向上を目的としています。しかし、AVD自体は累進的な税率スケールで運用されており、特定の免税・控除措置については、完全なコンプライアンスと最適な構造化を確保するために注意深い検討が必要です。

従価印紙税（AVD）：改正後の税率スケール

AVDは、香港の不動産売買契約すべてに課税されます。税金は、対価と市場価格のいずれか高い方に基づいて計算されます。重要な点は、税率が香港永住者、非永住者、国内外の法人を問わず、すべての買い手で同じになったことです。以下の表に、現在の累進税率の概要を示します。

印紙税の免税・控除措置の活用

税制は簡素化されましたが、戦略的な免税措置は、企業再編や相続計画において強力なツールとして残っています。これらは抜け穴ではなく、厳格な適格条件を伴う法定の控除措置です。誤った適用をすると、全額の税金が課される可能性があり、利息と罰金も加算されます。

グループ内譲渡の免税

これは企業再編において極めて重要な免税措置です。2つの関連法人（例：親会社とその子会社）間での不動産譲渡について、譲渡前後を通じて、一方の会社が他方の発行済み普通株式資本の90%以上の受益所有者である場合、または第三の会社が両方の90%を所有している場合、印紙税が免除される可能性があります。

その他の主要な免税措置

• 離婚・別居： 裁判所命令に基づく元配偶者間の譲渡は免税です。
• 信託による取得： 受益権が変更されない場合、受託者による特定の取得は免税となる可能性があります。
• 相続財産： 故人の遺産の受益者への不動産譲渡はAVDの対象外です。

コンプライアンス、期限、および罰則

印紙税のコンプライアンスは絶対条件です。税務局（IRD）は、印紙の延滞に対して厳格な期限と重い罰則を課しています。

さらに、印紙が貼られていない、または適切に印紙が貼られていない文書は、土地登記所に登録することができず、一般的に裁判所での証拠としても認められません。延滞した印紙税には利息も課されます。

香港の印紙税改革は、よりオープンな不動産市場への重要な転換点を示しています。投資家にとって、これは参入の計算式を簡素化しますが、残るAVDの構造と利用可能な免税措置を巡る戦略的計画の重要性を高めます。この新たな環境では、印紙税を固定費ではなく、取引構造の変動要素として扱うことが、投資効率を最大化し、シームレスなコンプライアンスを確保する鍵となります。