Mua lại ban quản lý Lập kế hoạch thuế ở Hồng Kông

HK không có thuế lãi vốn. Nếu ban quản lý nắm giữ cổ phiếu (không phải quyền chọn) trong phương tiện MBO và bán số cổ phiếu đó thì khoản lãi thu được sẽ là vốn và không phải chịu thuế ở HK. Nếu lợi nhuận thu được từ quyền chọn cổ phiếu hoặc chứng khoán mua được ở mức giá thấp hơn giá trị thị trường, một phần hoặc toàn bộ có thể được coi là thu nhập từ việc làm theo s.9(1)(d) IRO.

Lãi suất của khoản nợ mua lại ở mức HK Newco chỉ được khấu trừ nếu khoản nợ này được sử dụng để tài trợ cho các tài sản tạo thu nhập do Newco trực tiếp nắm giữ. Nếu Newco chỉ nắm giữ cổ phần trong công ty điều hành (trả cổ tức), tiền lãi có thể không vượt qua bài kiểm tra s.16(2). Chúng tôi giải quyết vấn đề này bằng cách sử dụng các điều khoản chuyển tiếp s.16(2)(f).

Vốn chủ sở hữu ngọt ngào đề cập đến cổ phiếu quản lý được mua ở mức giá thấp hơn giá trị thị trường hợp lý của chúng, mang lại cho ban quản lý lợi thế tăng giá không tương xứng. Nếu khoản chiết khấu khi mua lại quá lớn, IRD có thể đánh giá khoản chiết khấu đó là thu nhập từ việc làm khi mua lại. Chúng tôi so sánh giá mua lại với giá trị thị trường bằng cách sử dụng phương pháp định giá có thể hỗ trợ.

Nếu ban quản lý mua lại cổ phiếu từ chủ sở hữu hiện tại, thuế trước bạ 0,2% sẽ được áp dụng (0,1% người mua + 0,1% người bán). Nếu tài sản được mua thay vì cổ phiếu, thuế đối với tài sản HK sẽ được áp dụng lên tới 4,25%. Cổ phiếu ưu đãi tổ chức do Newco phát hành không phải chịu thuế trước bạ nếu phát hành để xem xét mới.

Cổ phiếu phổ thông ở mức giá hợp lý mang lại cách xử lý vốn sạch nhất khi thoát ra. Các lựa chọn mang lại sự linh hoạt nhưng tạo ra một sự kiện chịu thuế khi thực hiện. Đối với hầu hết các MBO, sự kết hợp - cổ phiếu phổ thông dành cho quản lý cấp cao theo giá trị hợp lý và các lựa chọn để quản lý rộng hơn theo giá thực hiện trên thị trường - mang lại sự cân bằng tốt nhất giữa hiệu quả thuế và sự liên kết khuyến khích.

Tiền lãi mà các nhà quản lý quỹ PE kiếm được thông qua cơ cấu LPF có thể đủ điều kiện được hưởng thuế suất lợi nhuận 0% hoặc ưu đãi theo cải cách LPF năm 2020 và được hưởng ưu đãi thuế lãi vay. Đối với các cấu trúc không phải LPF, lãi gộp sẽ bị đánh thuế dưới dạng thuế lợi nhuận (GP doanh nghiệp) hoặc thuế tiền lương (người quản lý quỹ cá nhân) tùy thuộc vào cấu trúc.