Compra de gestión Planificación fiscal en Hong Kong

Hong Kong no tiene impuestos sobre las ganancias de capital. Si la gerencia posee acciones (no opciones) en el vehículo MBO y vende esas acciones, la ganancia es capital y no está sujeta a impuestos en Hong Kong. Si la ganancia proviene de opciones sobre acciones o valores adquiridos por debajo del valor de mercado, parte o la totalidad puede tratarse como ingreso laboral según la sección 9(1)(d) de la IRO.

Los intereses sobre la deuda de adquisición a nivel de HK Newco son deducibles sólo si la deuda se utiliza para financiar activos generadores de ingresos mantenidos directamente por Newco. Si Newco simplemente posee acciones de la empresa operativa (que paga dividendos), los intereses pueden no pasar la prueba del artículo 16 (2). Estructuramos en torno a esto utilizando las disposiciones de transferencia del artículo 16(2)(f).

Sweet Equity se refiere a acciones de administración adquiridas a un precio inferior a su valor justo de mercado, lo que brinda a la administración una ventaja desproporcionada. Si el descuento en el momento de la adquisición es demasiado grande, el IRD puede evaluar el descuento como ingreso laboral en el momento de la adquisición. Comparamos el precio de adquisición con el valor de mercado utilizando una metodología de valoración compatible.

Si la dirección adquiere acciones del propietario existente, se aplica un impuesto de timbre del 0,2% (0,1% comprador + 0,1% vendedor). Si se adquieren activos en lugar de acciones, se aplica un impuesto sobre las propiedades de Hong Kong de hasta el 4,25%. Las acciones preferentes institucionales emitidas por Newco no están sujetas al impuesto de timbre si se emiten para una nueva contraprestación.

Las acciones ordinarias a valor razonable proporcionan el tratamiento de capital más limpio al momento de la salida. Las opciones brindan flexibilidad pero crean un hecho imponible en el ejercicio. Para la mayoría de las MBO, una combinación (acciones ordinarias para la alta dirección a valor razonable y opciones para una gestión más amplia al precio de ejercicio del mercado) proporciona el mejor equilibrio entre eficiencia fiscal y alineación de incentivos.

Los intereses acumulados obtenidos por los administradores de fondos de PE a través de estructuras LPF pueden calificar para una tasa impositiva sobre las ganancias del 0% o concesional según las reformas de la LPF de 2020 y la concesión del impuesto sobre los intereses acumulados. Para estructuras que no son LPF, los intereses acumulados están sujetos a impuestos ya sea como impuesto a las ganancias (GP corporativo) o impuesto a los salarios (administrador de fondos individual), dependiendo de la estructura.