Hong Kong [[TAG 0]]Taxe sur les produits dérivés et les contrats à terme[[TAG _1]] — Guide fiscal sur les options, les contrats à terme et les swaps

Les gains provenant de la négociation systématique de produits dérivés sont généralement imposables en tant que bénéfices d'entreprise en vertu des articles 14 et 15(1)(i) de l'IRO — car les produits dérivés sont presque universellement détenus à des fins de négociation à court terme plutôt que d'investissement en capital à long terme. Plus la période de détention est courte et plus la stratégie est systématique, plus l'argument commercial (taxable) est fort. Contrairement aux actions ou aux obligations, il est très difficile de soutenir un argument d’investissement en capital pour les produits dérivés activement négociés.

Oui. La « négociation de contrats à terme » est explicitement répertoriée comme une « transaction spécifiée » en vertu de l'article 20AM IRO, ce qui signifie que les bénéfices des contrats à terme gagnés par un fonds offshore éligible sont exonérés de l'impôt sur les bénéfices de Hong Kong. Cela rend le trading de contrats à terme via une structure de fonds éligible très avantageux sur le plan fiscal. Cependant, le fonds doit être une entité non-résidente remplissant toutes les autres conditions de l'article 20AM – l'exonération ne s'applique pas aux commerçants individuels ou aux sociétés résidentes de Hong Kong.

Les primes d'options reçues par les souscripteurs d'options sont généralement traitées comme un revenu de négociation pendant la période où elles deviennent non remboursables (généralement à l'expiration ou à l'exercice). La prime elle-même est imposable lorsqu’elle est gagnée, et pas seulement lors du règlement final. Pour les acheteurs d’options, la prime payée est un coût – soit correspondant au gain à l’exercice, soit déductible en tant que frais de négociation lorsque l’option devient sans valeur. Le moment de la reconnaissance nécessite une analyse minutieuse.

Pour les entreprises qui utilisent les swaps de taux d’intérêt comme véritables couvertures d’emprunts commerciaux, les gains et les pertes sur swaps sont généralement traités comme des ajustements du coût d’intérêt effectif – déductibles ou imposables en tant qu’éléments de revenus. Pour les traders pour compte propre exécutant des livres de swap, tous les P&L de swap correspondent à des revenus/dépenses de trading. La distinction entre couverture et swaps spéculatifs est importante pour les équipes de trésorerie des entreprises.

Les billets structurés (par exemple, les billets liés à des actions, les produits à capital garanti) comportent plusieurs éléments : un élément de capital (souvent un remboursement du principal non imposable), un élément de coupon (revenu d'intérêts imposable) et un élément dérivé (prime d'option ou gain dérivé intégré). L’IRD peut exiger le dégroupage de ces composantes plutôt que de traiter le rendement global comme un élément unique. Le traitement fiscal de chaque composante doit être déterminé en fonction de sa nature économique.

Si votre activité de négociation de produits dérivés est considérée comme une entreprise soumise à l'impôt sur les bénéfices, les pertes résultant de la négociation de produits dérivés peuvent être : (a) compensées avec d'autres revenus imposables à l'impôt sur les bénéfices de Hong Kong au cours de la même année ; (b) reporté indéfiniment sur les bénéfices futurs du même commerce. Les pertes en capital (dans le cadre du traitement du capital, ce qui est rare pour les produits dérivés) ne sont généralement pas déductibles. La nature négociable des produits dérivés rend l’argument de la perte en capital très difficile à soutenir.