Hong Kong [[TAG 0]]Pajak Derivatif dan Kontrak Berjangka[[TAG _1]] — Panduan Pajak Opsi, Kontrak Berjangka & Swap

Keuntungan dari perdagangan derivatif sistematis umumnya dikenakan pajak sebagai keuntungan bisnis berdasarkan s.14 dan s.15(1)(i) IRO — karena derivatif hampir secara universal dimiliki untuk tujuan perdagangan jangka pendek daripada investasi modal jangka panjang. Semakin pendek periode kepemilikan dan semakin sistematis strateginya, semakin kuat argumen perdagangan (kena pajak). Tidak seperti saham atau obligasi, sangat sulit mempertahankan argumen investasi modal untuk derivatif yang diperdagangkan secara aktif.

Ya. "Berurusan dengan kontrak berjangka" secara eksplisit terdaftar sebagai "transaksi tertentu" di bawah s.20AM IRO, yang berarti keuntungan kontrak berjangka yang diperoleh dana luar negeri yang memenuhi syarat dibebaskan dari pajak keuntungan HK. Hal ini membuat perdagangan berjangka melalui struktur dana yang memenuhi syarat sangat hemat pajak. Namun, dana tersebut harus merupakan entitas non-residen yang memenuhi semua ketentuan s.20AM lainnya — pengecualian tidak berlaku untuk pedagang individu atau perusahaan yang berdomisili di Hong Kong.

Premi opsi yang diterima oleh penulis opsi umumnya diperlakukan sebagai pendapatan perdagangan pada periode yang tidak dapat dikembalikan (biasanya pada saat habis masa berlakunya atau pelaksanaannya). Premi itu sendiri akan dikenakan pajak saat diperoleh, bukan hanya pada penyelesaian akhir. Bagi pembeli opsi, premi yang dibayarkan adalah biaya — baik sesuai dengan keuntungan pelaksanaan atau dapat dikurangkan sebagai biaya perdagangan ketika opsi tersebut tidak bernilai lagi. Waktu pengenalan memerlukan analisis yang cermat.

Untuk bisnis yang menggunakan swap suku bunga sebagai lindung nilai atas kewajiban pinjaman komersial, keuntungan dan kerugian swap umumnya diperlakukan sebagai penyesuaian terhadap biaya bunga efektif — dapat dikurangkan atau dikenakan pajak sebagai item pendapatan. Untuk pedagang berpemilik yang menjalankan buku swap, semua P&L swap adalah pendapatan/biaya perdagangan. Perbedaan antara lindung nilai dan swap spekulatif penting bagi tim perbendaharaan perusahaan.

Surat utang terstruktur (misalnya, surat utang terkait ekuitas, produk jaminan modal) memiliki beberapa komponen: elemen modal (seringkali pengembalian pokok tidak kena pajak), elemen kupon (pendapatan bunga kena pajak), dan elemen derivatif (premi opsi atau keuntungan derivatif melekat). IRD mungkin memerlukan pemisahan komponen-komponen ini daripada memperlakukan keseluruhan pengembalian sebagai satu item. Perlakuan perpajakan terhadap setiap komponen harus ditentukan berdasarkan sifat ekonominya.

Jika perdagangan derivatif Anda dinilai sebagai bisnis berdasarkan pajak keuntungan, kerugian dari perdagangan derivatif dapat: (a) dikompensasikan dengan pendapatan lain yang dapat dikenakan pajak keuntungan HK pada tahun yang sama; (b) diteruskan tanpa batas waktu terhadap keuntungan masa depan dari perdagangan yang sama. Kerugian modal (dalam perlakuan modal, yang jarang terjadi pada derivatif) umumnya tidak dapat dikurangkan. Sifat derivatif yang dapat diperdagangkan membuat argumen kerugian modal sangat sulit dipertahankan.