Hồng Kông [[TAG 0]]Thuế phái sinh và hợp đồng tương lai[[TAG _1]] — Hướng dẫn về thuế quyền chọn, hợp đồng tương lai & hoán đổi

Lợi nhuận từ giao dịch phái sinh có hệ thống thường bị đánh thuế dưới dạng lợi nhuận kinh doanh theo mục s.14 và s.15(1)(i) IRO - vì các công cụ phái sinh hầu như được nắm giữ phổ biến cho mục đích giao dịch ngắn hạn thay vì đầu tư vốn dài hạn. Thời gian nắm giữ càng ngắn và chiến lược càng có hệ thống thì lập luận về giao dịch (chịu thuế) càng mạnh mẽ. Không giống như cổ phiếu hoặc trái phiếu, rất khó để duy trì lập luận đầu tư vốn cho các công cụ phái sinh được giao dịch tích cực.

Đúng. "Giao dịch hợp đồng tương lai" được liệt kê rõ ràng là "giao dịch được chỉ định" theo s.20AM IRO, nghĩa là lợi nhuận hợp đồng tương lai kiếm được từ một quỹ nước ngoài đủ điều kiện được miễn thuế lợi tức HK. Điều này làm cho giao dịch tương lai thông qua cơ cấu quỹ đủ điều kiện rất hiệu quả về thuế. Tuy nhiên, quỹ phải là một thực thể không cư trú đáp ứng tất cả các điều kiện s.20AM khác — việc miễn trừ không áp dụng cho các nhà giao dịch cá nhân hoặc các công ty thường trú tại Hồng Kông.

Phí quyền chọn mà người viết quyền chọn nhận được thường được coi là thu nhập từ giao dịch trong khoảng thời gian chúng không được hoàn lại (thường khi hết hạn hoặc khi thực hiện). Bản thân phí bảo hiểm phải chịu thuế khi kiếm được chứ không chỉ khi thanh toán cuối cùng. Đối với người mua quyền chọn, phí bảo hiểm phải trả là một chi phí - phù hợp với lợi nhuận khi thực hiện hoặc được khấu trừ dưới dạng chi phí giao dịch khi quyền chọn mất đi giá trị. Thời điểm công nhận đòi hỏi phải phân tích cẩn thận.

Đối với các doanh nghiệp sử dụng hợp đồng hoán đổi lãi suất làm biện pháp phòng ngừa thực sự cho nghĩa vụ vay thương mại, lãi và lỗ hoán đổi thường được coi là điều chỉnh chi phí lãi suất thực tế - được khấu trừ hoặc chịu thuế dưới dạng khoản doanh thu. Đối với các nhà giao dịch độc quyền chạy sổ hoán đổi, tất cả P&L hoán đổi đều là thu nhập/chi phí giao dịch. Sự khác biệt giữa phòng ngừa rủi ro và hoán đổi đầu cơ là rất quan trọng đối với các nhóm ngân quỹ doanh nghiệp.

Trái phiếu có cấu trúc (ví dụ: trái phiếu liên kết vốn chủ sở hữu, sản phẩm đảm bảo vốn) có nhiều thành phần: yếu tố vốn (thường là tiền gốc không chịu thuế), yếu tố phiếu giảm giá (thu nhập lãi chịu thuế) và yếu tố phái sinh (phí quyền chọn hoặc lãi phái sinh gắn liền). IRD có thể yêu cầu tách riêng các thành phần này thay vì coi lợi nhuận tổng thể là một khoản mục riêng lẻ. Việc xử lý thuế đối với từng thành phần phải được xác định dựa trên bản chất kinh tế của nó.

Nếu hoạt động giao dịch phái sinh của bạn được đánh giá là một hoạt động kinh doanh chịu thuế lợi nhuận thì khoản lỗ từ giao dịch phái sinh có thể: (a) được bù trừ vào thu nhập chịu thuế lợi tức khác của HK trong cùng năm; (b) được chuyển tiếp vô thời hạn đối với lợi nhuận trong tương lai từ cùng một giao dịch. Các khoản lỗ vốn (trong quá trình xử lý vốn, điều này hiếm khi xảy ra đối với các công cụ phái sinh) thường không được khấu trừ. Bản chất có thể giao dịch của các công cụ phái sinh khiến cho lập luận về mất vốn rất khó được duy trì.