Hồng Kông [[TAG 0]]Thuế cho vay chứng khoán[[TAG v1]] — Hướng dẫn về thuế cho vay và mua lại cổ phiếu

Đúng. Phí cho vay nhận được khi cho vay cổ phiếu thường là thu nhập kinh doanh chịu thuế ở Hồng Kông, chịu thuế lợi nhuận ở mức 16,5%. Điều này áp dụng khi hoạt động cho vay được thực hiện trong quá trình giao dịch hoặc kinh doanh. Đối với các quỹ nước ngoài đủ điều kiện được miễn s.20AM, cho vay chứng khoán có thể đủ điều kiện như một giao dịch phụ trợ cho các giao dịch được chỉ định - cho phép miễn phí cho vay. Mỗi quỹ phải được đánh giá riêng.

Cổ tức thực tế từ các công ty HK được miễn thuế lợi nhuận. Cổ tức giả tạo - khoản thanh toán do người vay cổ phiếu trả cho người cho vay cổ phiếu bằng với bất kỳ khoản cổ tức nào được trả cho cổ phiếu cho vay trong thời gian cho vay - KHÔNG phải là cổ tức thực tế. Đây là những khoản thanh toán theo hợp đồng thay cho cổ tức và chịu thuế như thu nhập kinh doanh thông thường. Người cho vay mất quyền lợi miễn cổ tức trong thời gian cho vay cổ phiếu. Đây là nguyên nhân phổ biến khiến các nhà đầu tư tổ chức phân loại sai.

Theo DIPN 46 của IRD, các giao dịch repo thường được coi là các thỏa thuận tài chính chứ không phải là bán hàng. Điều này có nghĩa là: (a) khoản tiền mặt của repo được coi là một khoản vay; (b) “lãi” ẩn trong chênh lệch giá giữa giá bán và giá mua lại là thu nhập chịu thuế (đối với người cung cấp tiền mặt/người mua repo) hoặc chi phí được khấu trừ (đối với người bán repo/người vay tiền mặt); và (c) việc chuyển nhượng chứng khoán cơ sở không được ghi nhận vì mục đích thuế. Điều này phù hợp với bản chất kinh tế của repo như một khoản vay có thế chấp.

Đúng. Tiền lãi thu được từ tài sản thế chấp bằng tiền mặt do người vay chứng khoán cung cấp là thu nhập chịu thuế đối với người cho vay chứng khoán nhận tài sản thế chấp và đầu tư vào nó. Nguồn thu nhập (HK hoặc nước ngoài) phụ thuộc vào nơi triển khai tài sản thế chấp. Đối với các nhà đầu tư tổ chức trong nước, lãi suất thế chấp bằng tiền mặt thường là thu nhập chịu thuế từ nguồn HK. Đối với các phương tiện quỹ nước ngoài, nó có thể nằm trong diện được miễn trừ như một phần của hoạt động đầu tư quỹ tổng thể.

Giao dịch cho vay chứng khoán có thể đủ điều kiện là giao dịch được chỉ định theo s.20AM nếu chúng là "giao dịch chứng khoán" hoặc phụ trợ sau đó. Tuy nhiên, việc cho vay phải mang tính phụ trợ cho nhiệm vụ đầu tư cốt lõi của quỹ - chứ không phải là một hoạt động kinh doanh độc lập. Các quỹ thực hiện các chương trình cho vay chứng khoán được tối ưu hóa quy mô lớn (thay vì cho vay ngẫu nhiên các vị thế mua) nên tìm kiếm lời khuyên cụ thể về việc liệu việc cho vay có nằm trong phạm vi miễn trừ hay không.

Các nhà điều hành ETF thực hiện các chương trình cho vay chứng khoán trong quỹ nhận phí cho vay (thường được chuyển vào quỹ hoặc giữ lại một phần để bù đắp chi phí). Việc xử lý thuế phụ thuộc vào nơi ở và vị trí thuế của ETF. Đối với các quỹ ETF được niêm yết tại HKEX đủ điều kiện được miễn trừ quỹ nước ngoài, phí cho vay có thể được miễn trừ. Đối với các quỹ ETF bán lẻ, việc xử lý thu nhập sẽ được thực hiện thông qua việc phân phối quỹ và được báo cáo trong báo cáo thuế của nhà đầu tư. Các nhà quản lý ETF nên ghi lại chương trình cho vay và xác nhận tình trạng miễn trừ của nó.