Гонконг [[TAG 0]]Налог на деривативы и фьючерсы[[TAG _1]] — Руководство по налогам на опционы, фьючерсы и свопы

Прибыль от систематической торговли деривативами обычно облагается налогом как прибыль от бизнеса в соответствии со статьями 14 и 15(1)(i) IRO, поскольку деривативы почти повсеместно используются для краткосрочных торговых целей, а не для долгосрочных капиталовложений. Чем короче период владения и чем более систематична стратегия, тем сильнее торговый (налогооблагаемый) аргумент. В отличие от акций или облигаций, очень сложно поддержать аргументы в пользу капиталовложений в пользу активно торгуемых деривативов.

Да. «Работа с фьючерсными контрактами» прямо указана как «оговоренная сделка» в разделе 20AM IRO, что означает, что прибыль по фьючерсным контрактам, полученная соответствующим оффшорным фондом, освобождается от налога на прибыль Гонконга. Это делает торговлю фьючерсами через соответствующую структуру фонда очень эффективной с точки зрения налогообложения. Однако фонд должен быть юридическим лицом-нерезидентом, отвечающим всем остальным условиям раздела 20AM — освобождение не распространяется на индивидуальных трейдеров или компании-резиденты Гонконга.

Премия по опционам, полученная продавцами опционов, обычно рассматривается как торговый доход в тот период, когда они становятся невозвратными (обычно по истечении срока действия или исполнении). Сама премия облагается налогом по мере ее получения, а не только при окончательном расчете. Для покупателей опционов уплаченная премия представляет собой затраты — либо соответствующие прибыли от исполнения, либо вычитаемые как торговые расходы, когда опцион становится бесполезным. Сроки признания требуют тщательного анализа.

Для предприятий, использующих процентные свопы в качестве подлинного хеджирования коммерческих обязательств по займам, прибыли и убытки от свопов обычно рассматриваются как корректировки эффективной стоимости процентов — вычитаемые или облагаемые налогом как статьи дохода. Для частных трейдеров, ведущих книги свопов, все прибыли и убытки по свопам представляют собой торговые доходы/расходы. Различие между хеджированием и спекулятивными свопами важно для корпоративных казначейских команд.

Структурированные облигации (например, облигации, привязанные к акциям, продукты, гарантированные капиталом) состоят из нескольких компонентов: элемент капитала (часто необлагаемый налогом возврат основной суммы долга), купонный элемент (налогооблагаемый процентный доход) и производный элемент (опционная премия или встроенная прибыль от производных инструментов). IRD может потребовать разделения этих компонентов вместо того, чтобы рассматривать общий доход как одну статью. Налоговый режим каждого компонента должен определяться исходя из его экономической природы.

Если ваша торговля деривативами оценивается как бизнес по налогу на прибыль, убытки от торговли деривативами могут быть: (a) зачтены в счет других облагаемых налогом на прибыль доходов Гонконга в том же году; (б) переносится на неопределенный срок в счет будущей прибыли от той же сделки. Убытки капитала (при учете капитала, что редко встречается в случае деривативов), как правило, не подлежат вычету. Торговая природа деривативов делает аргумент о потере капитала очень трудным для обоснования.