Гонконг Налог на фонды прямых инвестиций — структура GP/LP и руководство по освобождению от налогов

Да, при соблюдении условий. Поправка 2020 года распространила освобождение от налога на оффшорные фонды на прибыль от продажи акций частных компаний (согласно разделу 20AN IRO), а не только на котирующиеся на бирже ценные бумаги. Условия «безопасной гавани» требуют: (a) фонду принадлежит не менее 5% акций частной компании; (b) период владения составляет не менее 24 месяцев; и (c) объектом инвестиций является частная компания (не котирующаяся на бирже). Если эти условия соблюдены, доходы от реализации освобождаются от налога на прибыль Гонконга.

Переносимая доля в контексте фонда прямых инвестиций не имеет специального законодательного режима в Гонконге. На практике организация общей практики обычно получает от фонда отчисления за результаты, а не гонорары за результаты. Такое распределение прибыли может не облагаться налогом в Гонконге, если оно правильно структурировано как соглашение о разделе прибыли, а не как плата за услуги. Это ключевое решение по структурированию, которое должно быть принято до первого закрытия фонда. Реструктуризация после закрытия является дорогостоящей и сложной.

Освобождение раздела 20AN распространяется на инвестиции в частные компании в целом. Однако, если основными активами основной инвестиционной компании является недвижимость в Гонконге, IRD может оспорить, квалифицируется ли выбытие как «оговоренная сделка» или выходит ли за рамки освобождения от уплаты налога в качестве выбытия имущества. Эта серая зона требует тщательного анализа в каждом конкретном случае. Также должны быть выполнены критерии владения 5% и 24-месячного периода владения.

Постановление о Гонконгском фонде партнерства с ограниченной ответственностью (LPF) (глава 637) вступило в силу в августе 2020 года, в результате чего был создан новый фонд прямых инвестиций с местонахождением в Гонконге. LPF прозрачны в плане налогообложения: налоги передаются инвесторам LP, а не взимаются на уровне фонда. Это делает HK LPF привлекательными для структур фондов прямых инвестиций, особенно там, где инвесторы находятся в юрисдикциях, которые предпочитают прозрачные с точки зрения налогообложения механизмы. LPF могут сочетаться с системой освобождения от налогов оффшорных фондов.

Многие азиатские юрисдикции взимают налоги с дивидендов, процентов и роялти, выплачиваемых оффшорным получателям. Китай (10–20%), Индия (5–20%), Индонезия (15–20%), Вьетнам (5%), Таиланд (10%) — эти ставки могут быть снижены в рамках соглашений об избежании двойного налогообложения. Гонконг имеет обширную сеть DTT, охватывающую более 45 юрисдикций, что может существенно снизить налоги, удерживаемые у источника выплаты от азиатских портфельных компаний холдинговым компаниям Гонконга.

Если фонд PE является юридическим лицом-нерезидентом (например, Cayman LP) и имеет право на освобождение от налога на оффшорный фонд, ему, как правило, не нужно подавать декларации по налогу на прибыль Гонконга. Однако, если у фонда есть какой-либо доход из источников в Гонконге, который не соответствует критериям освобождения, он должен подать заявление. Компания GP, если она находится в Гонконге, всегда должна подавать декларации по налогу на прибыль со своего управленческого дохода. Многие фонды предпочитают подавать нулевую декларацию или декларацию по требованию об освобождении от уплаты налогов для уверенности.