Гонконг Налог на венчурный капитал — освобождение от налогов для венчурных фондов и руководство для стартап-инвесторов

Режим Фонда венчурных инвестиций (VCIF) в соответствии со статьей 20AO IRO (введенный в 2021 году) предоставляет освобождение от налога на прибыль для соответствующих венчурных инвестиций, сделанных через подходящие фонды. Чтобы соответствовать критериям, компания-объект инвестиций должна: (a) не котироваться на бирже на момент инвестирования; (б) младше 10 лет; (c) в основном занимается деятельностью в области инновационных технологий; и (d) зарегистрированы в Гонконге или соответствующей юрисдикции. Прибыль от продажи соответствующих инвестиций освобождается от налога на прибыль Гонконга.

Определение VCIF требует, чтобы компания-получатель инвестиций в основном занималась инновационной технологической деятельностью, включая: разработку программного обеспечения, биотехнологии, новые материалы, современное производство, экологически чистые энергетические технологии, искусственный интеллект и аналогичные отрасли. Традиционный бизнес, даже если он использует технологии, как правило, не соответствует критериям. Например, компания потребительской розничной торговли, использующая электронную коммерцию, не будет соответствовать критериям; компания по разработке биотехнологических лекарств сделала бы это. Прединвестиционный анализ каждой цели имеет важное значение.

Да. Режим VCIF дополняет существующую систему освобождения офшорных фондов. Венчурный фонд может претендовать на освобождение от оффшорного фонда для некоторых инвестиций (например, котирующихся на бирже ценных бумаг) и использовать освобождение VCIF для соответствующих инвестиций в стартапы частных компаний. Некоторые венчурные фонды полагаются исключительно на освобождение от налога на оффшорные фонды — режим VCIF обеспечивает дополнительный путь, специально разработанный для инвестиций в инновационные компании на ранних стадиях.

Когда портфельная компания проводит IPO, она перестает быть частной компанией. В соответствии с режимом VCIF квалификационный статус проверяется во время инвестирования, поэтому компания, которая была частной и соответствовала критериям на момент осуществления инвестиций, может получать освобожденные от налога доходы от продажи после IPO, при условии, что другие условия продолжают соблюдаться. Однако взаимодействие между периодом владения после IPO и применимым тестом на освобождение должно быть тщательно проверено до осуществления выхода.

Прямые стартовые инвестиции физических лиц не подпадают под режим освобождения фондов VCIF, который применяется к соответствующим структурам фондов. Индивидуальные инвесторы-ангелы должны оценивать свою инвестиционную прибыль в соответствии с общими принципами налога на прибыль: если они ведут инвестиционную деятельность, прибыль может облагаться налогом; если они являются пассивными инвесторами, прибыль, как правило, не облагается налогом на прибыль в Гонконге (поскольку налог на прирост капитала отсутствует). Граница между активным и пассивным инвестированием зависит от фактов.

Да. Управляющая компания венчурного капитала, базирующаяся в Гонконге, платит налог на прибыль по ставке 16,5% от дохода от комиссий за управление (обычно 2% от AUM в год). Вознаграждения за результаты деятельности или проценты, полученные управляющей компанией, также могут облагаться налогом как доход от предпринимательской деятельности. Сам фонд (Cayman LP или аналогичный) может претендовать на освобождение от налога VCIF или оффшорного фонда, но это освобождение не распространяется на собственный доход управляющей компании.