Гонконг Налог на текущие проценты — Руководство по налогу на распределение прибыли управляющего фондом

В Гонконге нет конкретного законодательного определения процентной ставки или специального режима налогообложения процентной ставки (в отличие от Великобритании). На практике налоговый режим Гонконга полностью зависит от того, как структурирован перенос: (a) если перенос представляет собой распределение прибыли от партнерства фонда в пользу генерального директора (рассматривается как распределение прибыли фонда), он не может облагаться налогом отдельно; (b) если «керри» представляет собой комиссию за результаты деятельности, взимаемую врачом общей практики как поставщиком услуг, она облагается налогом на прибыль от предпринимательской деятельности по ставке 16,5%. Концессия s.20AX 2021 года предусматривает ставку 0% для соответствующего переноса фонда PE.

Статья 20AX IRO, введенная в действие с 1 апреля 2022 года, предусматривает ставку налога на прибыль в размере 0% в отношении «приемлемых процентных ставок», полученных отвечающими критериям лицами от «квалифицированных инвестиционных фондов». Чтобы соответствовать критериям: фонд должен быть фондом, уполномоченным HK LPF или SFC; менеджер должен иметь лицензию SFC Type 9; фонд должен иметь минимальную сумму AUM в размере 240 миллионов гонконгских долларов (или использовать 90% выделенного капитала); перенос должен осуществляться из соответствующих инвестиций; и менеджер должен продемонстрировать существенную экономическую деятельность в Гонконге. Льгота распространяется как на транспортное средство, так и на индивидуальных получателей.

Уступка s.20AX конкретно применяется к «переносимым процентам», которые имеют определенное значение в законодательстве — ее нельзя просто применить к любой комиссии за исполнение, переименовав ее в «переносимость». Кэрри действительно должна быть структурирована как распределение прибыли в соответствии с LPA, с надлежащим каскадом, пороговой ставкой и положением о возврате. Искусственная реструктуризация комиссий за управление/производство в виде процентов за доступ к концессии будет рассматриваться как уклонение от уплаты налогов согласно разделу 61A IRO.

Если управляющий фондом выплачивает перенесенные проценты в связи с резервом возврата (поскольку более поздние убытки портфеля окажутся ниже барьера), налоговый режим погашения зависит от того, как облагался налогом первоначальный перенос. Если керри облагался налогом как доход (прибыль от бизнеса), возврат может быть вычтен как бизнес-убыток в год погашения. Если керри рассматривалось как необлагаемое налогом распределение прибыли (в соответствии с концессией или анализом капитала), возвратное погашение может не приводить к каким-либо налоговым вычетам — это означает, что менеджер выплачивает экономическую сумму без каких-либо компенсирующих налоговых льгот. Структурирование положений о возврате долга с учетом налоговых последствий имеет важное значение.

Уступка раздела 20AX не налагает конкретного минимального периода владения инвестициями основного фонда (в отличие от освобождения PE согласно разделу 20AN, которое требует 24 месяца). Однако соответствующие типы инвестиций (которые включают инвестиции частных компаний, отвечающие определенным критериям) должны быть подлинными долгосрочными инвестициями типа прямых инвестиций. Внутридневная торговля или краткосрочные спекулятивные инвестиции не будут считаться инвестициями, отвечающими критериям концессии.

Концессия s.20AX в первую очередь нацелена на процентные ставки в стиле прямых инвестиций. Комиссии за результаты деятельности хедж-фондов, которые обычно взимаются ежегодно или ежеквартально за ликвидные стратегии, вряд ли будут квалифицироваться как «приемлемые проценты» по концессии. Концессия требует, чтобы фонд был квалифицированным инвестиционным фондом, делающим частную компанию или определенные инвестиции с подлинными долгосрочными характеристиками. Доход от деятельности хедж-фонда по-прежнему облагается налогом как доход от предпринимательской деятельности по ставке 16,5%.