Гонконг Налог на домицилирование фонда — сравнение Каймановых островов, LPF и OFC

Освобожденное партнерство с ограниченной ответственностью на Каймановых островах — это оффшорная организация, исторически доминирующая структура для прямых инвестиций и хедж-фондов в Азии. Гонконгский фонд партнерства с ограниченной ответственностью (LPF) — это оншорная компания Гонконга, представленная в 2020 году и предлагающая экономическую структуру, аналогичную Каймановой LP, но с регистрацией в Гонконге и доступом к гонконгским соглашениям об избежании двойного налогообложения. Open-Ended Fund Company (OFC) — это оншорная корпоративная структура Гонконга, представленная в 2018 году и обычно используемая для открытых инвестиционных фондов (аналогично Cayman SPC). Каждый из них имеет различные нормативные, налоговые и инвестиционные последствия.

Да. HK LPF может претендовать на освобождение от налога на оффшорные фонды в соответствии с разделом 20AM IRO, если он соответствует условиям: фонд должен иметь партнеров-нерезидентов с ограниченной ответственностью; инвестиции фонда должны осуществляться в квалификационных сделках; и фонд не должен вести другую деятельность в Гонконге. Важно отметить, что тот факт, что LPF зарегистрирован в Гонконге, сам по себе не лишает его права на освобождение от налога — условия освобождения основаны на экономическом содержании и профиле инвестора фонда, а не только на его регистрационной юрисдикции.

Да, существенно. Каймановы острова имеют очень ограниченное количество соглашений об избежании двойного налогообложения (несколько двусторонних соглашений, в которых нет крупных стран-источников инвестиций). Гонконг имеет более 45 всеобъемлющих соглашений об избежании двойного налогообложения, охватывающих Китай, Великобританию, Сингапур, Японию, Корею, Францию, Германию и многие другие страны. HK LPF или OFC могут получить доступ к этим соглашениям для снижения налогов, удерживаемых у источника на дивиденды, проценты и роялти от портфельных компаний в странах-партнерах по договору, что является существенным конкурентным преимуществом перед структурами Каймановых островов.

Фонды Каймановых островов обычно несут: ежегодные сборы зарегистрированного агента (30 000–80 000 гонконгских долларов); затраты на соблюдение экономического содержания; сборы за регистрацию CIMA; и расходы на отчетность CRS/FATCA. LPF Гонконга несет: ежегодные сборы за возврат реестра компаний (скромные); Лицензионные сборы SFC Type 9 для менеджера общей практики; подача декларации по налогу на прибыль; и гонорары за аудит, если необходимо. Общие затраты на соблюдение требований в целом сопоставимы, но HK LPF исключает затраты на соблюдение требований к веществам, специфичным для Каймановых островов, и обеспечивает прозрачность нормативных требований, которую предпочитают некоторые институциональные инвесторы.

Использование промежуточной холдинговой компании Гонконга (SPV) между фондом Каймановых островов и его портфельными инвестициями может быть стратегически ценным для: (a) доступа к сети DTT Гонконга для снижения налогов, удерживаемых у источника на портфельные дивиденды и проценты; (b) предоставление надежного бенефициарного владельца для претензий по договору; и (c) упрощение бухгалтерского учета и нормативной отчетности. HK SPV должна иметь подлинное экономическое содержание – укомплектованное или управляемое из Гонконга – чтобы предъявлять обоснованные договорные претензии. Комбинация фонда Каймановых островов и HK SPV представляет собой хорошо зарекомендовавшую себя структуру в сфере прямых инвестиций в Азии.

Второй компонент ОЭСР (глобальный минимальный налог в размере 15%) в первую очередь затрагивает крупные транснациональные предприятия (годовой доход превышает 750 миллионов евро). Большинство инвестиционных фондов, в том числе большинство фондов прямых и венчурных инвестиций, явно исключены из второго компонента, поскольку они являются инвестиционными инструментами, а не действующим бизнесом. Однако второй принцип применим к портфельным компаниям, в которые инвестируют фонды. После 2024 года портфельные компании, работающие в юрисдикциях второго этапа, будут облагаться дополнительными налогами, что может повлиять на доходность фонда. Это следует учитывать при комплексной проверке инвестиций в пострадавшие отрасли.