Estructuras de holding offshore y Hong Kong

Sí, en algunos contextos, pero menos que antes. Los vehículos de BVI siguen siendo útiles para: privacidad en las tablas de límites de capital, tenencia de bienes raíces en ciertos mercados, estructuras de fondos de PE (Cayman LP + BVI GP) y algunos mecanismos de acuerdos de accionistas. Sin embargo, a efectos fiscales, la capa de BVI añade complejidad sin beneficio para la mayoría de las estructuras comerciales y activa las reglas de ingresos pasivos de la FSIE cuando paga dividendos a HK.

Según el régimen FSIE de 2023, el dividendo de una filial de las BVI a la empresa de Hong Kong es "ingreso de fuente extranjera" recibido por una entidad de Hong Kong. Está prima facie sujeto al impuesto sobre las ganancias de Hong Kong. La empresa de Hong Kong debe satisfacer la exención de participación (más del 15 % de BVI durante más de 24 meses) o la prueba de sustancia económica para eximir el dividendo. La mayoría de las sociedades holding genuinas califican para la exención de participación.

Las declaraciones de impuestos sobre las ganancias de Hong Kong requieren la divulgación de transacciones con partes relacionadas y personas asociadas. Si la entidad extraterritorial es una filial, aparece en las cuentas de la empresa de Hong Kong como una inversión. El IRD no exige la divulgación proactiva de las estructuras extraterritoriales per se, pero CRS y CbCR garantizan que las cuentas y subsidiarias extraterritoriales se informen al IRD a través de mecanismos de intercambio automático.

Potencialmente, mediante una liquidación de la entidad de BVI con distribución de activos en especie a la matriz de Hong Kong. Las consideraciones fiscales clave son: (1) impuesto de timbre sobre cualquier propiedad de Hong Kong transferida, (2) ganancias de capital en la jurisdicción de la entidad de BVI (BVI no tiene ninguna) y (3) impuesto del país de origen en la jurisdicción del accionista sobre la distribución considerada. Cada caso tiene hechos específicos y debe modelarse antes de la ejecución.

El Estándar Común de Información (CRS) es el marco de intercambio automático de información de la OCDE. HK participa en CRS: las instituciones financieras de Hong Kong informan la información de las cuentas de los titulares de cuentas residentes en el extranjero al IRD, que la intercambia con jurisdicciones asociadas. También participan BVI, Caimán y otras jurisdicciones extraterritoriales. La información de la cuenta extraterritorial fluye automáticamente a la autoridad fiscal del país de origen del titular de la cuenta.

Sí. Las estructuras de Cayman LP siguen siendo el estándar global para fondos de PE y VC. Caimán cumple con el GAFI, ha establecido una infraestructura legal y es ampliamente aceptado por los inversores institucionales. El vehículo Cayman recauda capital; la entidad HK GP lo gestiona. Esta estructura funciona bien junto con el régimen de concesiones fiscales para administradores de fondos y LPF de Hong Kong, y cumple plenamente con BEPS cuando el GP de Hong Kong tiene sustancia genuina.