香港 [[TAG _0]]IPO および IPO 前の税金[[TAG _1]] — 上場コスト、利益、株式税ガイド

IPO上場費用は一部控除可能です。継続的な弁護士費用、継続的な会計費用、会社の取引業務に直接関連する手数料など、本質的に収益である費用は、s.16 IRO に基づいて控除の対象となります。ただし、上場自体（資本資産）を取得するための手数料、新たに調達した資本に割り当てられる引受手数料、株式発行費用など、本質的に資本的な費用は、通常、損金算入できません。控除対象要素と控除対象外要素を慎重に配分する必要があります。

IRO s.9(1)(d) に基づき、従業員株式オプションに対する課税上の利益は、オプションが行使されたときに発生します。オプションが権利確定し、IPO 時に行使される場合、利益は IPO 上場価格から行使価格を差し引いたものとなります。この給付金は、行使した年の給与税の対象となります。重要なことに、従業員は税金を賄うために株式をすぐに売却できない可能性があります（ロックアップ期間のため）。雇用主はこれらの福利厚生をBIR56Bフォームで報告し、従業員は個人の納税申告書で申告する必要があります。

IPO 時 (またはロックアップ後) に株式を売却する創設者は、通常、次の場合にその利益を資本として処理します (非課税)。 保有期間が長い創業投資家であった。彼らは不動産や株の取引をしていませんでした。そして同社は主に不動産取引や金融事業を行っていたわけではありません。ただし、創設者が（全額で引き受けるのではなく）報酬として株式を受け取った場合、報酬要素に起因する利益は給与税の対象となる可能性があります。

IPO 時または IPO 後に利益を実現する IPO 前の投資家 (VC、PE、エンジェル) は、その利益が資本によるものなのかトレーディングによるものなのかを評価する必要があります。オフショアファンド免除または PE/VCIF 制度の対象となる PE および VC ファンドは、通常、香港利益税が免除されます。直接投資家は貿易テストのバッジを適用する必要があります。長期の保有期間と受動的関与が資本（非課税）扱いをサポートします。

ロックアップ期間（大株主の場合、通常は IPO 後 6 か月）は、オプション行使時の給与税の支払いを延期しません。税金は、株式がいつ売却できるかに関係なく、行使した年に支払う義務があります。雇用主は次のような方法で従業員を支援できます。 納税資金として運動ローンを提供する。納税義務を分散するために時間差オプション権利確定を構築する。または、全体の税率を引き下げる可能性があるため、個人評価を選択するよう従業員にアドバイスすることもできます。主要な従業員に対する IPO 前の税務計画は、維持およびガバナンスの重要なツールです。

IPO (募集) で発行される新株には通常、印紙税はかかりません。印紙税は、元の発行ではなく、既存の株式の譲渡に適用されます。ただし、HKEX の IPO 株の流通市場取引には、2023 年から取引の両側で 0.13% (取引ごとに合計 0.26%) の印紙税が課せられます。これは、IPO 株を積極的に取引する高頻度トレーダーやマーケットメーカーにとって重要な考慮事項です。